Derivater: funktion og mulige anvendelser

Derivater: funktion og mulige anvendelser

Derivater: funktion og mulige anvendelser

Derivater er komplekse finansielle instrumenter, der får deres værdi fra et underliggende aktiv. De giver investorer mulighed for at spekulere i kursbevægelser eller andre ændringer i det underliggende aktiv uden at skulle eje selve det underliggende aktiv. Derivater har en række mulige anvendelser og bruges af både private investorer, virksomheder og institutionelle investorer.

Hvad er derivater?

Derivater er finansielle instrumenter, hvis værdi afhænger af værdien af ​​et underliggende aktiv. Dette aktiv kan for eksempel være en aktie, et indeks, en valuta eller en råvare. Derivater kan handles i form af optioner, futures, swaps eller andre kontrakter.

Den største forskel mellem derivater og andre finansielle instrumenter er, at derivater ikke har nogen iboende værdi. I stedet henter de deres værdi fra et andet aktiv. Afledte finansielle instrumenter er derfor afledte finansielle instrumenter.

Funktioner af derivater

Derivater har forskellige funktioner og mulige anvendelser. Nogle af de vigtigste funktioner er forklaret mere detaljeret nedenfor.

Afdækning

En af derivaternes hovedfunktioner er at afdække risici. Virksomheder kan bruge derivater til at sikre sig mod ugunstige kursbevægelser. Antag, at en virksomhed importerer råvarer fra udlandet og derfor er udsat for valutakursrisiko. Den kan bruge derivater til at sikre sig mod stigning i fremmed valuta og dermed stabilisere sine omkostninger.

Investorer kan også bruge derivater til at afdække deres aktieportefølje. For eksempel, hvis de tror, ​​at markedet kan falde, kan de bruge derivater til at afdække deres aktiepositioner og begrænse tab.

Spekulation og handel

Derivater bruges ofte til spekulative formål. Investorer kan bruge derivater til at spekulere i kursbevægelser på et aktiv og opnå overskud. Fordi derivater typisk er gearede, kan selv små markedsbevægelser resultere i store overskud eller tab.

Et eksempel på dette er handel med optioner. En option giver køber ret til at købe eller sælge et underliggende aktiv til en aftalt pris. Hvis en investor tror, ​​at prisen på et bestemt aktiv vil stige, kan han eller hun købe en købsoption. Hvis prisen rent faktisk stiger, kan han udnytte optionen og købe det underliggende aktiv til en lavere pris, derefter sælge det til en højere pris og tjene penge.

Prisfastsættelse

Derivater bruges også til at bestemme prisen på det underliggende aktiv. Afhængigt af typen af ​​derivat og det underliggende aktiv kan derivater hjælpe med at bestemme aktivets fair markedspris.

Et eksempel på dette er futureskontrakter på råvarer som olie eller guld. Når derivathandlere bringer deres forventninger om et bestemt aktiv til handel, kan det hjælpe med at bestemme markedsprisen for det pågældende aktiv.

Typer af derivater

Der er en række derivater, der kan handles. De mest almindelige typer af derivater er optioner, futures, swaps og forwards.

Valgmuligheder

Optioner giver køberen ret til at købe eller sælge et aktiv til en fastsat pris (strikeprisen) i fremtiden. Der er to typer optioner: købsoptioner og putoptioner. En call-option giver køberen ret til at købe aktivet, mens en put-option giver køberen ret til at sælge aktivet.

Futures

Futures er standardiserede kontrakter, der giver mulighed for køb eller salg af et bestemt aktiv på en fremtidig dato og til en bestemt pris. Futures bruges ofte til at afdække prisrisiko, men er også populære instrumenter til spekulative formål.

bytte

Swaps er finansielle aftaler, hvor to parter aftaler at udveksle pengestrømme i en bestemt periode. For eksempel kan en renteswap kræve, at to parter udveksler rentebetalinger på visse gældsforpligtelser.

Forlængere

Forwards ligner futures, men ikke standardiserede. De er skræddersyede kontrakter, der er aftalt mellem to parter, der giver mulighed for køb eller salg af et aktiv på et fremtidigt tidspunkt og pris.

Risici ved derivater

Derivater kan indebære visse risici, som investorer bør være opmærksomme på. De mest almindelige risici er:

– Prisrisiko: Værdien af ​​derivater kan være volatil og er meget afhængig af prisbevægelser på det underliggende aktiv.
– Kreditrisiko: Hvis en af ​​parterne i en derivattransaktion bliver insolvent, kan det resultere i tab for den anden part.
– Likviditetsrisiko: Nogle derivatmarkeder kan være illikvide, hvilket kan gøre handel vanskelig.
– Gearing: Derivater er ofte gearede, hvilket betyder, at investorer kun skal investere en del af den samlede værdi. Dette kan resultere i høje overskud, men også store tab.

Det er vigtigt, at investorer forstår risiciene, før de investerer i derivater. Det anbefales at lave en grundig research på det underliggende aktiv, derivatet og den underliggende markedsstemning.

Konklusion

Derivater er komplekse finansielle instrumenter, der får deres værdi fra et underliggende aktiv. De tilbyder investorer en række funktioner og anvendelser, herunder afdækning, spekulation og prisopdagelse. Der er forskellige typer af derivater, herunder optioner, futures, swaps og forwards. Det er dog vigtigt at være opmærksom på de risici, der er forbundet med derivater. Investorer bør informere sig selv grundigt og om nødvendigt søge professionel rådgivning, før de investerer i derivater.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er derivater?

Derivater er finansielle instrumenter, hvis værdi er afledt af et andet aktiv.

Hvilke funktioner har derivater?

Derivater har forskellige funktioner, herunder afdækning af risici, spekulation og prisopdagelse af det underliggende aktiv.

Hvilke typer derivater findes der?

Der er forskellige typer af derivater, herunder optioner, futures, swaps og forwards.

Hvilke risici er forbundet med derivater?

Derivater kan involvere prisrisiko, kreditrisiko, likviditetsrisiko og gearing.

Skal jeg investere i derivater?

Derivater er komplekse finansielle instrumenter og indebærer visse risici. Det anbefales, at du laver en grundig research og om nødvendigt søger professionel rådgivning, før du investerer i derivater.