新的比特币 DeFi 革命：Frax 是一个强有力的竞争对手！

新的比特币 DeFi 革命：Frax 是一个强有力的竞争对手！

比特币和 DeFi（去中心化金融）之间的联系变得越来越重要。在拉斯维加斯举行的 Bitcoin 2025 大会上，提出了 Frax 项目，该项目旨在将比特币应用程序集成到其他区块链上。这是以一种让人想起 Wrapped Bitcoin (wBTC) 的方式完成的。 BTC ECHO 报告 智能合约开发人员 Thomas Clement 解释了此类解决方案的优势。他强调，DeFi对于比特币来说不一定是必要的，但可以利用比特币在金融领域的优势。

比特币被称为“超健全货币”，因其可靠性和稀缺性而受到重视。 Clement 描述说，在 Frax 平台上，用户可以利用比特币支持的资产，而无需使用 BTC 作为原生 Gas。该过程类似于在交易所存入比特币：用户收到一个钱包地址以将其 BTC 发送到其中，作为回报，用户会收到一个用于 DeFi 应用程序的包装代币。

BTCFi 领域的增长

比特币支持的 DeFi 协议（也称为 BTCFi）领域在过去一年中经历了巨大的增长。根据一份报告 福布斯 BTCFi 协议的锁定总价值 (TVL) 从 2024 年 1 月的 3.07 亿美元增至 2025 年 2 月的 66 亿美元，增幅达 2,050%。这一发展表明，比特币正日益成为 DeFi 领域的重要参与者，而传统上该领域一直由以太坊和其他平台主导。

BTCFi 允许用户在没有中央中介机构的情况下赚取回报、交易和使用他们的比特币。这是通过重新质押、借贷和资产代币化（包括稳定币）等机制来实现的。在这种情况下，一个重要的新颖之处是 USDT 与闪电网络的集成，这极大地促进了该领域的流动性。

竞争与挑战

Frax 与 Wrapped Bitcoin (wBTC) 和 Coinbases BTC (cbBTC) 等现有解决方案竞争。克莱门特强调，这种竞争伴随着更高的交易对手风险。相比之下，像 Frax 这样的项目提供了一种在提款过程中进行小额交易的更安全的方式，这也让日常用户能够从这些金融解决方案中受益。

基于托管或半中心化桥梁的打包资产带来的风险是另一个重要问题。阈值签名方案（TSS）的引入可以在不泄露私钥的情况下控制比特币钱包的使用，促进非托管跨链应用。

总体而言，BTCFi的发展仍处于早期阶段，但进展令人鼓舞。此类平台不仅增加了比特币的使用，还有助于使 DeFi 格局多样化。