Společnosti honí bitcoiny: Jak nákupy akcií revolučně mění rozvahu!

Společnosti honí bitcoiny: Jak nákupy akcií revolučně mění rozvahu!

V posledních letech se řada veřejně obchodovaných společností začala zajímat o bitcoiny. Tyto společnosti nejen nakupují bitcoiny jako investici, ale také to kombinují s vydáváním nových akcií a dluhopisů, aby zvýšily hodnotu společnosti a usnadnily získávání kapitálu. Hlasitý fw.ch Změna účetních standardů (US GAAP) ukazuje, že společnosti nyní mohou zaznamenat zvýšení ceny bitcoinu jako zisk. To vedlo k tomu, že 108 veřejně obchodovaných společností nyní drží bitcoiny ve svých rozvahách, přičemž se očekává, že počet nadále poroste.

Zvláště nápadný je příklad MicroStrategy, největšího institucionálního držitele Bitcoinu v čele s Michaelem Saylorem. Společnost sleduje agresivní akviziční strategii od svého prvního velkého nákupu v srpnu 2020, kdy získala 21 454 bitcoinů za 250 milionů dolarů. I přes téměř 85% pokles ceny bitcoinu způsobený trhem, akcie MicroStrategy od vstupu Saylor vzrostly o působivých 2 688 %. Tato transformace Saylora, který se z generálního ředitele softwaru stal silným zastáncem bitcoinu jako institucionálního pokladničního aktiva, odráží významný posun ve strategiích monetizace.

Strategie a výhody bitcoinu

Michael Saylor vidí Bitcoin jako „digitální zlato“ a zdůrazňuje jeho výhody, jako je perfektní úschova, nulové náklady na skladování a absolutní nedostatek. Jeho společnost využívá k nákupu bitcoinů mnoho zdrojů financování, včetně konvertibilních bankovek a vydávání akcií. Strategie získávání bitcoinů společnosti MicroStrategy zahrnuje metodu systematického průměrování nákladů, která umožňuje společnosti investovat bez ohledu na pohyby trhu. Tato strategie nejen transformovala narativ bitcoinu jako spekulativního aktiva na legitimní státní rezervu, ale také zvýšila institucionální zájem a pokrytí velkými investičními bankami, jako je např. pocketoption.com určuje.

Nárůst poptávky po bitcoinech by mohl přimět společnosti s velkými hotovostními zůstatky, aby stále více využívaly toto digitální aktivum jako formu investice. Investice do bitcoinu však kromě zjevných příležitostí přináší i rizika. Pokud cena akcií společnosti klesne pod hodnotu bitcoinu v její rozvaze, může to mít značné finanční důsledky. Saylor přesto plánuje získat až 42 miliard dolarů, aby mohl pokračovat v investování do bitcoinu a mohl by nasměrovat ještě více kapitálu do bitcoinových akcií prostřednictvím potenciálního zařazení do indexu S&P 500.

Rizika a kritika

Saylor však také čelí kritice, zejména za vysoké zaměření na bitcoiny. Kritici tvrdí, že taková strategie je riskantní a že absolutní její rétorika nebere v úvahu všechny výzvy bitcoinu. Saylor zdůrazňuje, že Bitcoin slouží jako zajištění proti devalvaci měny, což je koncept, který v dobách měnové expanze oslovil stále více společností a investorů.

Celkově vzato, iniciativy Michaela Saylora redefinovaly bitcoin jako reakci na měnovou inflaci. Jeho přístupy by mohly vést k tomu, že více společností přijme upravené strategie bitcoinů a vývoj standardizovaných rámců správy pro alokaci bitcoinových pokladen. To by také mohlo urychlit vývoj finančních produktů, které kombinují expozici bitcoinů se zajištěním.