Американските банки правят първата си стъпка в крипто света – какво следва?

Американските банки правят първата си стъпка в крипто света – какво следва?

На 28 май 2025 г. големите американски банки обсъждат възможно разширяване в пространството на криптовалутите. Въпреки нарастващата подкрепа от регулаторите обаче, първоначалните стъпки остават колебливи. Засега банките се фокусират върху пилотни програми, партньорства и ограничена търговия с крипто. Гигантите на Уолстрийт бяха лишени от голяма част от крипто дейността през последните години поради строгите регулации, което ги принуди да действат предпазливо. Изпълнителният директор на JPMorgan Chase Джейми Даймън изключва попечителството на крипто активи и изразява скептицизъм относно биткойн и други крипто системи.

Президентът на САЩ Доналд Тръмп междувременно се изказа в полза на приемането на цифрови активи. Има желание от страна на банките за по-ясни насоки от правителството за крипто дейности. Дарио де Мартино от A&O Shearman подчертава, че банките предприемат предпазлив подход, тъй като попечителските транзакции включват високи рискове и често имат ниски маржове. Банките планират да си партнират с вече установени крипто фирми за попечителски операции.

Регулаторни разработки

Рик Върстър, главен изпълнителен директор на Charles Schwab, съобщава за положителни сигнали от финансовите регулатори. Например Службата на контролера на валутата на САЩ разреши на кредиторите да участват в крипто дейности. Освен това SEC отмени счетоводните правила, които направиха крипто търговията скъпа за банките. Bank of America планира да пусне стабилни монети, докато Morgan Stanley проучва ролята си на посредник за крипто транзакции. Някои банки дори обсъждат възможността за издаване на общ стейбълкойн.

Остават обаче опасенията за борба с прането на пари и спазването на регулаторните изисквания. Банките изискват по-ясни насоки относно регулаторните изисквания срещу прането на пари и се чудят дали могат да предлагат крипто заеми или да действат като маркет мейкъри за цифрови активи. Решаващ момент е необходимостта от ясни насоки за цифровите активи, за да не възпрепятстват иновациите, от една страна, и да минимизират рисковете за финансовата система, от друга.

Рисковете на крипто системата

От създаването на първия биткойн през 2009 г. се появиха хиляди криптовалути, които продължават да се развиват бързо. Въпреки тази експанзия, крипто системата остава малка, изолирана ниша в сравнение с традиционната финансова система. Сривът на платформата за търговия FTX през есента на 2022 г. ясно демонстрира рисковете на системата. Европейските и международните регулатори наблюдават развитието на крипто активите, чиито рискове зависят силно от размера и взаимосвързаността с традиционната финансова система.

Регулирането следва принципа на „регулиране и ограничаване“, за да се минимизират рисковете от заразяване между крипто и традиционните финансови системи. Европейският регламент за регулиране на пазарите (MiCAR), публикуван на 9 юни 2023 г., ще влезе в сила на 29 юни 2023 г., като се прилага от средата на 2024 г. MiCAR има за цел да създаде хармонизирана европейска правна рамка за нерегулирани криптоактиви и изисква участниците в криптосистемите да спазват правилата за корпоративно управление и капиталова адекватност.

В Германия BaFin, в сътрудничество с Bundesbank, контролира емитентите на стабилни монети и токени за електронни пари. Базелският комитет за банков надзор (BCBS) разработва международни стандарти за банките в крипто системата, които трябва да бъдат въведени до 1 януари 2025 г. В ЕС също се водят дискусии за преразглеждане на Регламента за капиталовите изисквания (CRR) за подходящо третиране на криптовалутите. Значението на последователното и бързо прилагане на регулацията се подчертава многократно, особено с оглед на националните правни промени, които са необходими за MiCAR в Германия.

За банките остава от съществено значение да преодолеят регулаторните предизвикателства на крипто пазара и в същото време да разработят иновативни решения. Те също така трябва да следят нарастващото търсене на цифрови активи, което се движи от трансформацията на финансовия сектор.

TradingView

Бундесбанк