المشتقات: الوظيفة والاستخدامات الممكنة

المشتقات: الوظيفة والاستخدامات الممكنة

المشتقات: الوظيفة والاستخدامات الممكنة

المشتقات هي أدوات مالية معقدة تستمد قيمتها من أصل أساسي. فهي تسمح للمستثمرين بالمضاربة على تحركات الأسعار أو التغيرات الأخرى في الأصول الأساسية دون الحاجة إلى امتلاك الأصول الأساسية نفسها. للمشتقات مجموعة متنوعة من الاستخدامات الممكنة ويستخدمها مستثمرو القطاع الخاص والشركات والمستثمرون المؤسسيون على حدٍ سواء.

ما هي المشتقات؟

المشتقات هي أدوات مالية تعتمد قيمتها على قيمة الأصل الأساسي. يمكن أن يكون هذا الأصل، على سبيل المثال، سهمًا أو مؤشرًا أو عملة أو سلعة. يمكن تداول المشتقات في شكل خيارات أو عقود آجلة أو مقايضات أو عقود أخرى.

والفرق الرئيسي بين المشتقات والأدوات المالية الأخرى هو أن المشتقات ليس لها قيمة جوهرية. وبدلا من ذلك، فإنها تستمد قيمتها من أصل آخر. وبالتالي فإن المشتقات هي أدوات مالية مشتقة.

وظائف المشتقات

المشتقات لها وظائف مختلفة واستخدامات محتملة. يتم شرح بعض أهم الميزات بمزيد من التفاصيل أدناه.

التحوط

إحدى الوظائف الرئيسية للمشتقات هي التحوط من المخاطر. يمكن للشركات استخدام المشتقات للتحوط ضد تحركات الأسعار غير المواتية. لنفترض أن الشركة تستورد المواد الخام من الخارج، وبالتالي تتعرض لمخاطر سعر الصرف. ويمكنها استخدام المشتقات للتحوط ضد ارتفاع قيمة العملة الأجنبية وبالتالي استقرار تكاليفها.

يمكن للمستثمرين أيضًا استخدام المشتقات المالية للتحوط من محفظة أسهمهم. على سبيل المثال، إذا كانوا يعتقدون أن السوق قد ينخفض، فيمكنهم استخدام المشتقات للتحوط من مراكز أسهمهم والحد من الخسائر.

المضاربة والتداول

غالبا ما تستخدم المشتقات المالية لأغراض المضاربة. يمكن للمستثمرين استخدام المشتقات للمضاربة على تحركات أسعار الأصول وتحقيق الأرباح. ونظرًا لأن المشتقات المالية عادةً ما يتم الاستفادة منها، فإن حتى تحركات السوق الصغيرة يمكن أن تؤدي إلى أرباح أو خسائر كبيرة.

مثال على ذلك هو تداول الخيارات. يمنح الخيار المشتري الحق في شراء أو بيع أصل أساسي بسعر متفق عليه. إذا اعتقد المستثمر أن سعر أصل معين سيرتفع، فيمكنه شراء خيار الاتصال. إذا ارتفع السعر بالفعل، فيمكنه ممارسة الخيار وشراء الأصل الأساسي بسعر أقل، ثم بيعه بسعر أعلى وتحقيق الربح.

تحديد السعر

تُستخدم المشتقات أيضًا لتحديد سعر الأصل الأساسي. اعتمادا على نوع المشتقات والأصل الأساسي، يمكن أن تساعد المشتقات في تحديد سعر السوق العادل للأصل.

مثال على ذلك العقود الآجلة على المواد الخام مثل النفط أو الذهب. عندما يقوم متداولو المشتقات بإدخال توقعاتهم بشأن أصل معين في التداول، فيمكن أن يساعد ذلك في تحديد سعر السوق لذلك الأصل.

أنواع المشتقات

هناك مجموعة متنوعة من المشتقات التي يمكن تداولها. الأنواع الأكثر شيوعا من المشتقات هي الخيارات والعقود الآجلة والمقايضات والآجلة.

خيارات

تمنح الخيارات المشتري الحق في شراء أو بيع أصل بسعر محدد (سعر الإضراب) في المستقبل. هناك نوعان من الخيارات: خيارات الاتصال وخيارات البيع. يمنح خيار الشراء المشتري الحق في شراء الأصل، في حين يمنح خيار البيع المشتري الحق في بيع الأصل.

العقود الآجلة

العقود الآجلة هي عقود موحدة تنص على شراء أو بيع أصل محدد في تاريخ مستقبلي وبسعر محدد. غالبا ما تستخدم العقود الآجلة للتحوط من مخاطر الأسعار، ولكنها أيضا أدوات شعبية لأغراض المضاربة.

مقايضات

المقايضات هي اتفاقيات مالية يتفق فيها الطرفان على تبادل التدفقات النقدية خلال فترة زمنية محددة. على سبيل المثال، قد تتطلب مقايضة أسعار الفائدة طرفين لتبادل مدفوعات الفائدة على ديون معينة.

إلى الأمام

العقود الآجلة تشبه العقود الآجلة، ولكنها ليست موحدة. وهي عبارة عن عقود مخصصة متفق عليها بين طرفين تنص على شراء أو بيع أحد الأصول في وقت وسعر مستقبليين.

مخاطر المشتقات المالية

قد تنطوي المشتقات المالية على بعض المخاطر التي يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية بها. المخاطر الأكثر شيوعًا هي:

- مخاطر الأسعار: يمكن أن تكون قيمة المشتقات متقلبة وتعتمد بشكل كبير على تحركات أسعار الأصول الأساسية.
– مخاطر الائتمان: إذا أصبح أحد أطراف معاملة المشتقات المالية معسراً، فقد يؤدي ذلك إلى خسائر للطرف الآخر.
– مخاطر السيولة: قد تكون بعض أسواق المشتقات غير سائلة، مما قد يجعل التداول صعبا.
- الرافعة المالية: غالبًا ما يتم استخدام المشتقات المالية بالرافعة المالية، مما يعني أنه يتعين على المستثمرين فقط استثمار جزء من القيمة الإجمالية. وهذا يمكن أن يؤدي إلى أرباح عالية، ولكن أيضا خسائر كبيرة.

ومن المهم أن يفهم المستثمرون المخاطر قبل الاستثمار في المشتقات. يوصى بإجراء بحث شامل حول الأصول الأساسية والمشتقات ومعنويات السوق الأساسية.

خاتمة

المشتقات هي أدوات مالية معقدة تستمد قيمتها من أصل أساسي. أنها توفر للمستثمرين مجموعة متنوعة من الميزات والاستخدامات، بما في ذلك التحوط والمضاربة واكتشاف الأسعار. هناك أنواع مختلفة من المشتقات بما في ذلك الخيارات والعقود الآجلة والمقايضات والعقود الآجلة. ومع ذلك، من المهم أن تكون على دراية بالمخاطر المرتبطة بالمشتقات. يجب على المستثمرين أن يطلعوا أنفسهم بشكل كامل، وإذا لزم الأمر، أن يطلبوا المشورة المهنية قبل الاستثمار في المشتقات.

الأسئلة المتداولة

ما هي المشتقات؟

المشتقات هي أدوات مالية تستمد قيمتها من أصل آخر.

ما هي الوظائف التي لديها المشتقات؟

للمشتقات وظائف مختلفة بما في ذلك التحوط من المخاطر والمضاربة واكتشاف أسعار الأصول الأساسية.

ما هي أنواع المشتقات الموجودة؟

هناك أنواع مختلفة من المشتقات بما في ذلك الخيارات والعقود الآجلة والمقايضات والعقود الآجلة.

ما هي المخاطر المرتبطة بالمشتقات؟

قد تنطوي المشتقات على مخاطر الأسعار ومخاطر الائتمان ومخاطر السيولة والرافعة المالية.

هل يجب أن أستثمر في المشتقات المالية؟

المشتقات المالية هي أدوات مالية معقدة وتنطوي على مخاطر معينة. من المستحسن إجراء بحث شامل، وإذا لزم الأمر، طلب المشورة المهنية قبل الاستثمار في المشتقات.