Deriváty: funkce a možnosti použití

Deriváty: funkce a možnosti použití

Deriváty: funkce a možnosti použití

Deriváty jsou komplexní finanční nástroje, které odvozují svou hodnotu od podkladového aktiva. Umožňují investorům spekulovat na pohyby cen nebo jiné změny podkladového aktiva, aniž by museli vlastnit samotné podkladové aktivum. Deriváty mají různé možnosti využití a používají je soukromí investoři, společnosti i institucionální investoři.

Co jsou deriváty?

Deriváty jsou finanční nástroje, jejichž hodnota závisí na hodnotě podkladového aktiva. Tímto aktivem může být například akcie, index, měna nebo komodita. S deriváty lze obchodovat ve formě opcí, futures, swapů nebo jiných kontraktů.

Hlavní rozdíl mezi deriváty a jinými finančními nástroji je v tom, že deriváty nemají žádnou vnitřní hodnotu. Místo toho odvozují svou hodnotu z jiného aktiva. Deriváty jsou tedy derivátové finanční nástroje.

Funkce derivací

Deriváty mají různé funkce a možnosti použití. Některé z nejdůležitějších funkcí jsou podrobněji vysvětleny níže.

Zajištění

Jednou z hlavních funkcí derivátů je zajištění rizik. Společnosti mohou využívat deriváty k zajištění proti nepříznivým cenovým pohybům. Předpokládejme, že firma dováží suroviny ze zahraničí a je tedy vystavena kurzovému riziku. Může využívat deriváty k zajištění proti zhodnocení cizí měny a stabilizovat tak své náklady.

Investoři mohou také využít deriváty k zajištění svého akciového portfolia. Pokud si například myslí, že by trh mohl klesnout, mohou použít deriváty k zajištění svých akciových pozic a omezení ztrát.

Spekulace a obchodování

Deriváty se často používají pro spekulativní účely. Investoři mohou využívat deriváty ke spekulacím na pohyby cen aktiva a dosahovat zisků. Vzhledem k tomu, že deriváty jsou obvykle pákové, mohou i malé pohyby trhu vést k velkým ziskům nebo ztrátám.

Příkladem je obchodování opcí. Opce dává kupujícímu právo koupit nebo prodat podkladové aktivum za dohodnutou cenu. Pokud si investor myslí, že cena konkrétního aktiva poroste, může si koupit kupní opci. Pokud cena skutečně vzroste, může uplatnit opci a koupit podkladové aktivum za nižší cenu, poté je prodat za vyšší cenu a dosáhnout zisku.

Stanovení ceny

Deriváty se také používají ke stanovení ceny podkladového aktiva. V závislosti na typu derivátu a podkladovém aktivu mohou deriváty pomoci určit spravedlivou tržní cenu aktiva.

Příkladem toho jsou futures kontrakty na suroviny, jako je ropa nebo zlato. Když obchodníci s deriváty vnesou svá očekávání ohledně konkrétního aktiva do obchodování, může to pomoci určit tržní cenu tohoto aktiva.

Typy derivátů

Existuje celá řada derivátů, se kterými lze obchodovat. Nejběžnějšími typy derivátů jsou opce, futures, swapy a forwardy.

Možnosti

Opce dávají kupujícímu právo koupit nebo prodat aktivum za stanovenou cenu (realizační cena) v budoucnu. Existují dva typy opcí: call opce a prodejní opce. Kupní opce dává kupujícímu právo koupit aktivum, zatímco prodejní opce dává kupujícímu právo aktivum prodat.

Budoucnosti

Futures jsou standardizované smlouvy, které umožňují nákup nebo prodej konkrétního aktiva k budoucímu datu a za stanovenou cenu. Futures se často používají k zajištění cenového rizika, ale jsou také oblíbenými nástroji pro spekulativní účely.

swapy

Swapy jsou finanční dohody, ve kterých se dvě strany dohodnou na výměně peněžních toků během určitého časového období. Například úrokový swap může vyžadovat, aby si dvě strany vyměnily úrokové platby z určitých dluhů.

Útočníci

Forwardy jsou podobné jako futures, ale nejsou standardizované. Jsou to na míru šité smlouvy dohodnuté mezi dvěma stranami, které umožňují nákup nebo prodej aktiva v budoucím čase a za budoucí cenu.

Rizika derivátů

Deriváty mohou zahrnovat určitá rizika, kterých by si investoři měli být vědomi. Nejčastějšími riziky jsou:

– Cenové riziko: Hodnota derivátů může být nestálá a velmi závisí na pohybu cen podkladového aktiva.
– Úvěrové riziko: Pokud se jedna ze stran derivátové transakce dostane do platební neschopnosti, může to druhé straně způsobit ztráty.
– Riziko likvidity: Některé trhy s deriváty mohou být nelikvidní, což může ztěžovat obchodování.
– Pákový efekt: Deriváty jsou často pákové, což znamená, že investoři musí investovat pouze část celkové hodnoty. To může mít za následek vysoké zisky, ale také vysoké ztráty.

Je důležité, aby investoři pochopili rizika před investováním do derivátů. Doporučuje se provést důkladný průzkum podkladového aktiva, derivátu a podkladového tržního sentimentu.

Závěr

Deriváty jsou komplexní finanční nástroje, které odvozují svou hodnotu od podkladového aktiva. Nabízejí investorům řadu funkcí a použití, včetně zajištění, spekulací a zjišťování cen. Existují různé typy derivátů včetně opcí, futures, swapů a forwardů. Je však důležité si uvědomit rizika spojená s deriváty. Investoři by se měli před investováním do derivátů důkladně informovat a v případě potřeby vyhledat odbornou radu.

Často kladené otázky

Co jsou deriváty?

Deriváty jsou finanční nástroje, jejichž hodnota je odvozena od jiného aktiva.

Jaké funkce mají derivace?

Deriváty mají různé funkce včetně zajištění rizik, spekulací a zjišťování ceny podkladového aktiva.

Jaké typy derivátů existují?

Existují různé typy derivátů včetně opcí, futures, swapů a forwardů.

Jaká rizika jsou spojena s deriváty?

Deriváty mohou zahrnovat cenové riziko, úvěrové riziko, riziko likvidity a pákový efekt.

Mám investovat do derivátů?

Deriváty jsou složité finanční nástroje a zahrnují určitá rizika. Před investováním do derivátů se doporučuje provést důkladný průzkum a v případě potřeby vyhledat odbornou radu.