Revolução criptográfica: Gemini e Coinbase solicitam licenças da UE!

Revolução criptográfica: Gemini e Coinbase solicitam licenças da UE!

As bolsas de criptografia Gemini e Coinbase já solicitaram licenças para operar na União Europeia. Esta medida está em linha com o Regulamento dos Mercados de Criptoativos da UE (MiCA), que visa criar uma regulamentação uniforme dentro da UE. A Gemini busca aprovação em Malta, enquanto a Coinbase aguarda licença em Luxemburgo. Um porta-voz da Coinbase descreveu Luxemburgo como um “centro financeiro global respeitado”, mas não comentou os detalhes da aplicação. Ao fazer isso, Gemini e Coinbase estão seguindo o exemplo de outras grandes bolsas que também desejam operar dentro da MiCA. Por exemplo, a Bybit recebeu recentemente aprovação para operar na Áustria e a Binance atualizou os seus processos na Polónia para cumprir os regulamentos MiCA.

Os regulamentos do MiCA entraram em vigor em junho de 2024, enquanto a implementação total só ocorreu em dezembro do mesmo ano. A Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA) emitiu agora orientações finais para os estados membros da UE. O principal objetivo do Regulamento MiCA é reforçar a proteção dos investidores e promover a estabilidade financeira na União. No entanto, existem preocupações sobre as regulamentações em torno das stablecoins, pois elas deixam muito espaço para interpretação e incerteza.

Disputa sobre stablecoins

Uma disposição controversa dentro do MiCA exige que os emissores de stablecoin mantenham uma parte “significativa” de suas reservas em bancos europeus. Tether rejeitou isso, alimentando o debate sobre o futuro de tais ativos criptográficos. No entanto, pelo menos dez outras stablecoins, incluindo as da Circle, Crypto.com e Société Générale, foram aprovadas no MiCA. Patrick Hensen, diretor administrativo da Circle, informou que 10 empresas na UE foram autorizadas a operar stablecoins desde fevereiro.

No entanto, as indicações são de que a adoção de stablecoins no MiCA é baixa. Na Itália em particular, segundo Fabio Panetta, observou-se que o MiCA não levou a uma disseminação significativa de stablecoins. Em vez disso, o interesse dos intervenientes no mercado deslocou-se para “serviços de custódia e negociação”.

Marco regulatório e desafios

O regulamento MiCA visa uma regulamentação baseada no risco e, assim, promove a inovação na área da tecnologia de registo distribuído. Um elemento-chave do MiCA é que os fornecedores de criptoativos são agora obrigados a produzir um documento branco e apresentá-lo às autoridades de supervisão. É necessária autorização para a oferta pública de tokens de moeda eletrónica e tokens referenciados a ativos, e os serviços que envolvem criptoativos estão sujeitos a autorização.

Na Alemanha, por exemplo, muitas transações com ativos criptográficos têm de obter esta permissão das autoridades supervisoras nacionais. As Autoridades Europeias de Supervisão, incluindo a BaFin, já estão a implementar ativamente os atos e diretrizes técnicos regulamentares e de execução do MiCA, para garantir a proteção dos investidores e proporcionar segurança jurídica para a inovação no setor criptográfico. Também será criado um registro acessível ao público que documenta os white papers dos fornecedores de ativos criptográficos.

O MiCA define três categorias de criptoativos: tokens de dinheiro eletrônico, tokens referenciados a ativos e tokens utilitários. Criptomoedas comuns como Bitcoin e Ethereum se enquadram neste regulamento, enquanto tokens de segurança e NFTs geralmente não são cobertos. Provedores com mais de 15 milhões de usuários ativos são considerados players importantes e estão sujeitos a requisitos e controles mais rígidos.

Os novos regulamentos contra o branqueamento de capitais, incluindo a “Regra de Viagens”, também estão a ser implementados em toda a UE e exigem que os utilizadores sejam identificados quando transferem dinheiro. Isto também se aplica a transações entre carteiras “hospedadas” e “não hospedadas”, especialmente para valores superiores a 1000 euros. Como mostra a evolução do mercado, as exchanges de criptomoedas enfrentam agora o desafio de navegar num ambiente regulatório dinâmico e em constante mudança.