Smanjenje kamata od strane ECB-a: Stiže li investicijski poticaj za tvrtke sada?

Smanjenje kamata od strane ECB-a: Stiže li investicijski poticaj za tvrtke sada?

Financijski svijet suočava se sa značajnim promjenama, posebno u Europi. Europska središnja banka smanjila je ključne kamatne stope u ukupno osam koraka od lipnja 2024., posljednji put na 2,0 posto u lipnju 2025. Službeni cilj ovih smanjenja kamatnih stopa je gospodarski poticaj za promicanje poslovanja i ulaganja. Ipak, stvarnost pokazuje da su učinci na financiranje poduzeća u Austriji dosad bili ograničeni. Potražnja za dugoročnim ulaganjima i dalje je slaba s obzirom na gospodarsko okruženje.

Ono što posebno upada u oči jest da se od četvrtog tromjesečja 2022. bilježi kontinuirani pad kredita poduzećima, posebice u financiranju investicija. Unatoč nižim kamatama, koje bi teoretski trebale ulaganja učiniti atraktivnijima, spremnost mnogih tvrtki za ulaganja i dalje je ispod očekivanja. Visoki troškovi energije i sirovina, geopolitičke nesigurnosti i prigušeni zaostaci u narudžbama značajno usporavaju spremnost za ulaganje. Kreditiranje je i dalje teško, iako su troškovi refinanciranja smanjeni.

Izazovi financiranja poduzeća

Banke se drže restriktivne politike kreditiranja te postavljaju veće sigurnosne zahtjeve i strože kreditne ugovore. Posebno su pogođena mala i srednja poduzeća (MSP), koja sve više ovise o vlasničkom kapitalu. U 2024. godini udio kapitala iznosio je 21 posto, što je najveća vrijednost od 2015. godine. Dok je udio bankovnih kredita u miksu financiranja oko 20 do 25 posto, vidljiv je pad.

Povećao se broj tvrtki koje mogu adekvatno pokriti svoje kreditne potrebe. Međutim, do odbijanja kredita često dolazi zbog nedostatka kolaterala ili kreditne sposobnosti. Alternativni oblici financiranja kao što su rizični kapital, leasing ili crowdfunding uglavnom se ne koriste u Austriji; Na njega se oslanja tek 6 posto tvrtki, iako je interes za ove oblike financiranja 12 posto. Ovakav razvoj događaja jasno pokazuje da je interakcija između svih aktera – tvrtki, banaka, agencija za financiranje i političara – neophodna kako bi se djelovalo konstruktivno i pružili gospodarski poticaji.

Financijske strategije u vrijeme promjena kamatnih stopa

Kako bi odgovorili na izazove trenutne kamatne stope i gospodarske situacije, za poduzeća je ključno prilagoditi svoje financijske strategije. To uključuje diverzifikaciju izvora financiranja i optimizaciju upravljanja likvidnošću. Mjere za kontrolu troškova i povećanje učinkovitosti jednako su važne kao i jačanje baze kapitala. Osim toga, poduzeća bi trebala biti sposobna fleksibilno reagirati na promjene u strukturi kapitala i ciljano upravljati investicijama.

Štedionice su tradicionalni glavni financijski partneri srednjih poduzeća, posebno u Njemačkoj. Nude financijska rješenja po mjeri, uključujući korporativne zajmove, leasing i strukturirano financiranje. Unatoč izazovima, postoje trenutne mogućnosti: kroz bolje kamate na depozite i veće povrate za ulagače u kapital, tvrtke mogu optimizirati strukturu svog kapitala. Prosječni omjer kapitala njemačkih srednjih poduzeća trenutno iznosi 38 posto, što može predstavljati solidnu osnovu.

Kretanja u korporativnim financijama, pod utjecajem smanjenja kamatnih stopa i stalne ekonomske nesigurnosti, zahtijevaju od tvrtki proaktivan pristup. Štedionice nude podršku u razvoju individualnih financijskih strategija i prepoznavanju konkurentskih prednosti. Ovo je način na koji tvrtke mogu preživjeti i rasti u ovom izazovnom okruženju.

Dodatne informacije možete pronaći na kurir i Štedionica.