Aumentos das taxas de juro do BCE: Quanto tempo permanecerá o nível de 4,5%?

Aumentos das taxas de juro do BCE: Quanto tempo permanecerá o nível de 4,5%?

De acordo com um relatório de www.finanzen.net, em Julho de 2022 o Banco Central Europeu aumentou a taxa de juro do principal negócio de refinanciamento entre os bancos para 0,5 por cento pela primeira vez desde 2016. Nos anos anteriores esta taxa de juro era de 0 por cento. Desde o primeiro aumento da taxa de juro em 2022, o banco central aumentou ainda mais esta taxa nove vezes e está atualmente em 4,5 por cento em setembro de 2023.

O Banco Central Europeu está a aumentar as taxas de juro para controlar o aumento da inflação. Isto leva a um enfraquecimento da economia nacional, que é particularmente visível na recessão alemã. O banco central espera conter a inflação aumentando as taxas de juros.

A questão agora é saber por quanto tempo as taxas de juro permanecerão neste nível. De acordo com dados históricos, o período médio de tempo que as taxas de juro permanecem neste nível após atingirem o seu pico é de cerca de nove meses. Mesmo que as coisas aconteçam mais rapidamente do que a média, não se espera que as taxas de juro caiam antes do final do primeiro trimestre de 2024.

Existe também a possibilidade de as taxas de juro na Europa continuarem a subir, dependendo da situação no Médio Oriente. O aumento do preço do petróleo aumenta os custos de produção e impulsiona ainda mais a inflação. Contudo, independentemente da situação política no Médio Oriente, as taxas de juro na Europa deveriam ter atingido o seu nível mais elevado.

A situação é semelhante nos EUA. A Reserva Federal dos EUA começou a aumentar as taxas de juro antes do BCE, mas a economia dos EUA não está em recessão e os efeitos dos aumentos das taxas de juro levarão mais tempo a materializar-se. A recuperação das taxas de juro na Europa deverá, portanto, ocorrer mais cedo do que nos EUA.

O mercado de capitais espera que as taxas de juro caiam significativamente num ano e nos próximos anos. A curva de rendimentos é invertida, o que significa que as taxas de juros são mais altas nos prazos curtos do que nos longos.

A situação atual dá origem a abordagens concretas para os investidores que procuram retornos. Existem boas oportunidades para investir em títulos de juro fixo, uma vez que o aumento do nível da taxa de juro pode ser utilizado para comprar obrigações de elevada qualidade com diferentes maturidades. Se a inflação cair, os retornos reais serão novamente possíveis.

Os investidores em ações devem observar que o aumento das taxas de juros pode ter um efeito negativo dependendo do nível de endividamento da sociedade por ações. No entanto, a queda das taxas de juro melhorará as perspectivas. Atualmente, cerca de 50% dos fundos deveriam ser investidos em ações, enquanto o restante é mantido como liquidez remunerada. Assim que houver sinais de uma descida sustentada das taxas de juro, os investidores deverão aproveitar a oportunidade para investir em ações.

Globalmente, pode presumir-se que as taxas de juro cairão novamente num futuro próximo, o que terá um impacto no mercado, nos consumidores e na indústria. Os investidores que procuram retornos podem beneficiar da situação atual, mas são necessárias paciência e observação atenta do mercado.

Fonte:
De acordo com um relatório de www.finanzen.net