UBS pārdēvē vairāk nekā 400 fondus — tas ir aiz jaunajiem ilgtspējības nosaukumiem

UBS pārdēvē vairāk nekā 400 fondus — tas ir aiz jaunajiem ilgtspējības nosaukumiem

2025. gada 21. maijā stājās spēkā jaunas Eiropas finanšu regulatora ESMA prasības ESG fondu nosaukšanai. Šie pasākumi ir paredzēti, lai nodrošinātu lielāku caurskatāmību un skaidrību investoriem, kuri ir ieinteresēti ilgtspējīgos ieguldījumos. Ņemot to vērā, daudzas fondu kompānijas ir pārdēvušas savus fondus, tomēr būtiski nepārskatot ieguldījumu stratēģijas. Īpaša uzmanība tiek pievērsta lielajai bankai UBS, kas ir pārdēvējusi aptuveni pusi no ietekmētajiem fondiem un tādējādi ir viena no aktīvākajām bankām.

Šī pārdēvēšanas viļņa ietvaros tādi termini kā “ilgtspējīgs”, “klimats” vai “ESG” tika aizstāti par labu mīkstākiem formulējumiem, piemēram, “atlase”, “pārbaudīts” vai “apņemts”. Tomēr uz šiem jaunajiem noteikumiem neattiecas tās pašas normatīvās prasības un tie ļauj fondiem turpināt investēt klimatam kaitīgos uzņēmumos. Finanzwende, Urgewald un Facing Finance pētījums liecina, ka 674 fondi visā Eiropā ir pārdēvēti, un 427 no šiem fondiem ir tiešās fosilās investīcijas, kuru kopējā vērtība ir aptuveni 13,7 miljardi eiro.

Normatīvās prasības un to ietekme

Jaunās ESMA vadlīnijas paredz, ka fondiem, kuru nosaukumos ir noteikti ilgtspējas nosacījumi, ir jāizslēdz fosilā kurināmā uzņēmumi un jāiegulda vismaz 80 procenti no fonda aktīviem saskaņā ar nosaukumā minēto stratēģiju. Tas nosaka kapitāla pārvaldības sabiedrību (KVGen) pieeju, kurām jānodrošina, lai informācija par to produktiem būtu pareiza un skaidra. Tas ir īpaši uzsvērts Direktīvā (ES) 2024/927. Tomēr Alison Schultz no Finanzwende kritizē pārdēvēšanu kā neatbilstošu, jo tas neatspoguļo nekādas reālas izmaiņas un ļaunprātīgi izmanto investoru uzticību.

Īpaši pamanāms ir tas, ka UBS izmaiņu laikā noņēma apzīmējumu “Ilgtspējīgs” un tagad apzīmēja “Uzraudzības saraksta” fondus, kas iepriekš bija apzīmēti kā videi draudzīgi. Papildus UBS līdzīgus pasākumus veikuši arī citi uzņēmumi, piemēram, State Street (56%) un Northern Trust (49%). Tas rada bažas par šo pārdēvējumu patieso motivāciju.

EVTI loma un tās vadlīnijas

EVTI ir pilnvarota izstrādāt pamatnostādnes par fondu nosaukumiem, kas atšķir dažādus terminus. Grupas ietver:

• Transition-, sozial- oder Governance-verwandte Begriffe
• Umwelt- oder Impact-verwandte Begriffe
• Nachhaltigkeit-verwandte Begriffe

Piemēram, fondiem, kuru nosaukumā ir “Pāreja”, ir jāievēro sezonālās izņēmumi, pamatojoties uz klimata pārejas etalonu (CTB), savukārt fondiem, kuru nosaukumā ir “Vide”, attiecas stingras Parīzei saskaņotā etalona (PAB) izņēmumi. Izņēmumi ietver uzņēmumus, kas pārkāpj UNGC vai ESAO vadlīnijas vai gūst lielus ieņēmumus no fosilā kurināmā.

Jauno prasību ietvaros KVGen ir jāatbilst dažādiem nosacījumiem atkarībā no fonda nosaukumā norādītā termiņa. Fondiem ar ilgtspējas koncepcijām vismaz 50 procenti no fonda apjoma jāiegulda ilgtspējīgās investīcijās. Šiem noteikumiem ir jāattiecas uz visiem esošajiem fondiem no 2025. gada 21. maija, ja vien tie netiek pielāgoti jaunajām vadlīnijām agrāk.

Termiņi ir skaidri noteikti: EVTI vadlīnijas tika publicētas visās ES valodās 2024. gada 21. augustā, un BaFin 2024. gada 1. oktobrī paziņoja, ka tās piemēro. Investoriem jāapzinās, ka fonda nosaukumam ir būtiska ietekme uz tā ieguldījumu stratēģiju un lēmumiem.