تتخذ البنوك الأمريكية خطوتها الأولى في عالم العملات المشفرة – ما هي الخطوة التالية؟

تتخذ البنوك الأمريكية خطوتها الأولى في عالم العملات المشفرة – ما هي الخطوة التالية؟

في 28 مايو 2025، تناقش البنوك الأمريكية الكبرى التوسع المحتمل في مجال العملات المشفرة. ومع ذلك، على الرغم من الدعم المتزايد من الهيئات التنظيمية، لا تزال الخطوات الأولية مترددة. في الوقت الحالي، تركز البنوك على البرامج التجريبية والشراكات وتداول العملات المشفرة المحدود. تم منع عمالقة وول ستريت من ممارسة الكثير من أنشطة العملات المشفرة في السنوات الأخيرة بسبب اللوائح الصارمة، مما أجبرهم على التصرف بحذر. يستبعد جيمي ديمون، الرئيس التنفيذي لشركة JPMorgan Chase، الوصاية على أصول العملات المشفرة ويعرب عن شكوكه بشأن البيتكوين وأنظمة العملات المشفرة الأخرى.

وفي الوقت نفسه، تحدث الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لصالح قبول الأصول الرقمية. هناك رغبة من البنوك للحصول على إرشادات أكثر وضوحًا من الحكومة بشأن أنشطة العملات المشفرة. يسلط داريو دي مارتينو من شركة A&O Shearman الضوء على أن البنوك تتخذ نهجًا حذرًا لأن معاملات الحفظ تنطوي على مخاطر عالية وغالبًا ما تكون بها هوامش ربح ضئيلة. تخطط البنوك للدخول في شراكة مع شركات العملات المشفرة القائمة بالفعل لعمليات الحفظ.

التطورات التنظيمية

أفاد ريك ورستر، الرئيس التنفيذي لشركة تشارلز شواب، بوجود إشارات إيجابية من الهيئات التنظيمية المالية. على سبيل المثال، سمح مكتب مراقب العملة الأمريكي للمقرضين بالمشاركة في أنشطة العملات المشفرة. بالإضافة إلى ذلك، ألغت هيئة الأوراق المالية والبورصة القواعد المحاسبية التي جعلت تداول العملات المشفرة مكلفًا للبنوك. ويخطط بنك أوف أمريكا لإطلاق عملات مستقرة، بينما يستكشف مورجان ستانلي دوره كوسيط لمعاملات العملات المشفرة. حتى أن بعض البنوك تناقش إمكانية إصدار عملة مستقرة مشتركة.

ومع ذلك، لا تزال هناك مخاوف تتعلق بمكافحة غسل الأموال والامتثال التنظيمي. تطالب البنوك بمبادئ توجيهية أكثر وضوحًا بشأن المتطلبات التنظيمية لمكافحة غسيل الأموال وتتساءل عما إذا كان بإمكانها تقديم قروض العملات المشفرة أو العمل كصانعي سوق للأصول الرقمية. والنقطة الحاسمة هي الحاجة إلى مبادئ توجيهية واضحة للأصول الرقمية حتى لا تعيق الابتكار من ناحية وتقليل المخاطر التي يتعرض لها النظام المالي من ناحية أخرى.

مخاطر نظام التشفير

منذ إنشاء أول عملة بيتكوين في عام 2009، ظهرت الآلاف من العملات المشفرة ولا تزال تشهد تطورات سريعة. على الرغم من هذا التوسع، يظل نظام العملات المشفرة مكانًا صغيرًا ومعزولًا مقارنة بالنظام المالي التقليدي. أظهر انهيار منصة التداول FTX في خريف عام 2022 بوضوح مخاطر النظام. وتقوم الهيئات التنظيمية الأوروبية والدولية بمراقبة التطورات في الأصول المشفرة، والتي تعتمد مخاطرها بشكل كبير على الحجم والترابط مع النظام المالي التقليدي.

يتبع التنظيم مبدأ "التنظيم والاحتواء" من أجل تقليل مخاطر العدوى بين العملات المشفرة والأنظمة المالية التقليدية. اللائحة الأوروبية لتنظيم الأسواق (MiCAR)، المنشورة في 9 يونيو 2023، ستدخل حيز التنفيذ في 29 يونيو 2023، مع تطبيقها اعتبارًا من منتصف عام 2024. يهدف MiCAR إلى إنشاء إطار قانوني أوروبي منسق للأصول المشفرة غير المنظمة ويتطلب من الجهات الفاعلة في نظام التشفير احترام قواعد حوكمة الشركات وكفاية رأس المال.

في ألمانيا، تشرف هيئة الرقابة المالية الاتحادية، بالتعاون مع البنك المركزي الألماني، على مصدري العملات المستقرة ورموز النقود الإلكترونية. تعمل لجنة بازل للرقابة المصرفية (BCBS) على تطوير معايير دولية للبنوك في نظام العملات المشفرة، والتي سيتم تنفيذها بحلول الأول من يناير 2025. وتجري المناقشات أيضًا في الاتحاد الأوروبي حول مراجعة لائحة متطلبات رأس المال (CRR) للتعامل مع العملات المشفرة بشكل مناسب. يتم التأكيد مرارًا وتكرارًا على أهمية التنفيذ المتسق والسريع للتنظيم، خاصة في ضوء التغييرات القانونية الوطنية الضرورية لـ MiCAR في ألمانيا.

ويظل من الضروري أن تتغلب البنوك على التحديات التنظيمية في سوق العملات المشفرة وفي نفس الوقت تقوم بتطوير حلول مبتكرة. ويتعين عليهم أيضًا مراقبة الطلب المتزايد على الأصول الرقمية، والذي يحركه التحول في القطاع المالي.

TradingView

البنك المركزي الألماني