Amerykańskie banki robią pierwszy krok w świat kryptowalut – co dalej?

Amerykańskie banki robią pierwszy krok w świat kryptowalut – co dalej?

28 maja 2025 r. główne amerykańskie banki omawiają możliwą ekspansję w przestrzeni kryptowalut. Jednak pomimo rosnącego wsparcia ze strony organów regulacyjnych, początkowe kroki pozostają niepewne. Na razie banki skupiają się na programach pilotażowych, partnerstwach i ograniczonym handlu kryptowalutami. Gigantom z Wall Street w ostatnich latach zabroniono dużej aktywności kryptograficznej ze względu na surowe przepisy, co zmusiło ich do ostrożnego działania. Dyrektor generalny JPMorgan Chase, Jamie Dimon, wyklucza opiekę nad aktywami kryptograficznymi i wyraża sceptycyzm wobec Bitcoina i innych systemów kryptograficznych.

W międzyczasie prezydent USA Donald Trump opowiedział się za akceptowaniem aktywów cyfrowych. Banki pragną jaśniejszych wytycznych rządu dotyczących działalności kryptograficznej. Dario de Martino z A&O Shearman podkreśla, że ​​banki przyjmują ostrożne podejście, ponieważ transakcje powiernicze wiążą się z wysokim ryzykiem i często charakteryzują się niskimi marżami. Banki planują współpracować z już istniejącymi firmami kryptograficznymi w zakresie operacji powierniczych.

Zmiany regulacyjne

Rick Wurster, dyrektor generalny Charles Schwab, zgłasza pozytywne sygnały od organów nadzoru finansowego. Na przykład amerykańskie Biuro Kontrolera Waluty zezwoliło pożyczkodawcom na udział w działaniach związanych z kryptowalutami. Ponadto SEC uchyliła zasady rachunkowości, które sprawiły, że handel kryptowalutami był kosztowny dla banków. Bank of America planuje uruchomienie monet typu stablecoin, natomiast Morgan Stanley bada swoją rolę jako pośrednika w transakcjach kryptowalutowych. Niektóre banki rozważają nawet możliwość emisji wspólnego stablecoina.

Nadal jednak istnieją obawy dotyczące przeciwdziałania praniu pieniędzy i zgodności z przepisami. Banki żądają jaśniejszych wytycznych dotyczących wymogów regulacyjnych dotyczących przeciwdziałania praniu pieniędzy i zastanawiają się, czy mogą oferować pożyczki kryptowalutowe, czy też działać jako animatorzy rynku aktywów cyfrowych. Kluczową kwestią jest potrzeba jasnych wytycznych dotyczących aktywów cyfrowych, aby z jednej strony nie utrudniać innowacji, a z drugiej minimalizować ryzyko dla systemu finansowego.

Zagrożenia systemu kryptograficznego

Od czasu powstania pierwszego Bitcoina w 2009 roku pojawiło się tysiące kryptowalut, które nadal podlegają szybkiemu rozwojowi. Pomimo tej ekspansji, system kryptograficzny pozostaje małą, odizolowaną niszą w porównaniu z tradycyjnym systemem finansowym. Upadek platformy transakcyjnej FTX jesienią 2022 roku wyraźnie pokazał ryzyko związane z systemem. Europejskie i międzynarodowe organy regulacyjne monitorują rozwój sytuacji w zakresie aktywów kryptograficznych, których ryzyko zależy w dużej mierze od wielkości i wzajemnych powiązań z tradycyjnym systemem finansowym.

Regulacja jest zgodna z zasadą „reguluj i powstrzymuj”, aby zminimalizować ryzyko zakażenia między kryptowalutami a tradycyjnymi systemami finansowymi. Europejskie rozporządzenie w sprawie regulacji rynków (MiCAR), opublikowane 9 czerwca 2023 r., wejdzie w życie 29 czerwca 2023 r. z zastosowaniem od połowy 2024 r. MiCAR ma na celu stworzenie zharmonizowanych europejskich ram prawnych dla nieuregulowanych kryptowalut i wymaga od podmiotów systemów kryptograficznych przestrzegania zasad ładu korporacyjnego i adekwatności kapitałowej.

W Niemczech BaFin we współpracy z Bundesbankiem nadzoruje emitentów monet stabilnych i tokenów pieniądza elektronicznego. Bazylejski Komitet Nadzoru Bankowego (BCBS) opracowuje międzynarodowe standardy dla banków w systemie kryptowalut, które mają zostać wdrożone do 1 stycznia 2025 roku. W UE toczą się także dyskusje na temat rewizji rozporządzenia w sprawie wymogów kapitałowych (CRR) w celu odpowiedniego traktowania kryptowalut. Wielokrotnie podkreśla się znaczenie konsekwentnego i szybkiego wdrażania regulacji, szczególnie w świetle krajowych zmian prawnych, które są niezbędne dla MiCAR w Niemczech.

Dla banków istotne pozostaje przezwyciężenie wyzwań regulacyjnych na rynku kryptowalut, a jednocześnie opracowanie innowacyjnych rozwiązań. Muszą także zwracać uwagę na rosnący popyt na aktywa cyfrowe, napędzany transformacją sektora finansowego.

TradingView

Bundesbanku