TSMC: milijarde vlaganj med skrbmi za tarife in prihodnjimi načrti

TSMC: milijarde vlaganj med skrbmi za tarife in prihodnjimi načrti

Največji svetovni proizvajalec čipov TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company) se sooča s pomembnimi izzivi in ​​naložbami, ki bi lahko trajno vplivale na industrijo. V prvem četrtletju leta 2025 je družba poročala o impresivnem čistem dobičku v višini okoli 10,5 milijarde evrov in prodaji v višini 24,4 milijarde evrov. Glede na te finančne uspehe je upravni odbor razglasil tudi dividendo v višini 5,00 NT$ na delnico. Da bi dolgoročno ostal konkurenčen, TSMC načrtuje 15,25 milijarde dolarjev kapitalskih naložb, osredotočenih na razširitev naprednih proizvodnih tehnologij, razširitev zmogljivosti pakiranja in gradnjo novih tovarn polprevodnikov.

Vendar se ti načrti širitve soočajo z velikimi tveganji. Morebitna uvedba 10-odstotnih ameriških carin na opremo za proizvodnjo polprevodnikov bi lahko predstavljala izziv za TSMC. Glede na nedavna poročila bi skupina lahko imela dodatne stroške v višini 6,4 milijarde dolarjev na 100 milijard dolarjev tovarniških naložb, ki so že načrtovane v Združenih državah. Ta razvoj bi lahko odložil širitvene načrte TSMC v ZDA, zlasti v Arizoni z dvema novima tovarnama in 21.000 načrtovanimi delovnimi mesti, in poslabšal skupne višje stroške v primerjavi z azijskimi lokacijami.

Posledice tarifne razprave

Učinkov razprave o tarifah ne gre podcenjevati. Analitiki poročajo o znakih upočasnitve prodaje polprevodnikov, verjetno zaradi kopičenja zalog pred napovedanimi carinami predsednika Donalda Trumpa na mednarodno blago, ki bi lahko vplivale tudi na polprevodnike iz Tajvana. Takšna negotovost bi lahko ogrozila rast celotne industrije čipov v ZDA in dodatno zapletla tržne razmere za TSMC.

Poleg tega tržne napovedi kažejo, da bi lahko TSMC zvišal cene svojih najnaprednejših polprevodniških rezin za do 15 odstotkov. Ta zvišanja cen so posledica naraščajočih proizvodnih stroškov in grožnje bližajočih se carin ZDA. Analitiki so prej do leta 2025 pričakovali le 5- do 10-odstotno povečanje, zato se nove napovedi zdijo še toliko resnejše. Tarifni ukrepi bi torej lahko pospešili že obstoječe dvige stroškov, kar vpliva tako na TSMC kot na njegove stranke.

Gibanje cen in položaj na trgu

Pričakuje se, da bo TSMC zvišal cene za manjša vozlišča, ki se začnejo pri 7nm, pri čemer se cena 7nm rezin trenutno giblje okoli 10.000 $. Za naprednejše tehnologije, kot je 3nm rezina, Apple trenutno plačuje 18.000 $. Prihodnje tarife bi lahko celo dvignile cene na ocenjenih 20.000 do 23.000 $. Ta razvoj ne bi samo povečal proizvodnih stroškov, ampak tudi cene naprav, kar bi lahko povzročilo dražje naprave z manj izboljšavami zmogljivosti.

Mimogrede, najnovejši čipi iPhone ne kažejo bistvenih izboljšav zmogljivosti v primerjavi s prejšnjimi modeli, kar je lahko posledica dražjih stroškov polprevodnikov. Nvidijina serija RTX 50 velja za eno najbolj razočarajočih generacij grafičnih kartic, s ceno enakih vozlišč kot prej (RTX 40), kar ima za posledico zmerno zmogljivost.

Kljub temu se TSMC s tržno kapitalizacijo 915 milijard dolarjev še naprej uvršča med deset najvrednejših podjetij na svetu. Podjetje želi do leta 2030 prevzeti nadzor nad polovico 1 bilijona dolarjev vrednega trga, ki ga poganjajo inovativni napredki in tehnologije. Kljub izzivom ostaja TSMC optimističen s širitvijo v Arizoni in ciljem, da letos začnejo proizvajati 4nm čipe.

Nazadnje je treba videti, kako bodo politika kolektivnih pogajanj in z njo povezani izzivi vplivali na ambicije rasti podjetja. Čas bo pokazal, ali je TSMC sposoben obvladati negotovosti in hkrati ohraniti svoj položaj vodilnega v industriji polprevodnikov.