بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يقود أمريكا إلى أزمة مصرفية

بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يقود أمريكا إلى أزمة مصرفية

يعتقد مسؤول سابق في صندوق النقد الدولي أن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قد دفع أمريكا إلى حافة أزمة مصرفية أخرى. وفي تدوينة جديدة لمعهد المشاريع الأمريكي (AEI)، قال ديزموند لاكمان، نائب مدير قسم تطوير ومراجعة السياسات في صندوق النقد الدولي، إن رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول "يدعو إلى أزمة مصرفية". ويقول لاكمان إن بنك الاحتياطي الفيدرالي يجعل الوضع أسوأ من خلال سياسته النقدية التقييدية وانخفاض السيولة في البنوك.

ويرى الموظف السابق في صندوق النقد الدولي أن ذلك خطأ يزيد من فرص الهبوط الحاد للاقتصاد الأمريكي ويدفع المؤسسات المالية إلى حافة أزمة مصرفية جديدة. ويؤكد لاكمان أن قطاع العقارات التجارية، الذي يشكل جزءًا كبيرًا من محافظ قروض البنوك الأمريكية، يمثل نقطة ضعف بالنسبة لهذه الصناعة ويمكن أن يؤدي إلى فشل حوالي 385 بنكًا صغيرًا ومتوسطًا.

ووفقاً للاشمان، من المقرر سداد أكثر من 900 مليار دولار من القروض العقارية التجارية هذا العام وحده. ومن غير المرجح أن يتم إعادة تمويل هذه القروض مرة أخرى دون إعادة هيكلة كبيرة، خاصة في ظل ارتفاع أسعار الفائدة بشكل كبير مقارنة بوقت الاقتراض.

بالنسبة للبنوك الإقليمية، التي تعد مصدرا هاما لتمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم، فإن موجة من التخلف عن سداد القروض العقارية التجارية يمكن أن تكون مشكلة بشكل خاص. وتمثل القروض العقارية التجارية حوالي 18% من إجمالي محافظ القروض لدى هذه البنوك.

من المهم ملاحظة أن منشور المدونة هذا هو تقييم فرد واحد ولا يعكس بالضرورة آراء صندوق النقد الدولي أو AEI أو الأطراف الأخرى المعنية.

الآثار المحتملة

قد يكون للأزمة المصرفية في الولايات المتحدة آثار بعيدة المدى على الاستقرار المالي العالمي. وكما أظهرت الأزمة المالية العالمية في عام 2008، فإن الأزمات المصرفية من الممكن أن تؤدي إلى سلسلة من ردود الفعل حيث تنهار البنوك، وتتخلف عن سداد القروض، ويتوقف الإقراض. وهذا يمكن أن يؤدي إلى الركود ويهدد استقرار النظام المالي العالمي.

ومن الممكن أن يتأثر الاقتصاد الإقليمي والشركات الصغيرة والمتوسطة على وجه الخصوص بالأزمة المصرفية. إذا كان لدى البنوك كميات كبيرة من القروض المتعثرة وتقييد الإقراض، فقد تواجه الشركات صعوبة في الحصول على التمويل. وهذا يمكن أن يؤدي إلى الإفلاس وفقدان الوظائف.

النتيجة المحتملة الأخرى للأزمة المصرفية في الولايات المتحدة هي التدخل الحكومي لإنقاذ البنوك. ولمنع انهيار النظام المالي، قد تضطر الحكومات إلى تقديم الدعم المالي للبنوك وربما تأميمها. وسيكون لهذا تأثير كبير على الأسر ودافعي الضرائب الذين سيتعين عليهم تحمل التكاليف.

حقائق تاريخية

كانت الأزمة المالية لعام 2008 واحدة من أسوأ الأزمات المالية في تاريخ الولايات المتحدة وكان لها تأثير خطير على الاقتصاد العالمي. وكانت الأزمة التي اندلعت في الأصل نتيجة لانهيار سوق العقارات في الولايات المتحدة، أدت إلى إفلاس عدد كبير من البنوك والركود الشديد.

وكانت الأزمة ناجمة عن مزيج من الائتمان غير المؤكد، والسلوك المصرفي المحفوف بالمخاطر، والديون الخاصة المفرطة، وعدم كفاية الإشراف الحكومي. وأدى ذلك إلى إصلاحات شاملة للتنظيم المالي وإعادة تقييم المخاطر في القطاع المصرفي.

الجدول: معلومات عن البنوك التي يحتمل أن تتأثر

الجدول أعلاه مخصص كمثال فقط ولا يستند إلى البيانات أو المعلومات الحالية.

خاتمة

إن التقييم الذي أجراه المسؤول السابق في صندوق النقد الدولي ديزموند لاكمان بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي قد يقود أميركا إلى أزمة مصرفية يكشف عن المخاطر المحتملة المترتبة على السياسة النقدية التقييدية وانخفاض السيولة في البنوك. يمكن أن يشكل قطاع العقارات التجارية على وجه الخصوص تحديًا كبيرًا لهذه الصناعة ويؤدي إلى فشل العديد من البنوك الصغيرة والمتوسطة.

إن الأزمة المصرفية من شأنها أن تخلف تأثيرات بعيدة المدى على الاقتصاد والاستقرار المالي، سواء في الولايات المتحدة أو على مستوى العالم. وتظهر التجارب التاريخية أن التدخل الحكومي والإصلاحات الشاملة قد تكون ضرورية لتحقيق استقرار النظام المالي والحد من الأضرار التي تلحق بالشركات والمجتمع. ويبقى أن نرى ما إذا كان تقييم ديزموند لاكمان سوف يتحقق وما هي التدابير التي سيتم اتخاذها لاحتواء خطر حدوث أزمة مصرفية.