البنك المركزي الأوروبي يرفع أسعار الفائدة: إلى متى سيبقى مستوى 4.5 بالمئة؟

البنك المركزي الأوروبي يرفع أسعار الفائدة: إلى متى سيبقى مستوى 4.5 بالمئة؟

وفقًا لتقرير صادر عن www.finanzen.net، رفع البنك المركزي الأوروبي في يوليو 2022 سعر الفائدة لأعمال إعادة التمويل الرئيسية بين البنوك إلى 0.5 بالمائة للمرة الأولى منذ عام 2016. وفي السنوات السابقة كان سعر الفائدة 0 بالمائة. منذ أول زيادة في سعر الفائدة في عام 2022، قام البنك المركزي بزيادة هذا المعدل تسع مرات ويبلغ حاليًا 4.5 بالمائة في سبتمبر 2023.

يقوم البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة للسيطرة على التضخم المتزايد. ويؤدي هذا إلى إضعاف الاقتصاد الوطني، وهو ما يتجلى بشكل خاص في الركود الألماني. ويأمل البنك المركزي في الحد من التضخم عن طريق رفع أسعار الفائدة.

والسؤال الآن هو إلى متى ستبقى أسعار الفائدة عند هذا المستوى. ووفقا للبيانات التاريخية، فإن متوسط ​​المدة التي تبقى فيها أسعار الفائدة عند هذا المستوى بعد وصولها إلى ذروتها يبلغ حوالي تسعة أشهر. وحتى لو حدثت الأمور بشكل أسرع من المتوسط، فمن غير المتوقع أن تنخفض أسعار الفائدة حتى نهاية الربع الأول من عام 2024 على أقرب تقدير.

وهناك أيضاً احتمال أن تستمر أسعار الفائدة في أوروبا في الارتفاع، اعتماداً على الوضع في الشرق الأوسط. ويزيد ارتفاع أسعار النفط من تكاليف الإنتاج ويؤدي إلى زيادة التضخم. ومع ذلك، وبغض النظر عن الوضع السياسي في الشرق الأوسط، كان من المفترض أن تصل أسعار الفائدة في أوروبا إلى أعلى مستوياتها.

الوضع مشابه في الولايات المتحدة الأمريكية. لقد بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في رفع أسعار الفائدة قبل البنك المركزي الأوروبي، ولكن الاقتصاد الأمريكي لا يمر بحالة ركود، وسوف تستغرق تأثيرات زيادات أسعار الفائدة وقتاً أطول حتى تتحقق. ومن ثم فمن المرجح أن يحدث تحول في أسعار الفائدة في أوروبا في وقت أبكر مما حدث في الولايات المتحدة.

ويتوقع سوق رأس المال أن تنخفض أسعار الفائدة بشكل كبير خلال عام واحد وفي السنوات المقبلة. منحنى العائد مقلوب، مما يعني أن أسعار الفائدة أعلى على الفترات القصيرة منها على الفترات الطويلة.

ويؤدي هذا الوضع الحالي إلى ظهور نهج ملموس للمستثمرين الذين يبحثون عن عوائد. هناك فرص جيدة للاستثمار في الأوراق المالية ذات الفائدة الثابتة، حيث يمكن استخدام مستوى سعر الفائدة المتزايد لشراء سندات عالية الجودة ذات آجال استحقاق مختلفة. وإذا انخفض التضخم، فمن الممكن تحقيق عوائد حقيقية مرة أخرى.

يجب على مستثمري الأسهم ملاحظة أن ارتفاع أسعار الفائدة يمكن أن يكون له تأثير سلبي اعتمادًا على مستوى ديون شركة الأوراق المالية. ومع ذلك، فإن انخفاض أسعار الفائدة سيحسن التوقعات. وفي الوقت الحالي، ينبغي استثمار حوالي 50% من الأموال في الأسهم، بينما يتم الاحتفاظ بالباقي على شكل سيولة بفائدة. وبمجرد ظهور علامات على انخفاض مستمر في أسعار الفائدة، يجب على المستثمرين اغتنام الفرصة للاستثمار في الأسهم.

وبشكل عام، يمكن الافتراض أن أسعار الفائدة ستنخفض مرة أخرى في المستقبل المنظور، مما سيكون له تأثير على السوق والمستهلكين والصناعة. يمكن للمستثمرين الباحثين عن عوائد الاستفادة من الوضع الحالي، ولكن مطلوب الصبر والمراقبة الدقيقة للسوق.

مصدر:
وفقا لتقرير من www.finanzen.net