Johdannaiset: toiminta ja mahdolliset käyttötarkoitukset

Johdannaiset: toiminta ja mahdolliset käyttötarkoitukset

Johdannaiset: toiminta ja mahdolliset käyttötarkoitukset

Johdannaiset ovat monimutkaisia ​​rahoitusinstrumentteja, joiden arvo on peräisin kohde-etuudesta. Niiden avulla sijoittajat voivat spekuloida hintojen muutoksilla tai muilla kohde-etuuden muutoksilla ilman, että heidän tarvitsee omistaa kohde-etuutta. Johdannaisilla on useita käyttötarkoituksia, ja niitä käyttävät niin yksityiset sijoittajat, yritykset kuin institutionaaliset sijoittajatkin.

Mitä ovat johdannaiset?

Johdannaiset ovat rahoitusinstrumentteja, joiden arvo riippuu kohde-etuuden arvosta. Tämä omaisuuserä voi olla esimerkiksi osake, indeksi, valuutta tai hyödyke. Johdannaisilla voidaan käydä kauppaa optioiden, futuurien, swap-sopimusten tai muiden sopimusten muodossa.

Suurin ero johdannaisten ja muiden rahoitusinstrumenttien välillä on se, että johdannaisilla ei ole itseisarvoa. Sen sijaan ne saavat arvonsa toisesta omaisuudesta. Johdannaiset ovat näin ollen johdannaisrahoitusinstrumentteja.

Johdannaisten funktiot

Johdannaisilla on erilaisia ​​tehtäviä ja mahdollisia käyttötarkoituksia. Jotkut tärkeimmistä ominaisuuksista selitetään yksityiskohtaisemmin alla.

Suojaus

Yksi johdannaisten päätehtävistä on suojautua riskeiltä. Yritykset voivat käyttää johdannaisia ​​suojautuakseen epäsuotuisilta hintaliikkeiltä. Oletetaan, että yritys tuo raaka-aineita ulkomailta ja on siksi alttiina valuuttakurssiriskille. Se voi käyttää johdannaisia ​​suojautuakseen valuuttakurssien vahvistumiselta ja siten vakauttaa kustannuksiaan.

Sijoittajat voivat myös käyttää johdannaisia ​​osakesalkkunsa suojaamiseen. Jos he esimerkiksi ajattelevat, että markkinat saattavat laskea, he voivat käyttää johdannaisia ​​osakepositioidensa suojaamiseen ja tappioiden rajoittamiseen.

Spekulaatiota ja kauppaa

Johdannaisia ​​käytetään usein spekulatiivisiin tarkoituksiin. Sijoittajat voivat käyttää johdannaisia ​​spekuloidakseen omaisuuserän hintaliikkeillä ja tehdäkseen voittoa. Koska johdannaiset ovat tyypillisesti vipuvaikutteisia, pienetkin markkinaliikkeet voivat johtaa suuriin voittoihin tai tappioihin.

Esimerkki tästä on optiokauppa. Optio antaa ostajalle oikeuden ostaa tai myydä kohde-etuuden sovittuun hintaan. Jos sijoittaja uskoo, että tietyn omaisuuserän hinta nousee, hän voi ostaa osto-option. Jos hinta todella nousee, hän voi käyttää optiota ja ostaa kohde-etuuden halvemmalla, sitten myydä sen korkeampaan hintaan ja tehdä voittoa.

Hinnan määrittely

Johdannaisia ​​käytetään myös kohde-etuuden hinnan määrittämiseen. Johdannaistyypistä ja kohde-etuudesta riippuen johdannaiset voivat auttaa määrittämään omaisuuserän käyvän markkinahinnan.

Esimerkki tästä ovat futuurisopimukset raaka-aineista, kuten öljystä tai kullasta. Kun johdannaiskauppiaat tuovat tiettyä omaisuutta koskevat odotuksensa kaupankäyntiin, se voi auttaa määrittämään kyseisen omaisuuden markkinahinnan.

Johdannaisten tyypit

On olemassa erilaisia ​​johdannaisia, joilla voidaan käydä kauppaa. Yleisimmät johdannaistyypit ovat optiot, futuurit, swapit ja termiinit.

Vaihtoehdot

Optio-oikeudet antavat ostajalle oikeuden ostaa tai myydä omaisuus tiettyyn hintaan (sovitushinta) tulevaisuudessa. Optio-oikeuksia on kahdenlaisia: osto- ja myyntioptiot. Osto-optio antaa ostajalle oikeuden ostaa omaisuuserä, kun taas myyntioptio antaa ostajalle oikeuden myydä omaisuus.

Futuurit

Futuurit ovat standardoituja sopimuksia, joissa määrätään tietyn omaisuuserän ostosta tai myynnistä tulevana päivänä ja tiettyyn hintaan. Futuureja käytetään usein hintariskin suojaamiseen, mutta ne ovat myös suosittuja instrumentteja spekulatiivisiin tarkoituksiin.

swapit

Vaihtosopimukset ovat rahoitussopimuksia, joissa kaksi osapuolta sopivat vaihtavansa kassavirtoja tietyn ajanjakson aikana. Esimerkiksi koronvaihtosopimus voi edellyttää, että kaksi osapuolta vaihtavat tiettyjen velkojen korkomaksut.

Eteenpäin

Termiinit ovat samanlaisia ​​kuin futuurit, mutta eivät standardoituja. Ne ovat kahden osapuolen välisiä räätälöityjä sopimuksia, joissa määrätään omaisuuden ostosta tai myynnistä tulevaan aikaan ja hintaan.

Johdannaisten riskit

Johdannaisiin voi liittyä tiettyjä riskejä, jotka sijoittajien tulee olla tietoisia. Yleisimmät riskit ovat:

– Hintariski: Johdannaisten arvo voi olla epävakaa ja riippuu suuresti kohde-etuuden hinnan muutoksista.
– Luottoriski: Jos jompikumpi johdannaiskaupan osapuolista tulee maksukyvyttömäksi, se voi aiheuttaa tappioita toiselle osapuolelle.
– Likviditeettiriski: Jotkut johdannaismarkkinat voivat olla epälikvidit, mikä voi vaikeuttaa kaupankäyntiä.
– Vipuvaikutus: Johdannaiset ovat usein vipuvaikutteisia, mikä tarkoittaa, että sijoittajien on investoitava vain osa kokonaisarvosta. Tämä voi johtaa suuriin voittoihin, mutta myös suuriin tappioihin.

On tärkeää, että sijoittajat ymmärtävät riskit ennen johdannaisiin sijoittamista. On suositeltavaa tehdä perusteellinen tutkimus kohde-etuudesta, johdannaissopimuksesta ja taustalla olevista markkinatunneista.

Johtopäätös

Johdannaiset ovat monimutkaisia ​​rahoitusinstrumentteja, joiden arvo on peräisin kohde-etuudesta. Ne tarjoavat sijoittajille erilaisia ​​ominaisuuksia ja käyttötapoja, mukaan lukien suojaukset, spekulaatiot ja hintaselvitykset. Johdannaisia ​​on erilaisia, mukaan lukien optiot, futuurit, swapit ja termiinit. On kuitenkin tärkeää olla tietoinen johdannaisiin liittyvistä riskeistä. Sijoittajien tulee perehtyä perusteellisesti ja tarvittaessa kysyä asiantuntijalta neuvoja ennen johdannaisiin sijoittamista.

Usein kysytyt kysymykset

Mitä ovat johdannaiset?

Johdannaiset ovat rahoitusinstrumentteja, joiden arvo on johdettu toisesta omaisuuserästä.

Mitä toimintoja johdannaisilla on?

Johdannaisilla on useita tehtäviä, mukaan lukien suojausriskit, spekulointi ja kohde-etuuden hinnan selvittäminen.

Millaisia ​​johdannaisia ​​on olemassa?

Johdannaisia ​​on erilaisia, mukaan lukien optiot, futuurit, swapit ja termiinit.

Mitä riskejä johdannaisiin liittyy?

Johdannaisiin voi liittyä hintariskiä, ​​luottoriskiä, ​​likviditeettiriskiä ja vipuvaikutusta.

Pitäisikö minun sijoittaa johdannaisiin?

Johdannaiset ovat monimutkaisia ​​rahoitusinstrumentteja ja niihin liittyy tiettyjä riskejä. Ennen johdannaisiin sijoittamista on suositeltavaa tehdä perusteellinen tutkimus ja tarvittaessa kysyä neuvoa ammattilaiselta.