Uzvedības finanses: psiholoģija un investīciju lēmumi

Uzvedības finanses: psiholoģija un investīciju lēmumi

Uzvedības finanses: psiholoģija un investīciju lēmumi

Finanšu pasaule vienmēr ir bijusi interesanta un sarežģīta pētniecības joma. Salīdzinoši jauna disciplīna šajā jomā ir uzvedības finanses, kas pazīstamas arī kā uzvedības finanses. Tas pārbauda, ​​kā psiholoģiskie aspekti ietekmē ieguldītāju uzvedību un tādējādi var ietekmēt viņu ieguldījumu lēmumus. Šajā rakstā mēs padziļināti aplūkosim uzvedības finanses un tuvāk aplūkosim to ietekmi uz investīciju pasauli.

Kas ir uzvedības finanses?

Uzvedības finanses ir pētniecības nozare, kas izmanto psiholoģisko jēdzienu un ekonomikas teoriju kombināciju, lai analizētu investoru uzvedību. Tradicionālās finanšu teorijas pieņem, ka investori pieņem racionālus lēmumus un optimāli izmanto visu pieejamo informāciju. Savukārt uzvedības finanses atzīst, ka investorus bieži ietekmē emocijas un psiholoģiskie faktori, kas var novest pie neracionāliem lēmumiem.

Uzvedības finansēšanas pamatā ir fakts, ka cilvēki bieži vien nav pilnīgi racionāli lēmumu pieņēmēji. Viņus var ietekmēt tādas emocijas kā bailes, alkatība un bara uzvedība, izraisot izkropļojumus viņu uztverē un lēmumu pieņemšanā. Uzvedības finanses pēta šo uzvedību un mēģina izstrādāt modeļus, kas varētu izskaidrot šo neracionālo lēmumu pieņemšanu.

Neracionāla uzvedība investīciju pasaulē

Uzvedības finansēs ir identificētas dažādas neracionālas uzvedības, kas var ietekmēt investoru viņu lēmumus. Dažas no šīm darbībām ietver:

1. Bara uzvedība

Ganāmpulka uzvedība notiek, ja investori kopē citu ieguldītāju darbības, neizpētot pamatā esošos pamatus vai informāciju. Tas noved pie aktīvu pārvērtēšanas vai nenovērtēšanas, jo investori seko citu tendencēm un viedokļiem, nevis domā neatkarīgi.

2. Pārmērīgs optimisms

Pārmērīgs optimisms ir neracionāla uzvedība, kurā investori pārvērtē savas spējas un mēdz uzsvērt pozitīvos notikumus un ignorēt negatīvos. Tas var radīt paaugstinātas cerības, kuras neatbalsta pamatā esošie fakti.

3. Zaudējumu nevēlēšanās

Izvairīšanās no zaudējumiem raksturo investoru tendenci zaudēt svaru daudz vairāk nekā tāda paša lieluma pieaugumu. Ieguldītāji parasti ir gatavi uzņemties lielāku risku, lai izvairītos no zaudējumiem, nevis gūtu peļņu. Šāda rīcība var novest pie neracionāliem investīciju lēmumiem.

4. Pieejamības heiristika

Pieejamības heiristika apraksta kognitīvo novirzi, kurā ieguldītāji pieņem lēmumus, pamatojoties uz informācijas pieejamību. Investori bieži paļaujas uz notikumiem vai informāciju, kas viņiem ir viegli pieejama, nevis veic visaptverošu visas pieejamās informācijas analīzi. Tas var novest pie neadekvāta risku un iespēju novērtējuma.

Ietekme uz finanšu tirgiem

Iepriekš minētā neracionālā uzvedība tieši ietekmē finanšu tirgus. To rezultātā var tikt pārvērtēti vai nepietiekami novērtēti aktīvi, jo ieguldītāji ne vienmēr spēj noteikt ieguldījuma patieso vērtību. Tas var izraisīt tirgus neefektivitāti, jo aktīvi ne vienmēr atspoguļo to patieso vērtību.

Vēl viens uzvedības finansēšanas efekts ir spekulatīvu burbuļu radīšana. Tās rodas, ja investoru grupa iegādājas aktīvus ganāmpulka uzvedības un pārmērīga optimisma dēļ, paaugstinot cenu. Šie burbuļi vēlāk var plīst un izraisīt strauju cenu kritumu, kas var radīt lielus zaudējumus ietekmētajiem investoriem.

Kā investori var izmantot uzvedības finansējumu?

Lai gan uzvedības finanses liecina, ka investori bieži rīkojas neracionāli, ir veidi, kā ieguldītāji var izmantot šo ieskatu savā labā. Šeit ir dažas pieejas, kuras investori var apsvērt:

1. Pašrefleksija

Investoriem ir jāapzinās savas emocijas un uzvedība un jāmēģina tās kontrolēt. Izmantojot pašrefleksiju, investori var labāk izprast savus domāšanas modeļus un uzvedību un uzlabot lēmumu pieņemšanu.

2. Diversifikācija

Diversificējot savu portfeli starp dažādām aktīvu klasēm un aktīviem, investori var samazināt zaudējumu risku. Plaša diversifikācija var palīdzēt samazināt neracionālu lēmumu ietekmi uz vienu ieguldījumu.

3. Ilgtermiņa perspektīva

Investoriem ir jāskatās ilgtermiņā, nevis īstermiņa tirgus svārstību ietekmē. Koncentrējot savus ieguldījumu mērķus uz ilgtermiņa izaugsmi, nevis uz īstermiņa peļņu, investori var neitralizēt neracionālus lēmumus.

4. Finanšu konsultācijas

Investori var gūt labumu no profesionāla finanšu konsultanta padoma. Kvalificēts konsultants var palīdzēt izvairīties no emocionāliem lēmumiem un sniegt objektīvu perspektīvu ieguldījumu lēmumos.

Bieži uzdotie jautājumi

Ko nozīmē uzvedības finanses?

Uzvedības finanses ir disciplīna, kas nodarbojas ar psiholoģisko faktoru ietekmi uz investoru uzvedību un viņu lēmumu pieņemšanu finanšu tirgu jomā.

Kāda neracionāla rīcība var ietekmēt investīciju lēmumus?

Dažas no visizplatītākajām neracionālajām uzvedībām investīciju pasaulē ir ganāmpulka uzvedība, pārmērīgs optimisms, nepatika pret zaudējumiem un pieejamības heiristika.

Kā investori var izmantot uzvedības finansējumu?

Investori var izmantot atziņas par finansēm, praktizējot pašrefleksiju, dažādojot savu portfeli, ņemot vērā ilgtermiņa perspektīvu un meklējot finanšu konsultanta atbalstu.

Secinājums

Uzvedības finanses ir aizraujošs pētījumu lauks, kas parāda, ka investorus bieži ietekmē emocijas un psiholoģiskie faktori. Izprotot šo neracionālo uzvedību, investori var uzlabot lēmumu pieņemšanu un sasniegt labākus rezultātus. Uzvedības finansēšanas pielietošana ir interesanta perspektīva finanšu tirgos un ir nozīmīgs instruments investoriem, lai optimizētu savas ieguldījumu stratēģijas.