Bitcoin w depocie: Oto, ile kryptowalut naprawdę może obsłużyć Twój portfel!

Bitcoin w depocie: Oto, ile kryptowalut naprawdę może obsłużyć Twój portfel!

Bitcoin i inne kryptowaluty znajdują coraz większą akceptację w klasycznych portfelach inwestycyjnych. Eksperci finansowi omawiają obecnie optymalną dawkę aktywów kryptograficznych. Głośny business-punk.com Konserwatywni inwestorzy powinni inwestować maksymalnie 5% swojego portfela w kryptowaluty, natomiast inwestorzy bardziej ryzykowni mogą rozważyć aż do 10%. Jednakże przy udziałach powyżej 10% ogólne ryzyko portfela może wzrosnąć nieproporcjonalnie.

Sondaż wśród inwestorów profesjonalnych pokazuje, że nawet oni rzadko przekraczają granicę 10%. Przykładowa kalkulacja z ostatnich lat pokazuje, że portfel składający się z 60% akcji i 40% obligacji może osiągnąć zwrot na poziomie około 11,7% przy średniej rocznej stopie zwrotu na poziomie około 8,3% (2014-2020) z domieszką 5% Bitcoina. To jasno pokazuje, że niska integracja kryptowalut może zwiększyć współczynnik Sharpe’a, tj. stosunek zwrotu do ryzyka całego portfela. Ponadto zmienność pozostaje w akceptowalnym zakresie przy udziale kryptowalut wynoszącym 5%.

Rola dywersyfikacji kryptowalut

Uruchomienie pierwszych funduszy ETF Bitcoin na początku 2024 r. jeszcze bardziej wzrosło zainteresowanie kryptowalutami w świecie finansowym. Głośny simplemoney.ch Aktualne badania sprawdzały wpływ Bitcoina na dywersyfikację. Pokazują one, że Bitcoin charakteryzuje się dużą zmiennością w porównaniu do szwajcarskiego indeksu wydajności (SPI), przy spadkach cen o 60-70% w trudnych fazach rynkowych, takich jak lata 2018 i 2022.

Korelacja między Bitcoinem a S&P 500 wynosi 0,4, co sugeruje, że Bitcoin może być z pożytkiem stosowany jako aktywo dywersyfikujące w portfelach inwestorów. Badania dotyczące różnych proporcji portfela wykazały, że dodanie 5% Bitcoinów do portfela składającego się z 95% SPI może poprawić zwroty o 2% rocznie bez znaczącego zwiększania zmienności.

Dalsza analiza pokazuje, że portfel zawierający 97% aktywów szwajcarskich i 3% Bitcoinów radził sobie lepiej, chociaż zmienność wzrosła w czasach kryzysu. Patrząc na 60% akcji i 40% obligacji o różnych udziałach Bitcoina, najwyższe zwroty skorygowane o ryzyko zaobserwowano w przypadku 5-8% akcji Bitcoin.

Ogólnie rzecz biorąc, zalecane jest trzymanie Bitcoinów w strategiach depozytowych w ograniczonym zakresie do 5%. Inwestorzy powinni korzystać z tanich platform przy zakupie Bitcoinów, aby zminimalizować koszty przy małych wagach. Szczególnie w ramach filaru 3a lub portfela świadczeń nabytych można zainwestować udział w Bitcoinie do 5%, co wymaga dyscypliny.