Οι τράπεζες των ΗΠΑ κάνουν το πρώτο τους βήμα στον κόσμο των κρυπτογράφησης – τι ακολουθεί;

Οι τράπεζες των ΗΠΑ κάνουν το πρώτο τους βήμα στον κόσμο των κρυπτογράφησης – τι ακολουθεί;

Στις 28 Μαΐου 2025, μεγάλες τράπεζες των ΗΠΑ συζητούν πιθανή επέκταση στον χώρο των κρυπτονομισμάτων. Ωστόσο, παρά την αυξανόμενη υποστήριξη από τις ρυθμιστικές αρχές, τα αρχικά βήματα παραμένουν διστακτικά. Προς το παρόν, οι τράπεζες εστιάζουν σε πιλοτικά προγράμματα, συνεργασίες και περιορισμένες συναλλαγές κρυπτονομισμάτων. Οι γίγαντες της Wall Street έχουν αποκλειστεί από μεγάλη δραστηριότητα κρυπτογράφησης τα τελευταία χρόνια λόγω αυστηρών κανονισμών, αναγκάζοντάς τους να ενεργούν προσεκτικά. Ο Διευθύνων Σύμβουλος της JPMorgan Chase, Jamie Dimon, αποκλείει την φύλαξη περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης και εκφράζει σκεπτικισμό για το Bitcoin και άλλα συστήματα κρυπτογράφησης.

Ο πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ έχει εν τω μεταξύ ταχθεί υπέρ της αποδοχής ψηφιακών στοιχείων. Υπάρχει επιθυμία από τις τράπεζες για σαφέστερες κατευθυντήριες γραμμές από την κυβέρνηση για δραστηριότητες κρυπτογράφησης. Ο Dario de Martino της A&O Shearman τονίζει ότι οι τράπεζες ακολουθούν μια προσεκτική προσέγγιση επειδή οι συναλλαγές θεματοφυλακής ενέχουν υψηλούς κινδύνους και συχνά έχουν μικρά περιθώρια. Οι τράπεζες σχεδιάζουν να συνεργαστούν με ήδη καθιερωμένες εταιρείες κρυπτογράφησης για πράξεις θεματοφυλακής.

Ρυθμιστικές εξελίξεις

Ο Rick Wurster, Διευθύνων Σύμβουλος της Charles Schwab, αναφέρει θετικά μηνύματα από τις οικονομικές ρυθμιστικές αρχές. Για παράδειγμα, το Γραφείο του Ελεγκτή του Νομίσματος των ΗΠΑ επέτρεψε στους δανειστές να συμμετέχουν σε δραστηριότητες κρυπτογράφησης. Επιπλέον, η SEC έχει καταργήσει τους λογιστικούς κανόνες που έκαναν τις συναλλαγές κρυπτογράφησης δαπανηρές για τις τράπεζες. Η Bank of America σχεδιάζει να λανσάρει stablecoins, ενώ η Morgan Stanley διερευνά τον ρόλο της ως μεσάζων για συναλλαγές κρυπτογράφησης. Ορισμένες τράπεζες συζητούν ακόμη και το ενδεχόμενο έκδοσης ενός κοινού stablecoin.

Ωστόσο, εξακολουθούν να υπάρχουν ανησυχίες για την καταπολέμηση της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες και της κανονιστικής συμμόρφωσης. Οι τράπεζες απαιτούν σαφέστερες κατευθυντήριες γραμμές σχετικά με τις ρυθμιστικές απαιτήσεις για την καταπολέμηση της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες και αναρωτιούνται εάν μπορούν να προσφέρουν δάνεια κρυπτογράφησης ή να λειτουργήσουν ως διαπραγματευτές αγοράς για ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία. Ένα κρίσιμο σημείο είναι η ανάγκη για σαφείς κατευθυντήριες γραμμές για τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, ώστε να μην παρεμποδίζεται η καινοτομία αφενός και να ελαχιστοποιούνται οι κίνδυνοι για το χρηματοπιστωτικό σύστημα αφετέρου.

Κίνδυνοι του συστήματος κρυπτογράφησης

Από τη δημιουργία του πρώτου Bitcoin το 2009, χιλιάδες κρυπτονομίσματα έχουν εμφανιστεί και συνεχίζουν να υφίστανται ραγδαίες εξελίξεις. Παρά αυτή την επέκταση, το σύστημα κρυπτογράφησης παραμένει μια μικρή, απομονωμένη θέση σε σύγκριση με το παραδοσιακό χρηματοπιστωτικό σύστημα. Η κατάρρευση της πλατφόρμας συναλλαγών FTX το φθινόπωρο του 2022 έδειξε ξεκάθαρα τους κινδύνους του συστήματος. Οι ευρωπαϊκές και διεθνείς ρυθμιστικές αρχές παρακολουθούν τις εξελίξεις στα περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης, οι κίνδυνοι των οποίων εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από το μέγεθος και τη διασύνδεση με το παραδοσιακό χρηματοπιστωτικό σύστημα.

Ο κανονισμός ακολουθεί την αρχή του «ρυθμίζω και περιορίζω» προκειμένου να ελαχιστοποιούνται οι κίνδυνοι μετάδοσης μεταξύ των κρυπτογραφικών και των παραδοσιακών χρηματοπιστωτικών συστημάτων. Ο Ευρωπαϊκός Κανονισμός για τις Αγορές (MiCAR), που δημοσιεύθηκε στις 9 Ιουνίου 2023, θα τεθεί σε ισχύ στις 29 Ιουνίου 2023, με εφαρμογή από τα μέσα του 2024. Η MiCAR στοχεύει στη δημιουργία ενός εναρμονισμένου ευρωπαϊκού νομικού πλαισίου για μη ρυθμιζόμενα κρυπτοσυστήματα και απαιτεί από τους παράγοντες του συστήματος κρυπτογράφησης να σέβονται τους κανόνες εταιρικής διακυβέρνησης και κεφαλαιακής επάρκειας.

Στη Γερμανία, η BaFin, σε συνεργασία με την Bundesbank, εποπτεύει τους εκδότες σταθερών νομισμάτων και μάρκες ηλεκτρονικού χρήματος. Η Επιτροπή της Βασιλείας για την Τραπεζική Εποπτεία (BCBS) αναπτύσσει διεθνή πρότυπα για τις τράπεζες στο σύστημα κρυπτογράφησης, τα οποία πρόκειται να εφαρμοστούν έως την 1η Ιανουαρίου 2025. Επίσης, διεξάγονται συζητήσεις στην ΕΕ για την αναθεώρηση του Κανονισμού Κεφαλαιακών Απαιτήσεων (CRR) για την κατάλληλη αντιμετώπιση των κρυπτονομισμάτων. Η σημασία της συνεπούς και ταχείας εφαρμογής των κανονισμών τονίζεται επανειλημμένα, ιδίως ενόψει των εθνικών νομικών αλλαγών που είναι απαραίτητες για τη MiCAR στη Γερμανία.

Παραμένει σημαντικό για τις τράπεζες να ξεπεράσουν τις ρυθμιστικές προκλήσεις στην αγορά κρυπτογράφησης και ταυτόχρονα να αναπτύξουν καινοτόμες λύσεις. Πρέπει επίσης να παρακολουθούν την αυξανόμενη ζήτηση για ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, η οποία οφείλεται στον μετασχηματισμό του χρηματοπιστωτικού τομέα.

TradingView

Bundesbank