الشركات تطارد البيتكوين: كيف تُحدث عمليات شراء الأسهم ثورة في الميزانية العمومية!

الشركات تطارد البيتكوين: كيف تُحدث عمليات شراء الأسهم ثورة في الميزانية العمومية!

في السنوات الأخيرة، طورت العديد من الشركات المتداولة علنًا اهتمامًا جديدًا بالبيتكوين. لا تقوم هذه الشركات بشراء البيتكوين كاستثمار فحسب، بل تجمع ذلك أيضًا مع إصدار أسهم وسندات جديدة لزيادة قيمة الشركة وتسهيل جمع رأس المال. عالي fuw.ch يُظهر التغيير في المعايير المحاسبية (US GAAP) أنه يمكن للشركات الآن تسجيل الزيادات في سعر البيتكوين كأرباح. وقد أدى ذلك إلى أن 108 شركة متداولة علنًا تحتفظ الآن بالبيتكوين في ميزانياتها العمومية، وهو رقم من المتوقع أن يستمر في الارتفاع.

ومثال شركة MicroStrategy، المالك المؤسسي الأكبر للبيتكوين، بقيادة مايكل سايلور، ملفت للنظر بشكل خاص. اتبعت الشركة استراتيجية استحواذ قوية منذ أول عملية شراء كبيرة لها في أغسطس 2020، عندما استحوذت على 21,454 بيتكوين مقابل 250 مليون دولار. على الرغم من الانخفاض بنسبة 85% تقريبًا في سعر البيتكوين بسبب السوق، فقد ارتفعت أسهم MicroStrategy بنسبة مذهلة بلغت 2,688% منذ دخول سايلور. يعكس هذا التحول الذي شهده سايلور، الذي تحول من رئيس تنفيذي للبرمجيات إلى مدافع قوي عن البيتكوين كأحد أصول الخزانة المؤسسية، تحولًا كبيرًا في استراتيجيات تحقيق الدخل.

استراتيجيات ومزايا البيتكوين

يرى مايكل سايلور أن عملة البيتكوين هي "الذهب الرقمي" ويؤكد على مزاياها مثل الحفظ المثالي، وتكاليف التخزين الصفرية، والندرة المطلقة. وتستخدم شركته العديد من مصادر التمويل لشراء بيتكوين، بما في ذلك الأوراق المالية القابلة للتحويل وإصدار الأسهم. تتضمن استراتيجية اكتساب Bitcoin الخاصة بـ MicroStrategy طريقة منهجية لمتوسط ​​التكلفة تسمح للشركة بالاستثمار بغض النظر عن تحركات السوق. هذه الإستراتيجية لم تحول فقط السرد الخاص بالبيتكوين كأصل مضارب إلى احتياطي خزانة مشروع، ولكنها أدت أيضًا إلى زيادة الاهتمام المؤسسي والتغطية من قبل البنوك الاستثمارية الكبرى، مثل Pocketoption.com يحدد.

يمكن أن تؤدي الزيادة في الطلب على البيتكوين إلى إغراء الشركات التي لديها أرصدة نقدية كبيرة لاستخدام هذه الأصول الرقمية بشكل متزايد كشكل من أشكال الاستثمار. ومع ذلك، بالإضافة إلى الفرص الواضحة، فإن الاستثمار في البيتكوين يحمل أيضًا مخاطر. إذا انخفض سعر سهم الشركة إلى ما دون قيمة البيتكوين في ميزانيتها العمومية، فقد يكون لذلك عواقب مالية كبيرة. ومع ذلك، يخطط سايلور لجمع ما يصل إلى 42 مليار دولار لمواصلة الاستثمار في بيتكوين ويمكنه توجيه المزيد من رأس المال إلى أسهم بيتكوين من خلال إدراج محتمل في مؤشر S&P 500.

المخاطر والانتقادات

ومع ذلك، يواجه سايلور أيضًا انتقادات، خاصة بسبب التركيز الكبير على البيتكوين. يجادل النقاد بأن مثل هذه الإستراتيجية محفوفة بالمخاطر وأن خطابها المطلق لا يأخذ في الاعتبار جميع التحديات التي تواجهها البيتكوين. يؤكد سايلور على أن البيتكوين بمثابة وسيلة تحوط ضد انخفاض قيمة العملة، وهو المفهوم الذي نال إعجاب المزيد والمزيد من الشركات والمستثمرين في أوقات التوسع النقدي.

بشكل عام، أعادت مبادرات مايكل سايلور تعريف البيتكوين كاستجابة للتضخم النقدي. يمكن أن تؤدي أساليبه إلى قيام المزيد من الشركات باعتماد استراتيجيات بيتكوين معدلة وتطوير أطر حوكمة موحدة لتخصيص خزانة بيتكوين. وقد يؤدي هذا أيضًا إلى تسريع تطوير المنتجات المالية التي تجمع بين التعرض للبيتكوين والتحوط.