التمويل السلوكي: علم النفس وقرارات الاستثمار

التمويل السلوكي: علم النفس وقرارات الاستثمار

التمويل السلوكي: علم النفس وقرارات الاستثمار

لقد كان عالم التمويل دائمًا مجالًا بحثيًا مثيرًا للاهتمام ومعقدًا. هناك نظام جديد نسبيًا في هذا المجال وهو التمويل السلوكي، المعروف أيضًا باسم التمويل السلوكي. يدرس هذا كيفية تأثير الجوانب النفسية على سلوك المستثمرين وبالتالي يمكن أن تؤثر على قراراتهم الاستثمارية. في هذه المقالة، سنلقي نظرة متعمقة على التمويل السلوكي ونلقي نظرة فاحصة على تأثيره على عالم الاستثمار.

ما هو التمويل السلوكي؟

التمويل السلوكي هو فرع من الأبحاث يستخدم مزيجًا من المفاهيم النفسية والنظريات الاقتصادية لتحليل سلوك المستثمر. تفترض النظريات المالية التقليدية أن المستثمرين يتخذون قرارات عقلانية ويستخدمون جميع المعلومات المتاحة على النحو الأمثل. ومن ناحية أخرى، يدرك التمويل السلوكي أن المستثمرين غالبا ما يتأثرون بالعواطف والعوامل النفسية، مما قد يؤدي إلى قرارات غير عقلانية.

أساس التمويل السلوكي هو حقيقة أن الناس في كثير من الأحيان لا يكونون صناع قرار عقلانيين تمامًا. ويمكن أن يتأثروا بمشاعر مثل الخوف والجشع وسلوك القطيع، مما يؤدي إلى تشوهات في إدراكهم وصنع القرار. يدرس التمويل السلوكي هذه السلوكيات ويحاول تطوير نماذج يمكن أن تفسر اتخاذ القرار غير العقلاني هذا.

السلوكيات غير العقلانية في عالم الاستثمار

في التمويل السلوكي، تم تحديد العديد من السلوكيات غير العقلانية التي يمكن أن تؤثر على المستثمرين في قراراتهم. بعض هذه السلوكيات تشمل:

1. سلوك القطيع

يحدث سلوك القطيع عندما يقوم المستثمرون بنسخ تصرفات المستثمرين الآخرين دون فحص الأساسيات أو المعلومات الأساسية. ويؤدي هذا إلى المبالغة في تقدير قيمة الأصول أو التقليل من قيمتها، حيث يتبع المستثمرون اتجاهات وآراء الآخرين بدلاً من التفكير بشكل مستقل.

2. الإفراط في التفاؤل

الإفراط في التفاؤل هو سلوك غير عقلاني يبالغ فيه المستثمرون في تقدير قدراتهم ويميلون إلى التركيز على الأحداث الإيجابية وتجاهل الأحداث السلبية. وهذا يمكن أن يؤدي إلى توقعات متضخمة لا تدعمها الحقائق الأساسية.

3. النفور من الخسارة

يصف النفور من الخسارة ميل المستثمرين إلى ترجيح الخسائر بشكل أكبر من المكاسب من نفس الحجم. عادة ما يكون المستثمرون على استعداد لتحمل المزيد من المخاطر لتجنب الخسائر بدلاً من تحقيق الأرباح. يمكن أن يؤدي هذا السلوك إلى قرارات استثمارية غير عقلانية.

4. توافر ارشادي

يصف الكشف عن التوفر التحيز المعرفي الذي يتخذ فيه المستثمرون قرارات بناءً على توفر المعلومات. يعتمد المستثمرون في كثير من الأحيان على الأحداث أو المعلومات المتاحة لهم بسهولة، بدلا من إجراء تحليل شامل لجميع المعلومات المتاحة. وهذا يمكن أن يؤدي إلى تقييم غير كاف للمخاطر والفرص.

التأثير على الأسواق المالية

إن السلوكيات غير العقلانية المذكورة أعلاه لها تأثير مباشر على الأسواق المالية. يمكن أن تؤدي إلى أصول مبالغ فيها أو أقل من قيمتها لأن المستثمرين لا يتمكنون دائمًا من تحديد القيمة الحقيقية للاستثمار. وهذا يمكن أن يؤدي إلى عدم كفاءة السوق لأن الأصول لا تعكس دائمًا قيمتها الحقيقية.

ومن الآثار الأخرى للتمويل السلوكي خلق فقاعات المضاربة. تنشأ هذه الحالات عندما تقوم مجموعة من المستثمرين بشراء الأصول بسبب سلوك القطيع والتفاؤل المفرط، مما يؤدي إلى ارتفاع السعر. ومن الممكن أن تنفجر هذه الفقاعات لاحقًا وتتسبب في انخفاضات حادة في الأسعار، مما قد يؤدي إلى خسائر كبيرة للمستثمرين المتضررين.

كيف يمكن للمستثمرين استخدام التمويل السلوكي؟

على الرغم من أن التمويل السلوكي يشير إلى أن المستثمرين غالبًا ما يتصرفون بطريقة غير عقلانية، إلا أن هناك طرقًا يمكن للمستثمرين من خلالها استخدام هذه الأفكار لصالحهم. فيما يلي بعض الأساليب التي يمكن للمستثمرين مراعاتها:

1. التأمل الذاتي

يجب أن يكون المستثمرون على دراية بمشاعرهم وسلوكياتهم وأن يحاولوا السيطرة عليها. ومن خلال التأمل الذاتي، يمكن للمستثمرين فهم أنماط تفكيرهم وسلوكياتهم بشكل أفضل وتحسين عملية صنع القرار.

2. التنويع

ومن خلال تنويع محفظتهم عبر فئات الأصول والأصول المختلفة، يمكن للمستثمرين تقليل مخاطر الخسائر. يمكن أن يساعد التنويع الواسع النطاق في تقليل تأثير القرارات غير العقلانية على استثمار واحد.

3. منظور طويل المدى

وينبغي للمستثمرين أن يتخذوا منظورا طويل الأجل وألا يتأثروا بتقلبات السوق قصيرة الأجل. ومن خلال تركيز أهدافهم الاستثمارية على النمو الطويل الأجل بدلا من المكاسب القصيرة الأجل، يستطيع المستثمرون التصدي للقرارات غير العقلانية.

4. المشورة المالية

يمكن للمستثمرين الاستفادة من نصيحة المستشار المالي المحترف. يمكن للمستشار المؤهل أن يساعد في تجنب القرارات العاطفية وتقديم منظور موضوعي لقرارات الاستثمار.

الأسئلة المتداولة

ما المقصود بالتمويل السلوكي؟

التمويل السلوكي هو نظام يتعامل مع تأثير العوامل النفسية على سلوك المستثمرين واتخاذهم للقرارات في مجال الأسواق المالية.

ما هي السلوكيات غير العقلانية التي يمكن أن تؤثر على قرارات الاستثمار؟

بعض السلوكيات غير العقلانية الأكثر شيوعًا في عالم الاستثمار هي سلوك القطيع، والإفراط في التفاؤل، والنفور من الخسارة، واستدلال التوافر.

كيف يمكن للمستثمرين استخدام التمويل السلوكي؟

يمكن للمستثمرين الاستفادة من رؤى التمويل السلوكي من خلال ممارسة التفكير الذاتي، وتنويع محفظتهم الاستثمارية، واتخاذ منظور طويل الأجل، والسعي للحصول على الدعم من مستشار مالي.

خاتمة

يعد التمويل السلوكي مجالًا بحثيًا رائعًا يُظهر أن المستثمرين غالبًا ما يتأثرون بالعواطف والعوامل النفسية. ومن خلال فهم هذه السلوكيات غير العقلانية، يمكن للمستثمرين تحسين عملية صنع القرار وتحقيق نتائج أفضل. يمثل تطبيق التمويل السلوكي منظورًا مثيرًا للاهتمام في الأسواق المالية وهو أداة مهمة للمستثمرين لتحسين استراتيجياتهم الاستثمارية.