Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ οδηγεί την Αμερική σε τραπεζική κρίση

Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ οδηγεί την Αμερική σε τραπεζική κρίση

Πρώην στέλεχος του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου (ΔΝΤ) πιστεύει ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed) έχει φέρει την Αμερική στο χείλος μιας άλλης τραπεζικής κρίσης. Σε μια νέα ανάρτηση ιστολογίου για τη δεξαμενή σκέψης The American Enterprise Institute (AEI), ο Desmond Lachman, αναπληρωτής διευθυντής του τμήματος ανάπτυξης πολιτικών και αναθεώρησης του ΔΝΤ, λέει ότι ο πρόεδρος της Fed Jerome Powell «προσκαλεί μια τραπεζική κρίση». Ο Lachman υποστηρίζει ότι η Fed επιδεινώνει την κατάσταση μέσω της περιοριστικής νομισματικής της πολιτικής και της χαμηλής ρευστότητας στις τράπεζες.

Ο πρώην υπάλληλος του ΔΝΤ θεωρεί αυτό ως ένα λάθος που αυξάνει τις πιθανότητες σκληρής προσγείωσης για την οικονομία των ΗΠΑ και ωθεί τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα στα πρόθυρα μιας νέας τραπεζικής κρίσης. Ο Λάχμαν τονίζει ότι το τμήμα των εμπορικών ακινήτων, που αποτελεί μεγάλο μέρος των δανειακών χαρτοφυλακίων των τραπεζών των ΗΠΑ, είναι ένα αδύναμο σημείο για τον κλάδο και θα μπορούσε να οδηγήσει σε πτώχευση περίπου 385 μικρομεσαίων τραπεζών.

Σύμφωνα με τον Lachman, περισσότερα από 900 δισεκατομμύρια δολάρια σε εμπορικά ακίνητα δάνεια πρέπει να αποπληρωθούν μόνο φέτος. Είναι απίθανο τα δάνεια αυτά να μπορέσουν να αναχρηματοδοτηθούν ξανά χωρίς σημαντική αναδιάρθρωση, ιδίως δεδομένων των σημαντικά υψηλότερων επιτοκίων σε σύγκριση με τον χρόνο δανεισμού.

Για τις περιφερειακές τράπεζες, που αποτελούν σημαντική πηγή χρηματοδότησης για τις μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις, ένα κύμα αθετήσεων δανείων για εμπορικά ακίνητα θα μπορούσε να είναι ιδιαίτερα προβληματικό. Τα δάνεια για εμπορικά ακίνητα αντιπροσωπεύουν περίπου το 18% του συνόλου των δανειακών χαρτοφυλακίων αυτών των τραπεζών.

Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι αυτή η ανάρτηση ιστολογίου είναι η αξιολόγηση ενός ατόμου και δεν αντικατοπτρίζει απαραίτητα τις απόψεις του ΔΝΤ, του AEI ή άλλων εμπλεκόμενων μερών.

Πιθανές επιπτώσεις

Μια τραπεζική κρίση στις ΗΠΑ θα μπορούσε να έχει εκτεταμένες επιπτώσεις στην παγκόσμια χρηματοπιστωτική σταθερότητα. Όπως έδειξε η παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση του 2008, οι τραπεζικές κρίσεις μπορεί να οδηγήσουν σε μια αλυσιδωτή αντίδραση κατά την οποία οι τράπεζες καταρρέουν, χρεοκοπούν τα δάνεια και ο δανεισμός σταματά. Αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε ύφεση και να απειλήσει τη σταθερότητα του παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού συστήματος.

Η περιφερειακή οικονομία και ειδικότερα οι μικρομεσαίες επιχειρήσεις θα μπορούσαν να επηρεαστούν από μια τραπεζική κρίση. Εάν οι τράπεζες έχουν μεγάλα ποσά μη εξυπηρετούμενων δανείων και περιορίζουν τον δανεισμό, οι εταιρείες θα μπορούσαν να δυσκολευτούν να λάβουν χρηματοδότηση. Αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε χρεοκοπίες και απώλεια θέσεων εργασίας.

Μια άλλη πιθανή έκβαση μιας τραπεζικής κρίσης στις ΗΠΑ θα ήταν η κρατική παρέμβαση για τη διάσωση των τραπεζών. Για να αποφευχθεί η κατάρρευση του χρηματοπιστωτικού συστήματος, οι κυβερνήσεις ενδέχεται να αναγκαστούν να παράσχουν οικονομική υποστήριξη στις τράπεζες και ενδεχομένως να τις εθνικοποιήσουν. Αυτό θα είχε σημαντικό αντίκτυπο στα νοικοκυριά και τους φορολογούμενους που θα έπρεπε να επωμιστούν το κόστος.

Ιστορικά γεγονότα

Η οικονομική κρίση του 2008 ήταν μια από τις χειρότερες χρηματοπιστωτικές κρίσεις στην ιστορία των ΗΠΑ και είχε σοβαρό αντίκτυπο στην παγκόσμια οικονομία. Η κρίση που προκλήθηκε αρχικά από την κατάρρευση της αγοράς ακινήτων των ΗΠΑ, οδήγησε σε μεγάλο αριθμό τραπεζικών πτωχεύσεων και σε σοβαρή ύφεση.

Η κρίση πυροδοτήθηκε από έναν συνδυασμό αβέβαιης πίστωσης, επικίνδυνης τραπεζικής συμπεριφοράς, υπερβολικού ιδιωτικού χρέους και ανεπαρκούς κρατικής εποπτείας. Οδήγησε σε ολοκληρωμένες μεταρρυθμίσεις της χρηματοπιστωτικής ρύθμισης και σε επαναξιολόγηση των κινδύνων στον τραπεζικό τομέα.

Πίνακας: Πληροφορίες για δυνητικά επηρεαζόμενες τράπεζες

Ο παραπάνω πίνακας προορίζεται μόνο ως παράδειγμα και δεν βασίζεται σε τρέχοντα δεδομένα ή πληροφορίες.

Σύναψη

Η εκτίμηση του πρώην αξιωματούχου του ΔΝΤ Desmond Lachman ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θα μπορούσε να οδηγήσει την Αμερική σε τραπεζική κρίση εκθέτει τους πιθανούς κινδύνους της περιοριστικής νομισματικής πολιτικής και της χαμηλής ρευστότητας στις τράπεζες. Ειδικότερα, ο τομέας των εμπορικών ακινήτων θα μπορούσε να αποτελέσει μεγάλη πρόκληση για τον κλάδο και να οδηγήσει στην πτώχευση πολλών μικρομεσαίων τραπεζών.

Μια τραπεζική κρίση θα είχε εκτεταμένες επιπτώσεις στην οικονομία και τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα, τόσο στις Ηνωμένες Πολιτείες όσο και παγκοσμίως. Η ιστορική εμπειρία δείχνει ότι η κρατική παρέμβαση και οι ολοκληρωμένες μεταρρυθμίσεις μπορεί να είναι απαραίτητες για τη σταθεροποίηση του χρηματοπιστωτικού συστήματος και τον περιορισμό των ζημιών στις εταιρείες και την κοινωνία. Μένει να δούμε αν η εκτίμηση του Desmond Lachman θα γίνει πραγματικότητα και ποια μέτρα θα ληφθούν για τον περιορισμό του κινδύνου τραπεζικής κρίσης.