Obniżki stóp procentowych przez EBC: czy nadchodzi impuls inwestycyjny dla firm?

Obniżki stóp procentowych przez EBC: czy nadchodzi impuls inwestycyjny dla firm?

Świat finansów stoi w obliczu znaczących zmian, zwłaszcza w Europie. Od czerwca 2024 r. Europejski Bank Centralny obniżył w sumie podstawowe stopy procentowe w ośmiu etapach, a ostatnio do 2,0 proc. w czerwcu 2025 r. Oficjalnym celem tych obniżek stóp procentowych jest pobudzenie gospodarki w celu promowania przedsiębiorczości i inwestycji. Niemniej jednak rzeczywistość pokazuje, że wpływ na finansowanie przedsiębiorstw w Austrii był jak dotąd ograniczony. Ze względu na otoczenie gospodarcze popyt na inwestycje długoterminowe pozostaje słaby.

Szczególnie uderzający jest fakt, że od IV kwartału 2022 roku obserwuje się ciągły spadek kredytów dla przedsiębiorstw, szczególnie w zakresie finansowania inwestycji. Pomimo niższych stóp procentowych, które teoretycznie powinny zwiększyć atrakcyjność inwestycji, skłonność wielu firm do inwestowania pozostaje poniżej oczekiwań. Wysokie koszty energii i surowców, niepewność geopolityczna i niewielkie zaległości w zamówieniach znacząco spowalniają chęć inwestowania. Udzielanie kredytów pozostaje trudne, mimo że koszty refinansowania zostały obniżone.

Wyzwania finansowania przedsiębiorstw

Banki utrzymują restrykcyjną politykę kredytową, stawiają wyższe wymogi bezpieczeństwa i zaostrzają umowy kredytowe. Szczególnie dotknięte są małe i średnie przedsiębiorstwa (MŚP), które są w coraz większym stopniu zależne od kapitału własnego. W 2024 roku udział kapitału własnego wyniósł 21 proc. i jest najwyższą wartością od 2015 roku. O ile udział kredytów bankowych w miksie finansowania kształtuje się na poziomie 20-25 proc., to można zaobserwować spadek.

Wzrosła liczba firm, które są w stanie odpowiednio pokryć swoje potrzeby kredytowe. Często jednak do odrzucenia pożyczki dochodzi z powodu braku zabezpieczenia lub zdolności kredytowej. Alternatywne formy finansowania, takie jak kapitał wysokiego ryzyka, leasing czy finansowanie społecznościowe, są w Austrii w dużej mierze niestosowane; Korzysta z niego jedynie 6 proc. firm, choć zainteresowanie tymi formami finansowania wynosi 12 proc. Zmiany te jasno pokazują, że interakcja między wszystkimi podmiotami – przedsiębiorstwami, bankami, agencjami finansującymi i politykami – jest konieczna, aby móc konstruktywnie działać i zapewniać bodźce gospodarcze.

Strategie finansowe w czasach zmian stóp procentowych

Aby sprostać wyzwaniom związanym z obecną sytuacją stóp procentowych i sytuacją gospodarczą, istotne jest, aby przedsiębiorstwa dostosowały swoje strategie finansowe. Obejmuje to dywersyfikację źródeł finansowania i optymalizację zarządzania płynnością. Działania mające na celu kontrolę kosztów i zwiększenie efektywności są tak samo ważne jak wzmocnienie bazy kapitałowej. Ponadto spółki powinny móc elastycznie reagować na zmiany w strukturze kapitałowej i zarządzać inwestycjami w sposób ukierunkowany.

Kasy oszczędnościowe są tradycyjnym głównym partnerem finansowym średnich przedsiębiorstw, zwłaszcza w Niemczech. Oferują szyte na miarę rozwiązania finansowe, w tym kredyty korporacyjne, leasing i finansowanie strukturyzowane. Pomimo wyzwań istnieją aktualne możliwości: dzięki lepszemu oprocentowaniu depozytów i wyższym zwrotom dla inwestorów kapitałowych firmy mogą zoptymalizować swoją strukturę kapitałową. Średni współczynnik kapitału własnego niemieckich średnich przedsiębiorstw wynosi obecnie 38 procent, co może stanowić solidną podstawę.

Rozwój finansów przedsiębiorstw, pod wpływem obniżek stóp procentowych i utrzymującej się niepewności gospodarczej, wymaga od przedsiębiorstw przyjęcia proaktywnego podejścia. Kasy oszczędnościowe oferują wsparcie w opracowywaniu indywidualnych strategii finansowych i identyfikowaniu przewag konkurencyjnych. Dzięki temu firmy mogą przetrwać i rozwijać się w tym wymagającym środowisku.

Więcej informacji można znaleźć pod adresem kurier I Bank Oszczędności.