Behavioral Finance: psykologia ja sijoituspäätökset

Behavioral Finance: psykologia ja sijoituspäätökset

Behavioral Finance: psykologia ja sijoituspäätökset

Rahoituksen maailma on aina ollut mielenkiintoinen ja monimutkainen tutkimusalue. Suhteellisen uusi tieteenala tällä alalla on käyttäytymisrahoitus, joka tunnetaan myös nimellä käyttäytymisrahoitus. Tämä tutkii, kuinka psykologiset näkökohdat vaikuttavat sijoittajien käyttäytymiseen ja voivat siten vaikuttaa heidän sijoituspäätöksiinsä. Tässä artikkelissa tarkastellaan perusteellisesti käyttäytymisrahoitusta ja tarkastellaan tarkemmin sen vaikutusta sijoitusmaailmaan.

Mitä on Behavioral Finance?

Behavioral Finance on tutkimusala, joka käyttää psykologisten käsitteiden ja taloudellisten teorioiden yhdistelmää analysoidakseen sijoittajien käyttäytymistä. Perinteiset rahoitusteoriat olettavat, että sijoittajat tekevät rationaalisia päätöksiä ja hyödyntävät optimaalisesti kaikkea saatavilla olevaa tietoa. Käyttäytymisrahoitus taas tunnustaa, että sijoittajiin vaikuttavat usein tunteet ja psykologiset tekijät, jotka voivat johtaa irrationaalisiin päätöksiin.

Käyttäytymisrahoituksen perusta on se, että ihmiset eivät usein ole täysin rationaalisia päätöksentekijöitä. Heihin voivat vaikuttaa tunteet, kuten pelko, ahneus ja laumakäyttäytyminen, mikä johtaa vääristymiin heidän havaintossaan ja päätöksenteossa. Behavioristinen rahoitus tutkii näitä käyttäytymismalleja ja yrittää kehittää malleja, jotka voivat selittää tämän irrationaalisen päätöksenteon.

Irrationaalista käyttäytymistä sijoitusmaailmassa

Käyttäytymisrahoituksessa on tunnistettu erilaisia ​​irrationaalisia käyttäytymismalleja, jotka voivat vaikuttaa sijoittajien päätöksiin. Joitakin näistä käytöksistä ovat:

1. Lauman käyttäytyminen

Laumakäyttäytyminen tapahtuu, kun sijoittajat kopioivat muiden sijoittajien toimia tutkimatta taustalla olevia perusteita tai tietoja. Tämä johtaa omaisuuden yli- tai aliarvostukseen, koska sijoittajat seuraavat muiden suuntauksia ja mielipiteitä sen sijaan, että ajattelevat itsenäisesti.

2. Ylioptimismi

Ylioptimismi on irrationaalista käyttäytymistä, jossa sijoittajat yliarvioivat kykyjään ja pyrkivät korostamaan positiivisia tapahtumia ja jättämään negatiiviset huomioimatta. Tämä voi johtaa liioiteltuihin odotuksiin, joita taustalla olevat tosiasiat eivät tue.

3. Tappion vastenmielisyys

Tappioiden välttäminen kuvaa sijoittajien taipumusta laihtua voimakkaammin kuin samansuuruiset voitot. Sijoittajat ovat yleensä valmiita ottamaan enemmän riskejä välttääkseen tappioita kuin saadakseen voittoa. Tämä käyttäytyminen voi johtaa irrationaalisiin sijoituspäätöksiin.

4. Saatavuusheuristiikka

Saatavuusheuristiikka kuvaa kognitiivista harhaa, jossa sijoittajat tekevät päätöksiä tiedon saatavuuden perusteella. Sijoittajat luottavat usein tapahtumiin tai tietoihin, jotka ovat helposti heidän saatavillaan, sen sijaan, että he suorittaisivat kattavan analyysin kaikesta saatavilla olevasta tiedosta. Tämä voi johtaa riittämättömään riskien ja mahdollisuuksien arviointiin.

Vaikutus rahoitusmarkkinoihin

Edellä mainituilla irrationaalisilla käytöksillä on suora vaikutus rahoitusmarkkinoihin. Ne voivat johtaa yli- tai aliarvostettuihin omaisuuseriin, koska sijoittajat eivät aina pysty määrittämään sijoituksen todellista arvoa. Tämä voi johtaa markkinoiden tehottomuuteen, koska omaisuus ei aina vastaa niiden todellista arvoa.

Toinen käyttäytymisrahoituksen vaikutus on spekulatiivisten kuplien luominen. Näitä syntyy, kun joukko sijoittajia ostaa omaisuutta lauman käyttäytymisen ja liiallisen optimismin vuoksi, mikä nostaa hintaa. Nämä kuplat voivat myöhemmin räjähtää ja aiheuttaa jyrkkiä hintojen laskuja, mikä voi aiheuttaa suuria tappioita asianomaisille sijoittajille.

Miten sijoittajat voivat käyttää käyttäytymisrahoitusta?

Vaikka käyttäytymiseen perustuva rahoitus viittaa siihen, että sijoittajat toimivat usein irrationaalisesti, on olemassa tapoja, joilla sijoittajat voivat käyttää näitä oivalluksia hyödykseen. Tässä on joitain lähestymistapoja, joita sijoittajat voivat harkita:

1. Itseheijastus

Sijoittajien tulee olla tietoisia omista tunteistaan ​​ja käyttäytymistään ja yrittää hallita niitä. Itsereflektorin avulla sijoittajat voivat ymmärtää paremmin omia ajatusmallejaan ja käyttäytymistään sekä parantaa päätöksentekoaan.

2. Monipuolistaminen

Hajauttamalla salkkuaan eri omaisuusluokkien ja omaisuuserien kesken sijoittajat voivat vähentää tappioriskiä. Laaja hajautus voi auttaa minimoimaan järjettömien päätösten vaikutukset yhteen sijoitukseen.

3. Pitkän aikavälin näkökulma

Sijoittajien tulee katsoa pitkällä aikavälillä, eikä heihin saa vaikuttaa lyhyen aikavälin markkinoiden heilahteluilla. Keskittämällä sijoitustavoitteensa pitkän aikavälin kasvuun lyhyen aikavälin voittojen sijaan sijoittajat voivat torjua järjettömiä päätöksiä.

4. Taloudellinen neuvonta

Sijoittajat voivat hyötyä ammattimaisen rahoitusneuvojan neuvoista. Pätevä neuvonantaja voi auttaa välttämään tunnepäätöksiä ja tuomaan objektiivisen näkökulman sijoituspäätöksiin.

Usein kysytyt kysymykset

Mitä käyttäytymisrahoituksella tarkoitetaan?

Käyttäytymisrahoitus on tieteenala, joka käsittelee psykologisten tekijöiden vaikutusta sijoittajien käyttäytymiseen ja heidän päätöksentekoonsa rahoitusmarkkinoiden alueella.

Mitkä irrationaaliset käytökset voivat vaikuttaa sijoituspäätöksiin?

Joitakin yleisimmistä irrationaalisista käyttäytymismalleista sijoitusmaailmassa ovat laumakäyttäytyminen, liiallinen optimismi, tappioiden välttäminen ja käytettävyysheuristiikka.

Miten sijoittajat voivat käyttää käyttäytymisrahoitusta?

Sijoittajat voivat hyödyntää käyttäytymisrahoituksen oivalluksia harjoittamalla itsereflektiota, hajauttamalla salkkuaan, ottamalla pitkän aikavälin näkökulman ja hakemalla tukea taloudelliselta neuvonantajalta.

Johtopäätös

Käyttäytymisrahoitus on kiehtova tutkimusala, joka osoittaa, että sijoittajiin vaikuttavat usein tunteet ja psykologiset tekijät. Ymmärtämällä nämä irrationaaliset käytökset sijoittajat voivat parantaa päätöksentekoaan ja saavuttaa parempia tuloksia. Käyttäytymisrahoituksen soveltaminen edustaa mielenkiintoista näkökulmaa rahoitusmarkkinoilla ja on tärkeä työkalu sijoittajille sijoitusstrategioidensa optimoinnissa.