Eksploduje popyt instytucjonalny: ETFy Bitcoin przewyższają produkcję wydobywczą!

Eksploduje popyt instytucjonalny: ETFy Bitcoin przewyższają produkcję wydobywczą!

Dynamika rynku Bitcoinów przechodzi obecnie znaczącą zmianę, która w dużej mierze napędzana jest popytem ze strony inwestorów instytucjonalnych. Głośny it-boltwise.de W maju 2024 r. amerykańskie fundusze ETF Bitcoin nabyły więcej Bitcoinów, niż można było wyprodukować w procesie wydobywczym. ETF-y kupiły łącznie 26 700 BTC, podczas gdy produkcja wydobywcza wyniosła zaledwie 7 200 BTC. Ta zaskakująca rozbieżność wskazuje na rosnące zainteresowanie instytucjonalne Bitcoinem i może sygnalizować nadchodzącą hossę na rynku.

Głównym czynnikiem w tym kontekście jest czwarty halving Bitcoina, który miał miejsce w kwietniu 2024 r. Zmniejszyło to nagrodę za blok z 6,25 BTC do 3,125 BTC, co zwiększyło presję na zdolności produkcyjne górników. Zazwyczaj dzienna emisja Bitcoinów wynosi około 480 BTC, podczas gdy od czasu halvingu fundusze ETF dodały średnio 1700 BTC dziennie. Pokazuje to, że popyt na rynku spot przekracza możliwości tworzenia nowych monet.

Popyt instytucjonalny i różnica w produkcji

W niedawnej analizie przeprowadzonej przez kryptonomist.ch wyjaśnia, że ​​popyt instytucjonalny na fundusze ETF osiągnął bezprecedensowy poziom. Szczególnie uderzające było to, że między 28 kwietnia a 2 maja amerykańskie fundusze ETF zakupiły 18 644 BTC, czyli prawie sześciokrotnie więcej niż 3150 BTC wyprodukowanych w wyniku wydobycia w tym okresie. Rozwój ten pokazuje, jak mocno inwestorzy instytucjonalni chłoną dostępne zasoby i przejęli ponad 40-dniowe moce wydobywcze.

Ponadto w ciągu ostatnich pięciu dni sesyjnych fundusze odnotowały napływ netto w wysokości 1,8 miliarda dolarów. Kontrastuje to z niewielkim odpływem środków w dniu 30 kwietnia, ale od 16 kwietnia niemal nie zaobserwowano wycofań. Analitycy sugerują, że ze względu na duży popyt i ograniczoną podaż cena Bitcoina może wkrótce osiągnąć najwyższy poziom w historii do 135 000 dolarów przed upływem kolejnych 100 dni.

Rozwój rynku i możliwe przekształcenia

Rekordowy popyt na Bitcoin w połączeniu ze sztywną podażą może zasadniczo zmienić rynek. Należący do BlackRock fundusz iShares Bitcoin Trust (IBIT) zebrał prawie 2,5 miliarda dolarów w ciągu pięciu dni, a fundusze odnotowują obecnie brak wypływów środków przez 17 kolejnych dni. Całkowita kwota zarządzanych aktywów (AUM) spotowych funduszy ETF na Bitcoin wynosi obecnie ponad 110 miliardów dolarów.

Pozostaje jednak pytanie, w jaki sposób infrastruktura finansowa i regulacyjna zareaguje na ten rozwój. Wiele platform zarządzania aktywami nie zapewnia obecnie dostępu do tych instrumentów, ograniczając ich dystrybucję wśród prywatnych inwestorów i doradców finansowych. Usunięcie tych barier mogłoby doprowadzić do nowego napływu kapitału i znacząco zwiększyć wolumen i płynność na rynku.

Ogólnie rzecz biorąc, Bitcoin i powiązane z nim rynki znajdują się w kluczowym punkcie zwrotnym. W miarę jak inwestorzy instytucjonalni coraz częściej wchodzą na rynek, może to prowadzić zarówno do stabilności, jak i większej złożoności. Ostatnie wydarzenia jasno pokazują, że przyszłe ceny i warunki rynkowe będą w dużym stopniu zależeć od równowagi między podażą i popytem. Każdy ruch jest nadal uważnie obserwowany przez inwestorów, organy regulacyjne i uczestników rynku.