Finanțe comportamentale: psihologie și decizii de investiții

Finanțe comportamentale: psihologie și decizii de investiții

Finanțe comportamentale: psihologie și decizii de investiții

Lumea finanțelor a fost întotdeauna un domeniu de cercetare interesant și complex. O disciplină relativ nouă în acest domeniu este finanțarea comportamentală, cunoscută și sub denumirea de finanțare comportamentală. Acesta examinează modul în care aspectele psihologice influențează comportamentul investitorilor și, prin urmare, pot afecta deciziile lor de investiții. În acest articol, vom arunca o privire în profunzime asupra finanțării comportamentale și vom arunca o privire mai atentă asupra impactului acesteia asupra lumii investitorilor.

Ce este Finanțarea Comportamentală?

Finanțarea comportamentală este o ramură a cercetării care utilizează combinația de concepte psihologice și teorii economice pentru a analiza comportamentul investitorilor. Teoriile financiare tradiționale presupun că investitorii iau decizii raționale și folosesc în mod optim toate informațiile disponibile. Finanțarea comportamentală, pe de altă parte, recunoaște că investitorii sunt adesea influențați de emoții și factori psihologici, care pot duce la decizii iraționale.

Baza finanțării comportamentale este faptul că oamenii nu sunt adesea factori de decizie complet raționali. Ele pot fi influențate de emoții precum frica, lăcomia și comportamentul turmei, ceea ce duce la distorsiuni în percepția și luarea deciziilor. Finanța comportamentală studiază aceste comportamente și încearcă să dezvolte modele care pot explica această luare a deciziilor iraționale.

Comportamente iraționale în lumea investițiilor

În finanțarea comportamentală, au fost identificate diverse comportamente iraționale care pot influența investitorii în deciziile lor. Unele dintre aceste comportamente includ:

1. Comportamentul turmei

Comportamentul de turmă apare atunci când investitorii copiază acțiunile altor investitori fără a examina elementele fundamentale sau informațiile de bază. Acest lucru duce la supraevaluarea sau subevaluarea activelor, deoarece investitorii urmează tendințele și opiniile altora, mai degrabă decât să gândească independent.

2. Supraoptimism

Supraoptimismul este un comportament irațional în care investitorii își supraestimează abilitățile și tind să pună accent pe evenimentele pozitive și să le ignore pe cele negative. Acest lucru poate duce la așteptări umflate care nu sunt susținute de faptele de bază.

3. Aversiune la pierdere

Aversiunea la pierdere descrie tendința investitorilor de a pierde în greutate mai mult decât câștigurile de aceeași dimensiune. Investitorii sunt de obicei dispuși să-și asume mai multe riscuri pentru a evita pierderile decât pentru a obține profituri. Acest comportament poate duce la decizii de investiții iraționale.

4. Euristică de disponibilitate

Euristica disponibilității descrie o părtinire cognitivă în care investitorii iau decizii pe baza disponibilității informațiilor. Investitorii se bazează adesea pe evenimente sau informații care sunt ușor disponibile pentru ei, mai degrabă decât să efectueze o analiză cuprinzătoare a tuturor informațiilor disponibile. Acest lucru poate duce la o evaluare inadecvată a riscurilor și oportunităților.

Impactul asupra piețelor financiare

Comportamentele iraționale menționate mai sus au un impact direct asupra piețelor financiare. Acestea pot duce la active supraevaluate sau subevaluate, deoarece investitorii nu sunt întotdeauna capabili să determine valoarea reală a unei investiții. Acest lucru poate duce la ineficiența pieței, deoarece activele nu reflectă întotdeauna adevărata lor valoare.

Un alt efect al finanțării comportamentale este crearea de bule speculative. Acestea apar atunci când un grup de investitori cumpără active din cauza comportamentului turmei și a optimismului excesiv, conducând la creșterea prețului. Aceste bule pot izbucni ulterior și pot provoca scăderi accentuate ale prețurilor, ceea ce poate duce la pierderi mari pentru investitorii afectați.

Cum pot investitorii să folosească finanțarea comportamentală?

Deși finanțarea comportamentală sugerează că investitorii acționează adesea irațional, există modalități în care investitorii pot folosi aceste informații în avantajul lor. Iată câteva abordări pe care investitorii le pot lua în considerare:

1. Auto-reflexie

Investitorii ar trebui să fie conștienți de propriile emoții și comportamente și să încerce să le controleze. Prin auto-reflecție, investitorii își pot înțelege mai bine propriile modele de gândire și comportamente și își pot îmbunătăți procesul decizional.

2. Diversificare

Diversificându-și portofoliul în diferite clase de active și active, investitorii pot reduce riscul de pierderi. Diversificarea largă poate ajuta la minimizarea impactului deciziilor iraționale asupra unei singure investiții.

3. Perspectivă pe termen lung

Investitorii ar trebui să adopte o perspectivă pe termen lung și să nu fie influențați de fluctuațiile pe termen scurt ale pieței. Concentrându-și obiectivele de investiții pe creșterea pe termen lung, mai degrabă decât pe câștiguri pe termen scurt, investitorii pot contracara deciziile iraționale.

4. Sfaturi financiare

Investitorii pot beneficia de sfatul unui consilier financiar profesionist. Un consilier calificat poate ajuta la evitarea deciziilor emoționale și poate aduce o perspectivă obiectivă deciziilor de investiții.

Întrebări frecvente

Ce se înțelege prin finanțare comportamentală?

Finanțarea comportamentală este o disciplină care se ocupă de influența factorilor psihologici asupra comportamentului investitorilor și asupra luării deciziilor acestora în zona piețelor financiare.

Ce comportamente iraționale pot influența deciziile de investiții?

Unele dintre cele mai comune comportamente iraționale în lumea investitorilor sunt comportamentul turmei, supraoptimismul, aversiunea la pierdere și euristica disponibilității.

Cum pot investitorii să folosească finanțarea comportamentală?

Investitorii pot profita de cunoștințele finanțării comportamentale exersând auto-reflecția, diversificându-și portofoliul, luând o perspectivă pe termen lung și căutând sprijinul unui consilier financiar.

Concluzie

Finanțarea comportamentală este un domeniu de cercetare fascinant care arată că investitorii sunt adesea influențați de emoții și factori psihologici. Înțelegând aceste comportamente iraționale, investitorii își pot îmbunătăți luarea deciziilor și pot obține rezultate mai bune. Aplicarea finanțării comportamentale reprezintă o perspectivă interesantă asupra piețelor financiare și este un instrument important pentru investitori pentru a-și optimiza strategiile investiționale.