Podwyżki stóp procentowych EBC: Jak długo utrzyma się poziom 4,5 proc.?

Podwyżki stóp procentowych EBC: Jak długo utrzyma się poziom 4,5 proc.?

Jak wynika z raportu www.finanzen.net, w lipcu 2022 roku Europejski Bank Centralny po raz pierwszy od 2016 roku podniósł oprocentowanie podstawowej działalności refinansowej wśród banków do 0,5 proc. W poprzednich latach stopa ta wynosiła 0 proc. Od pierwszej podwyżki stóp procentowych w 2022 r. bank centralny podniósł tę stopę dziewięciokrotnie i obecnie we wrześniu 2023 r. wynosi 4,5 proc.

Europejski Bank Centralny podnosi stopy procentowe, aby zapanować nad rosnącą inflacją. Prowadzi to do osłabienia gospodarki narodowej, co jest szczególnie widoczne w czasie recesji w Niemczech. Bank centralny liczy na ograniczenie inflacji poprzez podniesienie stóp procentowych.

Pytaniem jest teraz, jak długo stopy procentowe pozostaną na tym poziomie. Według danych historycznych średni czas utrzymywania się stóp procentowych na tym poziomie po osiągnięciu maksymalnego poziomu wynosi około dziewięciu miesięcy. Nawet jeśli sytuacja będzie przebiegać szybciej niż przeciętnie, obniżek stóp procentowych nie należy spodziewać się najwcześniej do końca pierwszego kwartału 2024 roku.

Istnieje także możliwość kontynuacji wzrostu stóp procentowych w Europie, w zależności od sytuacji na Bliskim Wschodzie. Wzrost cen ropy zwiększa koszty produkcji i dodatkowo napędza inflację. Niezależnie jednak od sytuacji politycznej na Bliskim Wschodzie stopy procentowe w Europie powinny osiągnąć najwyższy poziom.

Podobna sytuacja jest w USA. Rezerwa Federalna Stanów Zjednoczonych rozpoczęła podwyżki stóp procentowych przed EBC, jednak gospodarka amerykańska nie znajduje się w recesji i skutki podwyżek stóp procentowych będą widoczne dopiero po dłuższym czasie. Zmiana stóp procentowych w Europie prawdopodobnie nastąpi więc wcześniej niż w USA.

Rynek kapitałowy oczekuje istotnego spadku stóp procentowych w ciągu najbliższego roku i lat kolejnych. Krzywa dochodowości jest odwrócona, co oznacza, że ​​stopy procentowe są wyższe w krótkich terminach niż w długich.

Obecna sytuacja wymaga konkretnego podejścia do inwestorów poszukujących zysków. Istnieją dobre możliwości inwestowania w papiery wartościowe o stałym oprocentowaniu, ponieważ podwyższony poziom stóp procentowych można wykorzystać do zakupu wysokiej jakości obligacji o różnych terminach zapadalności. Jeśli inflacja spadnie, realne zyski będą ponownie możliwe.

Inwestorzy giełdowi powinni pamiętać, że rosnące stopy procentowe mogą mieć negatywny wpływ w zależności od poziomu zadłużenia spółki akcyjnej. Jednak spadające stopy procentowe poprawią perspektywy. Obecnie około 50 proc. środków powinno być inwestowane w akcje, resztę zaś w formie oprocentowanej płynności. Gdy tylko pojawią się oznaki trwałego spadku stóp procentowych, inwestorzy powinni skorzystać z okazji i zainwestować w akcje.

Ogólnie można założyć, że w dającej się przewidzieć przyszłości stopy procentowe ponownie spadną, co będzie miało wpływ na rynek, konsumentów i branżę. Inwestorzy poszukujący zysków mogą skorzystać na obecnej sytuacji, wymagana jest jednak cierpliwość i uważna obserwacja rynku.

Źródło:
Według raportu www.finanzen.net