ECB:s räntehöjningar: Hur länge kommer nivån på 4,5 procent att ligga kvar?

ECB:s räntehöjningar: Hur länge kommer nivån på 4,5 procent att ligga kvar?

Enligt en rapport från www.finanzen.net höjde Europeiska centralbanken i juli 2022 räntan för den huvudsakliga refinansieringsverksamheten bland banker till 0,5 procent för första gången sedan 2016. Tidigare år var denna ränta 0 procent. Sedan den första räntehöjningen 2022 har centralbanken höjt denna ränta ytterligare nio gånger och ligger för närvarande på 4,5 procent i september 2023.

Europeiska centralbanken höjer räntorna för att få den stigande inflationen under kontroll. Detta leder till en försvagning av nationalekonomin, vilket är särskilt synligt i den tyska lågkonjunkturen. Centralbanken hoppas kunna dämpa inflationen genom att höja räntorna.

Frågan är nu hur länge räntorna kommer att ligga kvar på denna nivå. Enligt historiska data är den genomsnittliga tid som räntorna ligger kvar på denna nivå efter att ha nått sin topp ungefär nio månader. Även om saker och ting händer snabbare än genomsnittet väntas räntorna inte sjunka förrän tidigast i slutet av första kvartalet 2024.

Det finns också möjlighet att räntorna i Europa fortsätter att stiga, beroende på situationen i Mellanöstern. Det höjda oljepriset ökar produktionskostnaderna och driver inflationen ytterligare. Men oavsett den politiska situationen i Mellanöstern borde räntorna i Europa ha nått sin högsta nivå.

Situationen är liknande i USA. Den amerikanska centralbanken Federal Reserve började höja räntorna innan ECB, men den amerikanska ekonomin befinner sig inte i en recession och effekterna av räntehöjningarna kommer att ta längre tid att förverkliga. Räntevändningen i Europa kommer därför sannolikt att ske tidigare än i USA.

Kapitalmarknaden räknar med att räntorna sjunker rejält under ett år och under de kommande åren. Avkastningskurvan är inverterad, vilket innebär att räntorna är högre på korta än på långa.

Denna nuvarande situation ger upphov till konkreta tillvägagångssätt för investerare som söker avkastning. Det finns goda möjligheter att investera i värdepapper med fast ränta, eftersom den höjda räntenivån kan användas för att köpa högkvalitativa obligationer med olika löptider. Om inflationen faller är real avkastning möjlig igen.

Aktieinvesterare bör notera att stigande räntor kan ha en negativ effekt beroende på aktiebolagets skuldnivå. Fallande räntor kommer dock att förbättra utsikterna. För närvarande bör cirka 50 procent av medlen placeras i aktier, medan resten innehas som räntebärande likviditet. Så fort det finns tecken på en ihållande nedgång i räntorna bör investerare passa på att investera i aktier.

Sammantaget kan man anta att räntorna kommer att sjunka igen inom överskådlig framtid, vilket kommer att påverka marknaden, konsumenterna och branschen. Investerare som letar efter avkastning kan dra nytta av den nuvarande situationen, men det krävs tålamod och noggrann observation av marknaden.

Källa:
Enligt en rapport från www.finanzen.net