البيتكوين تتفوق على الذهب: المليارات تتدفق إلى الأصول الرقمية!

البيتكوين تتفوق على الذهب: المليارات تتدفق إلى الأصول الرقمية!

في الأسابيع الأخيرة، شهد المستثمرون تغييرًا كبيرًا في الاتجاه: حيث تتدفق مليارات الدولارات من صناديق الذهب إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين. عالي المساهم شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، وخاصةً iShares Bitcoin Trust (IBIT) التابع لشركة BlackRock، تدفقات واردة تزيد عن 9 مليارات دولار في الأسابيع الخمسة الماضية. وفي المقابل، شهدت الصناديق المدعومة بالذهب تدفقات خارجة بأكثر من 2.8 مليار دولار.

ويرافق هذا التحول تصور متزايد بأن البيتكوين تعمل كبديل جدي للذهب. ويتعزز هذا الرأي لأسباب ليس أقلها المخاوف بشأن استقرار الموارد المالية لحكومة الولايات المتحدة. وصلت عملة البيتكوين مؤخرًا إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 111,980 دولارًا، مما أثار اهتمامًا إضافيًا من المستثمرين.

القبول المؤسسي واستراتيجيات السوق

يرى كريستوفر وود، استراتيجي الأسهم في جيفريز، أن الذهب والبيتكوين يشكلان وسيلة تحوط ضد انخفاض قيمة العملة، خاصة في منطقة مجموعة السبع. في حين أن الذهب غالبًا ما يتم تقييمه خلال أوقات التوترات الجيوسياسية، فإن عملة البيتكوين تستفيد من عدم الثقة العام في النظام المالي التقليدي. يسلط جيف كندريك، خبير الأصول الرقمية في بنك ستاندرد تشارترد، الضوء على الهيكل اللامركزي لبيتكوين كضمان ضد المخاطر في النظام المالي.

ومن الأمثلة على هذه المخاطر مشاكل مثل إفلاس بنك وادي السيليكون في عام 2023 والتدخلات السياسية المحتملة التي يمكن أن تهز الثقة في الأسواق المالية. واستجابة لهذه التطورات، تخطط كانتور فيتزجيرالد لإدارة الأصول لإطلاق صندوق جديد، "صندوق بيتكوين المحمي بالذهب". سيجمع هذا الصندوق بين التعرض للبيتكوين ومخفف المخاطر القائم على الذهب، مما يوفر حماية من الجانب السلبي بنسبة 1:1 بناءً على أسعار الذهب.

تطورات السوق وسلوك المستثمرين

وعلى النقيض من التدفقات الداخلة إلى صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين، فإن التدفقات الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة للذهب تظهر إحصائية مثيرة للقلق. يشير التحليل الدقيق إلى أن التدفقات الخارجة من صناديق الذهب المتداولة في البورصة قد تجاوزت بالفعل 2 مليار دولار في عام 2024. وتأثر صندوق BlackRock Gold ETF بشكل خاص، مسجلاً ثاني أعلى خسائر بقيمة 423.6 مليون دولار أمريكي. سيتجاوز إجمالي التدفقات الخارجة من أسهم SPDR Gold Shares (GLD) وBlackRock iShares Gold Trust ما يزيد عن 2.4 مليار دولار في عام 2024، كما BeInCrypto ذكرت.

بالإضافة إلى هذه التطورات، شهدت صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة ما مجموعه 11.6 مليار دولار من التدفقات الداخلة منذ الموافقة عليها في 11 يناير. والجدير بالذكر أنه في 14 فبراير، تم تسجيل 5 مليارات دولار في صناديق Bitcoin الفورية المتداولة. تسلط هذه الأرقام الضوء على الاتجاه المتزايد نحو العملات الرقمية كمخزن للقيمة، وهو ما يفضله العديد من المستثمرين بشكل متزايد.

على الرغم من جاذبية البيتكوين للاستثمارات قصيرة المدى، إلا أن الذهب يظل أداة أساسية لاستراتيجيات الاستثمار طويلة المدى. يشير المحللون إلى أن العديد من المستثمرين التقليديين يستثمرون في الذهب بحثًا عن الحماية من التقلبات، وهو ما غالبًا ما يكون أحد أسباب اعتبار الذهب ملاذًا آمنًا. أعربت مفوضة لجنة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية كارولين أ. كرينشو عن مخاوفها بشأن ارتباط بيتكوين بالنظام المالي التقليدي وعارضت الموافقة على صناديق بيتكوين المتداولة.