Производни: функция и възможни приложения

Производни: функция и възможни приложения

Производни: функция и възможни приложения

Дериватите са сложни финансови инструменти, които извличат стойността си от базов актив. Те позволяват на инвеститорите да спекулират с движенията на цените или други промени в базовия актив, без да е необходимо да притежават самия базов актив. Дериватите имат различни възможни приложения и се използват както от частни инвеститори, компании, така и от институционални инвеститори.

Какво представляват дериватите?

Дериватите са финансови инструменти, чиято стойност зависи от стойността на базовия актив. Този актив може да бъде например акция, индекс, валута или стока. Дериватите могат да се търгуват под формата на опции, фючърси, суапове или други договори.

Основната разлика между дериватите и другите финансови инструменти е, че дериватите нямат присъща стойност. Вместо това те извличат стойността си от друг актив. Следователно дериватите са производни финансови инструменти.

Функции на производните

Дериватите имат различни функции и възможни приложения. Някои от най-важните функции са обяснени по-подробно по-долу.

Хеджиране

Една от основните функции на дериватите е да хеджират рискове. Компаниите могат да използват деривати, за да се хеджират срещу неблагоприятни ценови движения. Да предположим, че една компания внася суровини от чужбина и следователно е изложена на валутен риск. Той може да използва деривати, за да се хеджира срещу поскъпването на чуждестранната валута и по този начин да стабилизира разходите си.

Инвеститорите могат също да използват деривати, за да хеджират своя портфейл от акции. Например, ако смятат, че пазарът може да падне, те могат да използват деривати, за да хеджират позициите си в акции и да ограничат загубите.

Спекулация и търговия

Дериватите често се използват за спекулативни цели. Инвеститорите могат да използват деривати, за да спекулират с движението на цените на даден актив и да правят печалби. Тъй като дериватите обикновено се използват с ливъридж, дори малки движения на пазара могат да доведат до големи печалби или загуби.

Пример за това е търговията с опции. Опцията дава на купувача правото да купи или продаде базов актив на договорена цена. Ако инвеститор смята, че цената на определен актив ще се повиши, той или тя може да закупи кол опция. Ако цената действително се повиши, той може да упражни опцията и да купи основния актив на по-ниска цена, след което да го продаде на по-висока цена и да направи печалба.

Определяне на цената

Дериватите също се използват за определяне на цената на базовия актив. В зависимост от вида на дериватива и основния актив, дериватите могат да помогнат за определяне на справедливата пазарна цена на актива.

Пример за това са фючърсните договори за суровини като петрол или злато. Когато търговците на деривати представят своите очаквания за конкретен актив в търговията, това може да помогне за определяне на пазарната цена на този актив.

Видове деривати

Има различни деривати, които могат да се търгуват. Най-често срещаните видове деривати са опции, фючърси, суапове и форуърди.

Опции

Опциите дават на купувача правото да купи или продаде актив на определена цена (страйк цената) в бъдеще. Има два вида опции: кол опции и пут опции. Кол опцията дава на купувача правото да купи актива, докато пут опцията дава на купувача правото да продаде актива.

Фючърси

Фючърсите са стандартизирани договори, които предвиждат покупка или продажба на определен актив на бъдеща дата и на определена цена. Фючърсите често се използват за хеджиране на ценови риск, но също така са популярни инструменти за спекулативни цели.

суапове

Суаповете са финансови споразумения, при които две страни се съгласяват да обменят парични потоци през определен период от време. Например, лихвен суап може да изисква две страни да обменят лихвени плащания по определени дългове.

Напред

Форуърдите са подобни на фючърсите, но не са стандартизирани. Те са индивидуални договори, договорени между две страни, които предвиждат покупка или продажба на актив в бъдещ момент и цена.

Рискове от деривати

Дериватите могат да включват определени рискове, с които инвеститорите трябва да са наясно. Най-честите рискове са:

– Ценови риск: Стойността на дериватите може да бъде променлива и силно зависима от движението на цените на основния актив.
– Кредитен риск: Ако една от страните по дериватна транзакция стане неплатежоспособна, това може да доведе до загуби за другата страна.
– Ликвиден риск: Някои пазари на деривати може да са неликвидни, което може да затрудни търговията.
– Ливъридж: Дериватите често се използват с ливъридж, което означава, че инвеститорите трябва да инвестират само част от общата стойност. Това може да доведе до големи печалби, но и до големи загуби.

Важно е инвеститорите да разбират рисковете, преди да инвестират в деривати. Препоръчително е да се направи задълбочено проучване на базовия актив, деривата и базовото пазарно настроение.

Заключение

Дериватите са сложни финансови инструменти, които извличат стойността си от базов актив. Те предлагат на инвеститорите разнообразие от функции и приложения, включително хеджиране, спекулации и откриване на цените. Има различни видове деривати, включително опции, фючърси, суапове и форуърди. Въпреки това е важно да сте наясно с рисковете, свързани с дериватите. Инвеститорите трябва да се информират задълбочено и, ако е необходимо, да потърсят професионален съвет, преди да инвестират в деривати.

Често задавани въпроси

Какво представляват дериватите?

Дериватите са финансови инструменти, чиято стойност се извлича от друг актив.

Какви функции имат производните?

Дериватите имат различни функции, включително хеджиране на рискове, спекулации и откриване на цената на основния актив.

Какви видове деривати има?

Има различни видове деривати, включително опции, фючърси, суапове и форуърди.

Какви рискове са свързани с дериватите?

Дериватите могат да включват ценови риск, кредитен риск, ликвиден риск и ливъридж.

Трябва ли да инвестирам в деривати?

Дериватите са сложни финансови инструменти и включват определени рискове. Препоръчително е да направите задълбочено проучване и, ако е необходимо, да потърсите професионален съвет, преди да инвестирате в деривати.