Reduceri ale dobânzilor de către BCE: vine acum impulsul investițiilor pentru companii?

Reduceri ale dobânzilor de către BCE: vine acum impulsul investițiilor pentru companii?

Lumea financiară se confruntă cu schimbări semnificative, mai ales în Europa. Banca Centrală Europeană a redus ratele dobânzilor cheie în total opt pași începând cu iunie 2024, cel mai recent la 2,0% în iunie 2025. Scopul oficial al acestor reduceri de dobândă este un stimul economic pentru promovarea afacerilor și investițiilor. Cu toate acestea, realitatea arată că efectele asupra finanțării corporative din Austria au fost până acum restrânse. Cererea de investiții pe termen lung rămâne slabă, având în vedere mediul economic.

Ceea ce este deosebit de izbitor este că a existat o scădere continuă a împrumuturilor corporative începând cu al patrulea trimestru din 2022, în special în finanțarea investițiilor. În ciuda dobânzilor mai scăzute, care teoretic ar trebui să facă investițiile mai atractive, dorința multor companii de a investi rămâne sub așteptări. Costurile ridicate ale energiei și ale materiilor prime, incertitudinile geopolitice și un stoc redus de comenzi încetinesc semnificativ dorința de a investi. Creditarea rămâne dificilă, chiar dacă costurile de refinanțare au fost reduse.

Provocările finanțării corporative

Băncile țin de o politică restrictivă de creditare și stabilesc cerințe de securitate mai ridicate și acorduri de împrumut mai stricte. Întreprinderile mici și mijlocii (IMM-uri), care depind din ce în ce mai mult de capitalul propriu, sunt afectate în mod deosebit. În 2024, ponderea capitalului propriu a fost de 21 la sută, ceea ce este cea mai mare valoare din 2015. În timp ce ponderea împrumuturilor bancare în mixul de finanțare este în jur de 20 până la 25 la sută, se poate observa o scădere.

Numărul companiilor care își pot acoperi în mod adecvat nevoile de credit a crescut. Cu toate acestea, respingerea împrumuturilor apar adesea din cauza lipsei de garanții sau a bonității. Formele alternative de finanțare, cum ar fi capitalul de risc, leasingul sau crowdfundingul, sunt în mare parte neutilizate în Austria; Doar 6% dintre companii se bazează pe el, deși interesul pentru aceste forme de finanțare este de 12%. Aceste evoluții arată clar că interacțiunea dintre toți actorii – companii, bănci, agenții de finanțare și politicieni – este necesară pentru a acționa în mod constructiv și pentru a oferi stimulente economice.

Strategii financiare în vremuri de modificări ale ratei dobânzii

Pentru a face față provocărilor actuale ale ratei dobânzii și situației economice, este esențial ca companiile să își adapteze strategiile financiare. Aceasta include diversificarea surselor de finanțare și optimizarea managementului lichidității. Măsurile de control al costurilor și de creștere a eficienței sunt la fel de importante ca și consolidarea bazei de capital propriu. În plus, companiile ar trebui să poată reacționa flexibil la schimbările din structura capitalului și să gestioneze investițiile într-o manieră direcționată.

Băncile de economii sunt principalii parteneri financiari tradiționali ai întreprinderilor mijlocii, în special în Germania. Oferă soluții financiare personalizate, inclusiv împrumuturi corporative, leasing și finanțare structurată. În ciuda provocărilor, există oportunități actuale: printr-o dobândă mai bună la depozite și randamente mai mari pentru investitorii de acțiuni, companiile își pot optimiza structura capitalului. Rata medie a capitalurilor proprii ale companiilor mijlocii germane este în prezent de 38 la sută, ceea ce poate reprezenta o bază solidă.

Evoluțiile în finanțarea corporativă, influențate de reducerile ratei dobânzii și de incertitudinea economică continuă, impun companiilor să adopte o abordare proactivă. Băncile de economii oferă sprijin în dezvoltarea strategiilor financiare individuale și identificarea avantajelor competitive. Acesta este modul în care companiile pot supraviețui și crește în acest mediu provocator.

Mai multe informații pot fi găsite la curier şi Banca de Economii.