Намаляване на лихвените проценти от ЕЦБ: Идва ли сега инвестиционният тласък за компаниите?

Намаляване на лихвените проценти от ЕЦБ: Идва ли сега инвестиционният тласък за компаниите?

Финансовият свят е изправен пред значителни промени, особено в Европа. Европейската централна банка намали основните лихвени проценти на общо осем стъпки от юни 2024 г., последно до 2,0 процента през юни 2025 г. Официалната цел на тези намаления на лихвените проценти е икономически стимул за насърчаване на бизнеса и инвестициите. Въпреки това реалността показва, че ефектите върху корпоративното финансиране в Австрия досега са били ограничени. Търсенето на дългосрочни инвестиции остава слабо предвид икономическата среда.

Това, което е особено поразително, е, че се наблюдава непрекъснат спад на корпоративните заеми от четвъртото тримесечие на 2022 г., особено при инвестиционното финансиране. Въпреки по-ниските лихвени проценти, които теоретично трябва да направят инвестициите по-привлекателни, желанието на много компании да инвестират остава под очакванията. Високите разходи за енергия и суровини, геополитическата несигурност и ограниченото изоставане от поръчки значително забавят желанието за инвестиране. Кредитирането остава трудно, въпреки че разходите за рефинансиране са намалени.

Предизвикателства на корпоративното финансиране

Банките се придържат към рестриктивна кредитна политика и поставят по-високи изисквания за сигурност и по-строги кредитни договори. Малките и средните предприятия (МСП), които са все по-зависими от собствения капитал, са особено засегнати. През 2024 г. делът на собствения капитал е 21 процента, което е най-високата стойност от 2015 г. Докато делът на банковите заеми във финансовия микс е около 20 до 25 процента, може да се наблюдава спад.

Увеличава се броят на компаниите, които могат да покрият адекватно кредитните си нужди. Отхвърлянето на заема обаче често се случва поради липса на обезпечение или кредитоспособност. Алтернативни форми на финансиране като рисков капитал, лизинг или колективно финансиране до голяма степен не се използват в Австрия; Едва 6 на сто от компаниите разчитат на него, въпреки че интересът към тези форми на финансиране е 12 на сто. Тези развития ясно показват, че взаимодействието между всички участници – компании, банки, финансиращи агенции и политици – е необходимо, за да се действа конструктивно и да се осигури икономически стимул.

Финансови стратегии по време на промени в лихвените проценти

За да се справят с предизвикателствата на текущия лихвен процент и икономическа ситуация, за компаниите е от решаващо значение да адаптират финансовите си стратегии. Това включва диверсификация на източниците на финансиране и оптимизиране на управлението на ликвидността. Мерките за контрол на разходите и повишаване на ефективността са също толкова важни, колкото и укрепването на капиталовата база. В допълнение, компаниите трябва да могат да реагират гъвкаво на промените в капиталовата структура и да управляват инвестициите по целенасочен начин.

Спестовните банки са традиционните основни финансови партньори на средния бизнес, особено в Германия. Те предлагат индивидуални финансови решения, включително корпоративни заеми, лизинг и структурирано финансиране. Въпреки предизвикателствата съществуват настоящи възможности: чрез по-добри лихви по депозитите и по-висока възвръщаемост за инвеститорите в акции, компаниите могат да оптимизират своята капиталова структура. Средният коефициент на собствен капитал на германските средни компании в момента е 38 процента, което може да представлява солидна основа.

Развитието на корпоративните финанси, повлияно от намаляването на лихвените проценти и продължаващата икономическа несигурност, изисква от компаниите да предприемат проактивен подход. Спестовните банки предлагат подкрепа при разработването на индивидуални финансови стратегии и идентифициране на конкурентни предимства. Ето как компаниите могат да оцелеят и да растат в тази предизвикателна среда.

Допълнителна информация можете да намерите на куриер и Спестовна каса.