EKP:n koronnosto: Kuinka kauan 4,5 prosentin taso pysyy?

EKP:n koronnosto: Kuinka kauan 4,5 prosentin taso pysyy?

www.finanzen.netin selvityksen mukaan Euroopan keskuspankki nosti heinäkuussa 2022 pankkien perusrahoitustoiminnan koron 0,5 prosenttiin ensimmäistä kertaa sitten vuoden 2016. Aiempina vuosina korko oli 0 prosenttia. Vuoden 2022 ensimmäisen koronnoston jälkeen keskuspankki on nostanut korkoa edelleen yhdeksän kertaa ja on tällä hetkellä 4,5 prosentissa syyskuussa 2023.

Euroopan keskuspankki nostaa korkoja saadakseen nousevan inflaation hallintaan. Tämä johtaa kansantalouden heikkenemiseen, mikä näkyy erityisesti Saksan taantumassa. Keskuspankki aikoo hillitä inflaatiota nostamalla korkoja.

Nyt on kysymys siitä, kuinka kauan korot pysyvät tällä tasolla. Historiallisten tietojen mukaan keskimääräinen aika, jonka korot pysyvät tällä tasolla huippunsa saavuttamisen jälkeen, on noin yhdeksän kuukautta. Vaikka asiat tapahtuisivatkin keskimääräistä nopeammin, korkojen odotetaan laskevan aikaisintaan vuoden 2024 ensimmäisen neljänneksen lopussa.

On myös mahdollista, että korot Euroopassa jatkavat nousuaan Lähi-idän tilanteesta riippuen. Öljyn hinnan nousu nostaa tuotantokustannuksia ja kiihdyttää entisestään inflaatiota. Lähi-idän poliittisesta tilanteesta huolimatta korkojen olisi kuitenkin Euroopassa pitänyt olla korkeimmillaan.

Tilanne on samanlainen Yhdysvalloissa. Yhdysvaltain keskuspankki aloitti koronnoston ennen EKP:tä, mutta USA:n talous ei ole taantumassa ja koronkorotusten vaikutusten toteutuminen kestää kauemmin. Euroopassa korkojen käänne tapahtuu siis todennäköisesti aikaisemmin kuin Yhdysvalloissa.

Pääomamarkkinat odottavat korkojen laskevan merkittävästi vuoden sisällä ja tulevina vuosina. Tuottokäyrä on käänteinen, mikä tarkoittaa, että korot ovat korkeammat lyhyillä koroilla kuin pitkillä.

Tämä nykytilanne synnyttää konkreettisia lähestymistapoja tuottoa hakeville sijoittajille. Kiinteäkorkoisiin arvopapereihin sijoittamiseen on hyvät mahdollisuudet, sillä kohonneella korkotasolla voidaan ostaa laadukkaita eri maturiteetin joukkovelkakirjoja. Jos inflaatio laskee, reaalituotto on jälleen mahdollista.

Osakesijoittajien tulee huomioida, että korkojen nousulla voi olla negatiivinen vaikutus osakeyhtiön velkaantumisasteesta riippuen. Korkojen lasku parantaa kuitenkin näkymiä. Tällä hetkellä noin 50 prosenttia varoista tulisi sijoittaa osakkeisiin, loput pidetään korollisena likviditeettinä. Heti kun on merkkejä jatkuvasta korkotason laskusta, sijoittajien tulee tarttua tilaisuuteen sijoittaa osakkeisiin.

Kaiken kaikkiaan voidaan olettaa, että korot laskevat jälleen lähitulevaisuudessa, millä on vaikutusta markkinoihin, kuluttajiin ja toimialaan. Tuottoa etsivät sijoittajat voivat hyötyä vallitsevasta tilanteesta, mutta kärsivällisyyttä ja tarkkaa markkinoiden tarkkailua tarvitaan.

Lähde:
www.finanzen.net:n raportin mukaan