Tuletised: funktsioon ja võimalikud kasutusalad

Tuletised: funktsioon ja võimalikud kasutusalad

Tuletised: funktsioon ja võimalikud kasutusalad

Tuletisinstrumendid on keerulised finantsinstrumendid, mille väärtus tuleneb alusvarast. Need võimaldavad investoritel spekuleerida hinnamuutuste või muude alusvara muutustega, ilma et nad peaksid alusvara ise omama. Tuletisinstrumentidel on palju kasutusvõimalusi ning neid kasutavad nii erainvestorid, ettevõtted kui ka institutsionaalsed investorid.

Mis on tuletisväärtpaberid?

Tuletisinstrumendid on finantsinstrumendid, mille väärtus sõltub alusvara väärtusest. See vara võib olla näiteks aktsia, indeks, valuuta või kaup. Tuletisinstrumentidega saab kaubelda optsioonide, futuuride, vahetuslepingute või muude lepingute vormis.

Peamine erinevus tuletisinstrumentide ja muude finantsinstrumentide vahel seisneb selles, et tuletisinstrumentidel puudub sisemine väärtus. Selle asemel saavad nad oma väärtuse mõnest teisest varast. Tuletisinstrumendid on seega tuletisinstrumendid.

Tuletisinstrumentide funktsioonid

Tuletisinstrumentidel on erinevad funktsioonid ja kasutusvõimalused. Mõnda kõige olulisemat funktsiooni kirjeldatakse üksikasjalikumalt allpool.

Maandamine

Üks tuletisinstrumentide põhifunktsioone on riskide maandamine. Ettevõtted saavad kasutada tuletisinstrumente, et maandada ebasoodsate hinnamuutuste eest. Oletame, et ettevõte impordib toorainet välismaalt ja on seetõttu avatud valuutakursiriskile. Ta saab kasutada tuletisinstrumente, et maandada välisvaluuta kallinemise eest ja seega stabiliseerida oma kulusid.

Investorid saavad oma aktsiaportfelli maandamiseks kasutada ka tuletisinstrumente. Näiteks kui nad arvavad, et turg võib langeda, saavad nad kasutada tuletisinstrumente oma aktsiapositsioonide maandamiseks ja kahjumi piiramiseks.

Spekuleerimine ja kauplemine

Tuletisinstrumente kasutatakse sageli spekulatiivsetel eesmärkidel. Investorid saavad kasutada tuletisinstrumente, et spekuleerida vara hinnaliikumisega ja teenida kasumit. Kuna tuletisinstrumendid on tavaliselt finantsvõimendusega, võivad isegi väikesed turuliikumised kaasa tuua suuri kasumeid või kahjumeid.

Selle näiteks on optsioonidega kauplemine. Optsioon annab ostjale õiguse osta või müüa alusvara kokkulepitud hinnaga. Kui investor arvab, et konkreetse vara hind tõuseb, saab ta osta ostuoptsiooni. Kui hind tegelikult tõuseb, saab ta kasutada optsiooni ja osta alusvara madalama hinnaga, seejärel müüa see kõrgema hinnaga ja teenida kasumit.

Hinna määramine

Tuletisinstrumente kasutatakse ka alusvara hinna määramiseks. Olenevalt tuletisinstrumendi tüübist ja alusvarast võivad tuletisinstrumendid aidata määrata vara õiglast turuhinda.

Selle näiteks on futuurlepingud sellistele toorainetele nagu nafta või kuld. Kui tuletisinstrumentidega kauplejad toovad kauplemisse oma ootused konkreetse vara suhtes, võib see aidata määrata selle vara turuhinda.

Tuletisinstrumentide liigid

Kaubelda saab mitmesuguseid tuletisinstrumente. Kõige levinumad tuletisinstrumentide tüübid on optsioonid, futuurid, vahetustehingud ja forvardid.

Valikud

Optsioonid annavad ostjale õiguse osta või müüa vara edaspidi kindlaksmääratud hinnaga (algatushind). Optsioone on kahte tüüpi: ostuoptsioonid ja müügioptsioonid. Ostuoptsioon annab ostjale õiguse vara osta, müügioptsioon aga annab ostjale õiguse vara müüa.

Futuurid

Futuurid on standardsed lepingud, mis näevad ette konkreetse vara ostu või müügi tulevikus kindlaksmääratud hinnaga. Futuure kasutatakse sageli hinnariski maandamiseks, kuid need on populaarsed instrumendid ka spekulatiivsetel eesmärkidel.

vahetustehinguid

Vahetuslepingud on finantslepingud, milles kaks osapoolt lepivad kokku rahavoogude vahetamises kindla ajavahemiku jooksul. Näiteks intressimäära vahetustehing võib nõuda, et kaks osapoolt vahetaksid teatud võlgade intressimakseid.

Edasi

Forvardid on futuuridega sarnased, kuid mitte standardiseeritud. Need on kahe osapoole vahel kokku lepitud kohandatud lepingud, mis näevad ette vara ostmise või müügi tulevase aja ja hinnaga.

Tuletisinstrumentide riskid

Tuletisinstrumentidega võivad kaasneda teatud riskid, millest investorid peaksid teadlikud olema. Kõige levinumad riskid on:

– Hinnarisk: tuletisinstrumentide väärtus võib olla muutlik ja sõltub suuresti alusvara hinnamuutustest.
– Krediidirisk: kui üks tuletistehingu osapooltest muutub maksejõuetuks, võib see kaasa tuua teisele poolele kahju.
– Likviidsusrisk: mõned tuletisinstrumentide turud võivad olla mittelikviidsed, mis võib muuta kauplemise keeruliseks.
– Finantsvõimendus: tuletisinstrumente kasutatakse sageli finantsvõimenduses, mis tähendab, et investorid peavad investeerima vaid osa koguväärtusest. Selle tulemuseks võib olla suur kasum, aga ka suur kahju.

Enne tuletisinstrumentidesse investeerimist on oluline, et investorid mõistaksid riske. Soovitatav on põhjalikult uurida alusvara, tuletisinstrumenti ja alusturu sentimenti.

Järeldus

Tuletisinstrumendid on keerulised finantsinstrumendid, mille väärtus tuleneb alusvarast. Nad pakuvad investoritele mitmesuguseid funktsioone ja kasutusvõimalusi, sealhulgas riskimaandamine, spekuleerimine ja hinna avastamine. Tuletisinstrumente on erinevat tüüpi, sealhulgas optsioonid, futuurid, vahetustehingud ja forvardid. Siiski on oluline olla teadlik tuletisinstrumentidega kaasnevatest riskidest. Investorid peaksid enne tuletisinstrumentidesse investeerimist end põhjalikult teavitama ja vajadusel professionaalselt nõu küsima.

Korduma kippuvad küsimused

Mis on tuletisväärtpaberid?

Tuletisinstrumendid on finantsinstrumendid, mille väärtus tuletatakse muust varast.

Millised funktsioonid on tuletisinstrumentidel?

Tuletisinstrumentidel on erinevad funktsioonid, sealhulgas riskide maandamine, spekuleerimine ja alusvara hinna avastamine.

Mis tüüpi tuletisinstrumente on olemas?

Tuletisinstrumente on erinevat tüüpi, sealhulgas optsioonid, futuurid, vahetustehingud ja forvardid.

Millised riskid on tuletisinstrumentidega seotud?

Tuletisinstrumendid võivad hõlmata hinnariski, krediidiriski, likviidsusriski ja finantsvõimendust.

Kas ma peaksin investeerima tuletisinstrumentidesse?

Tuletisinstrumendid on keerulised finantsinstrumendid ja nendega kaasnevad teatud riskid. Enne tuletisinstrumentidesse investeerimist on soovitav teha põhjalik uurimine ja vajadusel küsida nõu spetsialistilt.