Käitumuslik rahandus: psühholoogia ja investeerimisotsused

Käitumuslik rahandus: psühholoogia ja investeerimisotsused

Käitumuslik rahandus: psühholoogia ja investeerimisotsused

Rahandusmaailm on alati olnud huvitav ja keeruline uurimisvaldkond. Suhteliselt uus distsipliin selles valdkonnas on käitumuslik rahandus, mida tuntakse ka käitumise rahastamisena. See uurib, kuidas psühholoogilised aspektid mõjutavad investorite käitumist ja võivad seega mõjutada nende investeerimisotsuseid. Käesolevas artiklis vaatleme põhjalikult käitumuslikku rahandust ja vaatame lähemalt selle mõju investeerimismaailmale.

Mis on käitumise rahastamine?

Käitumuslik rahandus on teadusharu, mis kasutab investorite käitumise analüüsimiseks psühholoogiliste kontseptsioonide ja majandusteooriate kombinatsiooni. Traditsioonilised finantsteooriad eeldavad, et investorid teevad ratsionaalseid otsuseid ja kasutavad optimaalselt ära kogu olemasoleva teabe. Käitumuslik rahandus seevastu tunnistab, et investoreid mõjutavad sageli emotsioonid ja psühholoogilised tegurid, mis võivad viia irratsionaalsete otsusteni.

Käitumise finantseerimise aluseks on asjaolu, et inimesed ei ole sageli täiesti ratsionaalsed otsustajad. Neid võivad mõjutada sellised emotsioonid nagu hirm, ahnus ja karja käitumine, mis toob kaasa moonutusi nende tajumises ja otsuste tegemises. Käitumise rahandus uurib neid käitumisviise ja püüab välja töötada mudeleid, mis võiksid seda irratsionaalset otsustusprotsessi arvesse võtta.

Irratsionaalne käitumine investeerimismaailmas

Käitumise finantseerimises on tuvastatud erinevaid irratsionaalseid käitumisviise, mis võivad investoreid nende otsuseid mõjutada. Mõned neist käitumisviisidest hõlmavad järgmist:

1. Karja käitumine

Karja käitumine ilmneb siis, kui investorid kopeerivad teiste investorite tegevust, uurimata aluspõhimõtteid või teavet. See toob kaasa varade üle- või alahindamise, kuna investorid järgivad pigem teiste suundumusi ja arvamusi, mitte ei mõtle iseseisvalt.

2. Liigne optimism

Liigne optimism on irratsionaalne käitumine, mille puhul investorid hindavad oma võimeid üle ning kalduvad rõhutama positiivseid sündmusi ja ignoreerima negatiivseid. See võib viia ülepaisutatud ootusteni, mida aluseks olevad faktid ei toeta.

3. Kaotuse vastumeelsus

Kaotuse vastumeelsus kirjeldab investorite kalduvust kaotada kaalu rohkem kui sama suur kasum. Investorid on tavaliselt nõus võtma rohkem riske, et vältida kahjumit kui kasumit teenida. Selline käitumine võib kaasa tuua ebaratsionaalseid investeerimisotsuseid.

4. Kättesaadavuse heuristika

Kättesaadavuse heuristika kirjeldab kognitiivset eelarvamust, mille puhul investorid teevad otsuseid teabe kättesaadavuse põhjal. Investorid toetuvad sageli sündmustele või teabele, mis on neile kergesti kättesaadav, selle asemel, et viia läbi kogu olemasoleva teabe põhjalik analüüs. See võib viia riskide ja võimaluste ebaadekvaatse hindamiseni.

Mõju finantsturgudele

Eespool mainitud ebaratsionaalsel käitumisel on otsene mõju finantsturgudele. Need võivad põhjustada üle- või alahinnatud varasid, kuna investorid ei suuda alati investeeringu tegelikku väärtust kindlaks teha. See võib viia turu ebatõhususeni, kuna varad ei kajasta alati nende tegelikku väärtust.

Teine käitumusliku rahastamise mõju on spekulatiivsete mullide teke. Need tekivad siis, kui grupp investoreid ostab varasid karjakäitumise ja liigse optimismi tõttu, mis tõstab hinda. Need mullid võivad hiljem lõhkeda ja põhjustada järsku hinnalangust, mis võib mõjutatud investoritele kaasa tuua suuri kahjusid.

Kuidas saavad investorid käitumuslikku rahastamist kasutada?

Kuigi käitumuslik rahastamine viitab sellele, et investorid tegutsevad sageli irratsionaalselt, on investoritel võimalusi neid teadmisi enda huvides kasutada. Siin on mõned lähenemisviisid, mida investorid võivad kaaluda:

1. Eneserefleksioon

Investorid peaksid olema teadlikud oma emotsioonidest ja käitumisest ning püüdma neid kontrollida. Eneserefleksiooni kaudu saavad investorid paremini mõista oma mõttemustreid ja käitumist ning parandada oma otsustusvõimet.

2. Mitmekesistamine

Mitmekesistades oma portfelli erinevate varaklasside ja varade vahel, saavad investorid kahjumiriski vähendada. Laialdane hajutamine võib aidata minimeerida irratsionaalsete otsuste mõju ühele investeeringule.

3. Pikaajaline perspektiiv

Investorid peaksid võtma pikaajalist perspektiivi ja neid ei tohiks mõjutada lühiajalised turukõikumised. Keskendudes oma investeerimiseesmärgid pigem pikaajalisele kasvule kui lühiajalisele kasule, saavad investorid irratsionaalsetele otsustele vastu seista.

4. Finantsnõustamine

Investorid saavad kasu professionaalse finantsnõustaja nõuandest. Kvalifitseeritud nõustaja aitab vältida emotsionaalseid otsuseid ja tuua investeerimisotsustesse objektiivse vaatenurga.

Korduma kippuvad küsimused

Mida tähendab käitumuslik rahastamine?

Käitumuslik rahandus on distsipliin, mis tegeleb psühholoogiliste tegurite mõjuga investorite käitumisele ja nende otsuste tegemisele finantsturgude valdkonnas.

Millised ebaratsionaalsed käitumised võivad investeerimisotsuseid mõjutada?

Mõned kõige levinumad irratsionaalsed käitumisviisid investeerimismaailmas on karja käitumine, liigne optimism, kaotuse vältimine ja kättesaadavuse heuristika.

Kuidas saavad investorid käitumuslikku rahastamist kasutada?

Investorid saavad käitumusliku finantseerimise teadmisi kasutada, harjutades eneserefleksiooni, mitmekesistades oma portfelli, võttes pikaajalist perspektiivi ja otsides finantsnõustaja tuge.

Järeldus

Käitumise rahastamine on põnev uurimisvaldkond, mis näitab, et investoreid mõjutavad sageli emotsioonid ja psühholoogilised tegurid. Mõistes neid irratsionaalseid käitumisviise, saavad investorid parandada oma otsuste tegemist ja saavutada paremaid tulemusi. Käitumusliku rahastamise rakendamine kujutab endast huvitavat perspektiivi finantsturgudel ja on oluline vahend investoritele oma investeerimisstrateegiate optimeerimisel.