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Los bancos estadounidenses dan su primer paso hacia el mundo de las criptomonedas: ¿qué sigue?
Los bancos estadounidenses discuten la expansión de las criptomonedas; Los reguladores exigen directrices claras. Desarrollos desde el 28 de mayo de 2025 en foco.
Los bancos estadounidenses dan su primer paso hacia el mundo de las criptomonedas: ¿qué sigue?
El 28 de mayo de 2025, los principales bancos estadounidenses están discutiendo una posible expansión al espacio de las criptomonedas. Sin embargo, a pesar del creciente apoyo de los reguladores, los pasos iniciales siguen siendo vacilantes. Por ahora, los bancos se están centrando en programas piloto, asociaciones y comercio limitado de criptomonedas. A los gigantes de Wall Street se les ha prohibido gran parte de la actividad criptográfica en los últimos años debido a regulaciones estrictas, lo que los obligó a actuar con cautela. El director ejecutivo de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, descarta la custodia de criptoactivos y expresa escepticismo sobre Bitcoin y otros sistemas criptográficos.
Mientras tanto, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, se ha pronunciado a favor de aceptar activos digitales. Los bancos desean que el gobierno dé directrices más claras para las actividades criptográficas. Dario de Martino, de A&O Shearman, destaca que los bancos están adoptando un enfoque cauteloso porque las transacciones de custodia implican altos riesgos y a menudo tienen márgenes reducidos. Los bancos planean asociarse con empresas de cifrado ya establecidas para operaciones de custodia.
Novedades regulatorias
Rick Wurster, director ejecutivo de Charles Schwab, informa señales positivas de los reguladores financieros. Por ejemplo, la Oficina del Contralor de Moneda de EE. UU. ha permitido a los prestamistas participar en actividades criptográficas. Además, la SEC ha derogado las normas contables que hacían que el comercio de criptomonedas fuera costoso para los bancos. Bank of America planea lanzar monedas estables, mientras que Morgan Stanley está explorando su papel como intermediario para transacciones criptográficas. Algunos bancos incluso están discutiendo la posibilidad de emitir una moneda estable común.
Sin embargo, persisten las preocupaciones sobre la lucha contra el lavado de dinero y el cumplimiento normativo. Los bancos exigen directrices más claras sobre los requisitos regulatorios contra el lavado de dinero y se preguntan si pueden ofrecer criptopréstamos o actuar como creadores de mercado para activos digitales. Un punto crucial es la necesidad de directrices claras para los activos digitales a fin de no obstaculizar la innovación, por un lado, y minimizar los riesgos para el sistema financiero, por el otro.
Riesgos del sistema criptográfico
Desde la creación del primer Bitcoin en 2009, han surgido miles de criptomonedas que continúan experimentando un rápido desarrollo. A pesar de esta expansión, el sistema criptográfico sigue siendo un nicho pequeño y aislado en comparación con el sistema financiero tradicional. El colapso de la plataforma comercial FTX en otoño de 2022 demostró claramente los riesgos del sistema. Los reguladores europeos e internacionales están monitoreando la evolución de los criptoactivos, cuyos riesgos dependen en gran medida del tamaño y la interconexión con el sistema financiero tradicional.
La regulación sigue el principio de "regular y contener" para minimizar los riesgos de contagio entre los sistemas financieros criptográficos y tradicionales. El Reglamento Europeo de Regulación de los Mercados (MiCAR), publicado el 9 de junio de 2023, entrará en vigor el 29 de junio de 2023, con aplicación a partir de mediados de 2024. MiCAR tiene como objetivo crear un marco legal europeo armonizado para los criptoactivos no regulados y requiere que los actores del sistema criptográfico respeten las reglas de gobierno corporativo y adecuación de capital.
En Alemania, BaFin, en colaboración con el Bundesbank, supervisa a los emisores de monedas estables y tokens de dinero electrónico. El Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (BCBS) está desarrollando estándares internacionales para los bancos en el sistema criptográfico, que deben implementarse antes del 1 de enero de 2025. También se están llevando a cabo discusiones en la UE sobre la revisión del Reglamento de Requisitos de Capital (CRR) para tratar adecuadamente las criptomonedas. Se enfatiza repetidamente la importancia de una implementación rápida y consistente de la regulación, especialmente en vista de los cambios legales nacionales que son necesarios para MiCAR en Alemania.
Sigue siendo esencial que los bancos superen los desafíos regulatorios en el mercado de las criptomonedas y al mismo tiempo desarrollen soluciones innovadoras. También deben estar atentos a la creciente demanda de activos digitales, impulsada por la transformación del sector financiero.