Hausses des taux d’intérêt de la BCE : combien de temps le niveau de 4,5 pour cent restera-t-il maintenu ?

Hausses des taux d’intérêt de la BCE : combien de temps le niveau de 4,5 pour cent restera-t-il maintenu ?

Selon un rapport de www.finanzen.net, en juillet 2022, la Banque centrale européenne a augmenté le taux d'intérêt pour les principales opérations de refinancement des banques à 0,5 pour cent pour la première fois depuis 2016. Les années précédentes, ce taux d'intérêt était de 0 pour cent. Depuis la première augmentation des taux d’intérêt en 2022, la banque centrale a encore augmenté ce taux neuf fois et se situe actuellement à 4,5 % en septembre 2023.

La Banque centrale européenne relève ses taux d’intérêt pour maîtriser la hausse de l’inflation. Cela conduit à un affaiblissement de l’économie nationale, particulièrement visible dans la récession allemande. La banque centrale espère freiner l’inflation en augmentant les taux d’intérêt.

La question est désormais de savoir combien de temps les taux d’intérêt resteront à ce niveau. Selon les données historiques, la durée moyenne pendant laquelle les taux d’intérêt restent à ce niveau après avoir atteint leur sommet est d’environ neuf mois. Même si les choses se produisent plus rapidement que la moyenne, les taux d’intérêt ne devraient pas baisser avant la fin du premier trimestre 2024 au plus tôt.

Il est également possible que les taux d’intérêt continuent d’augmenter en Europe, en fonction de la situation au Moyen-Orient. La hausse du prix du pétrole augmente les coûts de production et stimule encore davantage l’inflation. Cependant, quelle que soit la situation politique au Moyen-Orient, les taux d’intérêt en Europe auraient dû atteindre leur plus haut niveau.

La situation est similaire aux États-Unis. La Réserve fédérale américaine a commencé à relever ses taux d'intérêt avant la BCE, mais l'économie américaine n'est pas en récession et les effets des hausses de taux d'intérêt mettront plus de temps à se matérialiser. Le retournement des taux d’intérêt en Europe devrait donc intervenir plus tôt qu’aux États-Unis.

Le marché des capitaux s’attend à une baisse significative des taux d’intérêt en un an et dans les années à venir. La courbe des rendements est inversée, ce qui signifie que les taux d’intérêt sont plus élevés à court terme qu’à long terme.

Cette situation actuelle donne lieu à des approches concrètes pour les investisseurs en quête de rendement. Il existe de bonnes opportunités pour investir dans des titres à revenu fixe, car la hausse des taux d’intérêt peut être utilisée pour acheter des obligations de haute qualité avec différentes échéances. Si l’inflation baisse, des rendements réels sont à nouveau possibles.

Les investisseurs en actions doivent noter que la hausse des taux d’intérêt peut avoir un effet négatif en fonction du niveau d’endettement de la société par actions. Toutefois, la baisse des taux d’intérêt améliorera les perspectives. Actuellement, environ 50 pour cent des fonds devraient être investis en actions, le reste étant détenu sous forme de liquidités rémunérées. Dès qu’il y a des signes d’une baisse durable des taux d’intérêt, les investisseurs devraient saisir l’opportunité d’investir dans des actions.

Globalement, on peut supposer que les taux d’intérêt baisseront à nouveau dans un avenir proche, ce qui aura un impact sur le marché, les consommateurs et l’industrie. Les investisseurs en quête de rendement peuvent bénéficier de la situation actuelle, mais ils nécessitent de la patience et une observation attentive du marché.

Source:
Selon un rapport de www.finanzen.net