Japonsko hrozí finančním chaosem: úrokové sazby nad 3 % – co to znamená pro bitcoiny?

Japonsko hrozí finančním chaosem: úrokové sazby nad 3 % – co to znamená pro bitcoiny?

Dne 9. července 2025 byl na japonském dluhopisovém trhu identifikován alarmující trend, který by potenciálně mohl mít globální dopady na finanční trhy. Výnos 30letých japonských státních dluhopisů vzrostl na více než 3 procenta a aktuálně činí 3,065 procenta. Jde o první nárůst nad 3 procenta za téměř 25 let. Japonsko, dříve známé svou politikou nulových úrokových sazeb a masivními nákupy státních dluhopisů, nyní čelí nové realitě. Analytici varují, že tento nárůst by mohl znamenat konec desetiletí peněžního štědrosti, což by zpochybnilo stabilitu globální ekonomiky.

Likvidita na japonském dluhopisovém trhu se v posledních týdnech výrazně zhoršila. Aukce 20letých státních dluhopisů zaznamenala největší cenový rozdíl od roku 1987. Index likvidity trhu Bloomberg se nyní znepokojivě blíží krizovým úrovním roku 2008. Růst výnosů dlouhodobějších dluhopisů převyšuje výnosy krátkodobých dluhopisů, což podněcuje nejistotu na trhu. Navzdory těmto obavám Bank of Japan nevidí potřebu jednat, což dále zvyšuje nervozitu na finančních trzích.

Rostoucí inflační očekávání

Situaci dále zhoršuje rostoucí inflační očekávání. Soukromé domácnosti očekávají v příštím roce inflaci ve výši 12 procent, zatímco firmy očekávají v příštích letech dokonce inflaci přes 5 procent. Japonská centrální banka drží více než polovinu všech nesplacených státních dluhopisů a stažení zahraničních investorů zhoršuje nejistou situaci. Další růst výnosů by mohl vést k masivním ztrátám centrální banky a potenciálně vést k další tvorbě peněz, což by pouze podpořilo inflaci.

Výrazný dominový efekt by mohl vyústit v likvidaci zahraničních investic japonských investorů, přičemž ohroženy jsou zejména americké a evropské trhy. Zatímco politici bagatelizují rizika, nervozita na trhu roste a zůstává nejistota, zda se situace v následujících týdnech stabilizuje.

Dopad na kryptoměny

S rostoucími úrokovými sazbami v Japonsku se investoři ptají, zda si cena bitcoinu dokáže udržet stabilitu. Cena bitcoinu se aktuálně pohybuje kolem 108 800 USD, stabilně nad hranicí 100 000 USD. Rostoucí nejistota, zda se bitcoin ukáže jako bezpečný přístav nebo zranitelné aktivum v globálním šoku likvidity, vyvolává mezi investory smíšené emoce. Rostoucí institucionální zájem o bitcoiny, kdy společnosti přijímají BTC jako strategické aktivum, by mohl v nadcházejících týdnech ovlivnit stabilitu ceny.

Všechny tyto události zdůrazňují napjaté ekonomické podmínky v Japonsku a potenciální globální důsledky. Analytici z Newsbit stejně jako Kettner drahé kovy varují, že nadcházející dny mohou být klíčové pro stabilitu finančních trhů a cenu bitcoinu. Události na japonském dluhopisovém trhu jsou sledovány obzvláště bedlivě, protože rizika globální finanční krize jsou opět na pořadu dne.