ECB procentu likmju paaugstināšana: cik ilgi saglabāsies 4,5 procentu līmenis?

ECB procentu likmju paaugstināšana: cik ilgi saglabāsies 4,5 procentu līmenis?

Saskaņā ar www.finanzen.net ziņojumu, Eiropas Centrālā banka 2022. gada jūlijā pirmo reizi kopš 2016. gada paaugstināja procentu likmi galvenajam refinansēšanas biznesam starp bankām līdz 0,5 procentiem. Iepriekšējos gados šī procentu likme bija 0 procenti. Kopš pirmā procentu likmju paaugstināšanas 2022. gadā centrālā banka ir vēl vairāk palielinājusi šo likmi deviņas reizes un pašlaik 2023. gada septembrī ir 4,5 procenti.

Eiropas Centrālā banka paaugstina procentu likmes, lai kontrolētu augošo inflāciju. Tas noved pie valsts ekonomikas vājināšanās, kas ir īpaši redzama Vācijas recesijas laikā. Centrālā banka cer ierobežot inflāciju, paaugstinot procentu likmes.

Tagad jautājums ir par to, cik ilgi procentu likmes saglabāsies šajā līmenī. Saskaņā ar vēsturiskajiem datiem vidējais laiks, kurā procentu likmes saglabājas šajā līmenī pēc maksimuma sasniegšanas, ir aptuveni deviņi mēneši. Pat ja lietas notiek ātrāk nekā vidēji, procentu likmju kritums nav sagaidāms agrākais 2024. gada pirmā ceturkšņa beigās.

Pastāv arī iespēja, ka procentu likmes Eiropā turpinās pieaugt atkarībā no situācijas Tuvajos Austrumos. Paaugstinātās naftas cenas palielina ražošanas izmaksas un vēl vairāk veicina inflāciju. Tomēr neatkarīgi no politiskās situācijas Tuvajos Austrumos, procentu likmēm Eiropā vajadzēja sasniegt augstāko līmeni.

Līdzīga situācija ir arī ASV. ASV Federālo rezervju sistēma sāka paaugstināt procentu likmes pirms ECB, taču ASV ekonomika nav recesijā, un procentu likmju paaugstināšanas ietekmei būs nepieciešams ilgāks laiks, lai īstenotos. Tāpēc procentu likmju pavērsiens Eiropā, visticamāk, notiks agrāk nekā ASV.

Kapitāla tirgus prognozē procentu likmju būtisku kritumu viena gada laikā un turpmākajos gados. Ienesīguma līkne ir apgriezta, kas nozīmē, ka īstermiņa procentu likmes ir augstākas nekā garajos.

Šī pašreizējā situācija rada konkrētas pieejas investoriem, kuri meklē peļņu. Ir labas iespējas investēt vērtspapīros ar fiksētu procentu, jo paaugstināto procentu likmju līmeni var izmantot, lai iegādātos augstas kvalitātes obligācijas ar dažādu termiņu. Ja inflācija samazināsies, atkal ir iespējama reāla atdeve.

Akciju investoriem jāņem vērā, ka pieaugošām procentu likmēm var būt negatīva ietekme atkarībā no akciju sabiedrības parāda līmeņa. Tomēr procentu likmju kritums uzlabos perspektīvu. Šobrīd aptuveni 50 procenti līdzekļu būtu jāiegulda akcijās, bet pārējie tiek turēti kā procentus nesoša likviditāte. Tiklīdz ir vērojamas ilgstošas ​​procentu likmju samazināšanās pazīmes, investoriem jāizmanto iespēja ieguldīt akcijās.

Kopumā var pieņemt, ka pārskatāmā nākotnē procentu likmes atkal samazināsies, kas atstās iespaidu uz tirgu, patērētājiem un nozari. Investori, kas meklē peļņu, var gūt labumu no pašreizējās situācijas, taču ir nepieciešama pacietība un rūpīga tirgus novērošana.

Avots:
Saskaņā ar www.finanzen.net ziņojumu