Повишаване на лихвените проценти на ЕЦБ: Колко време ще остане нивото от 4,5 процента?

Повишаване на лихвените проценти на ЕЦБ: Колко време ще остане нивото от 4,5 процента?

Според доклад на www.finanzen.net през юли 2022 г. Европейската централна банка повиши лихвения процент за основния бизнес за рефинансиране сред банките до 0,5 процента за първи път от 2016 г. През предишните години този лихвен процент беше 0 процента. От първото увеличение на лихвения процент през 2022 г. централната банка допълнително увеличи този процент девет пъти и в момента е 4,5 процента през септември 2023 г.

Европейската централна банка повишава лихвените проценти, за да овладее растящата инфлация. Това води до отслабване на националната икономика, което е особено видимо в германската рецесия. Централната банка се надява да ограничи инфлацията чрез повишаване на лихвите.

Въпросът сега е колко време лихвите ще останат на това ниво. Според исторически данни средният период от време, през който лихвените проценти остават на това ниво след достигане на своя връх, е около девет месеца. Дори нещата да се случват по-бързо от средното, не се очаква лихвените проценти да паднат най-рано до края на първото тримесечие на 2024 г.

Съществува и възможност лихвите в Европа да продължат да се покачват в зависимост от ситуацията в Близкия изток. Повишената цена на петрола увеличава производствените разходи и допълнително стимулира инфлацията. Въпреки това, независимо от политическата ситуация в Близкия изток, лихвените проценти в Европа би трябвало да са достигнали най-високото си ниво.

Подобно е положението и в САЩ. Федералният резерв на САЩ започна да повишава лихвените проценти преди ЕЦБ, но икономиката на САЩ не е в рецесия и ефектите от увеличенията на лихвените проценти ще отнеме повече време, за да се материализират. Следователно е вероятно промяната на лихвените проценти в Европа да се случи по-рано, отколкото в САЩ.

Капиталовият пазар очаква лихвите да паднат значително за една година и през следващите години. Кривата на доходност е обърната, което означава, че лихвените проценти са по-високи при краткосрочни, отколкото при дълги.

Тази текуща ситуация поражда конкретни подходи за инвеститорите, търсещи възвръщаемост. Има добри възможности за инвестиране в ценни книжа с фиксирана лихва, тъй като повишеното лихвено ниво може да се използва за закупуване на висококачествени облигации с различен падеж. Ако инфлацията спадне, отново са възможни реални печалби.

Инвеститорите в акции трябва да имат предвид, че нарастващите лихвени проценти могат да имат отрицателен ефект в зависимост от нивото на дълга на акционерното дружество. Въпреки това спадът на лихвите ще подобри перспективите. В момента около 50% от средствата трябва да бъдат инвестирани в акции, а останалата част се държи като лихвоносна ликвидност. Веднага щом има признаци за продължителен спад на лихвените проценти, инвеститорите трябва да се възползват от възможността да инвестират в акции.

Като цяло може да се предположи, че лихвените проценти ще паднат отново в обозримо бъдеще, което ще окаже влияние върху пазара, потребителите и индустрията. Инвеститорите, които търсят възвръщаемост, могат да се възползват от настоящата ситуация, но са необходими търпение и внимателно наблюдение на пазара.

източник:
Според доклад на www.finanzen.net