Derivati: funkcija i moguća uporaba

Derivati: funkcija i moguća uporaba

Derivati: funkcija i moguća uporaba

Derivati ​​su složeni financijski instrumenti koji svoju vrijednost izvode iz temeljne imovine. Omogućuju ulagačima da špekuliraju o kretanju cijena ili drugim promjenama u temeljnoj imovini bez posjedovanja same temeljne imovine. Derivati ​​imaju različite moguće namjene, a koriste ih podjednako privatni ulagači, tvrtke i institucionalni ulagači.

Što su izvedenice?

Derivati ​​su financijski instrumenti čija vrijednost ovisi o vrijednosti temeljne imovine. Ta imovina može biti, na primjer, dionica, indeks, valuta ili roba. Derivatima se može trgovati u obliku opcija, terminskih ugovora, swapova ili drugih ugovora.

Glavna razlika između izvedenica i ostalih financijskih instrumenata je u tome što izvedenice nemaju intrinzičnu vrijednost. Umjesto toga, svoju vrijednost crpe iz druge imovine. Derivati ​​su stoga izvedeni financijski instrumenti.

Funkcije derivacija

Derivati ​​imaju različite funkcije i moguće namjene. Neke od najvažnijih značajki detaljnije su objašnjene u nastavku.

Zaštita od rizika

Jedna od glavnih funkcija izvedenica je zaštita od rizika. Poduzeća mogu koristiti izvedenice za zaštitu od nepovoljnih kretanja cijena. Pretpostavimo da tvrtka uvozi sirovine iz inozemstva i stoga je izložena tečajnom riziku. Može koristiti izvedenice za zaštitu od aprecijacije strane valute i tako stabilizirati svoje troškove.

Ulagači također mogu koristiti izvedenice za zaštitu svog portfelja dionica. Na primjer, ako misle da bi tržište moglo pasti, mogu koristiti izvedenice kako bi zaštitili svoje dioničke pozicije i ograničili gubitke.

Špekulacije i trgovanje

Derivati ​​se često koriste u spekulativne svrhe. Ulagači mogu koristiti izvedenice za nagađanje o kretanju cijena imovine i ostvarivanje dobiti. Budući da su izvedenice obično financijske poluge, čak i mala tržišna kretanja mogu rezultirati velikom dobiti ili gubitkom.

Primjer za to je trgovanje opcijama. Opcija daje kupcu pravo kupnje ili prodaje temeljne imovine po dogovorenoj cijeni. Ako investitor misli da će cijena određene imovine porasti, on ili ona može kupiti call opciju. Ako cijena stvarno poraste, on može iskoristiti opciju i kupiti temeljnu imovinu po nižoj cijeni, zatim je prodati po višoj cijeni i ostvariti profit.

Određivanje cijene

Izvedenice se također koriste za određivanje cijene temeljne imovine. Ovisno o vrsti izvedenice i temeljne imovine, izvedenice mogu pomoći u određivanju fer tržišne cijene imovine.

Primjer za to su terminski ugovori na sirovine poput nafte ili zlata. Kada trgovci izvedenicama iznose svoja očekivanja o određenoj imovini u trgovanje, to može pomoći u određivanju tržišne cijene te imovine.

Vrste izvedenica

Postoji niz izvedenica kojima se može trgovati. Najčešće vrste izvedenica su opcije, futures, swapovi i forwardi.

Mogućnosti

Opcije daju kupcu pravo kupnje ili prodaje imovine po određenoj cijeni (izvršna cijena) u budućnosti. Postoje dvije vrste opcija: call opcije i put opcije. Call opcija daje kupcu pravo na kupnju imovine, dok put opcija daje kupcu pravo na prodaju imovine.

Futures

Ročnice su standardizirani ugovori koji predviđaju kupnju ili prodaju određene imovine na datum u budućnosti i po određenoj cijeni. Fjučersi se često koriste za zaštitu od cjenovnog rizika, ali su također popularni instrumenti u spekulativne svrhe.

zamjene

Swapovi su financijski ugovori u kojima se dvije strane slažu razmjenjivati ​​novčane tokove tijekom određenog vremenskog razdoblja. Na primjer, kamatni swap može zahtijevati da dvije strane razmijene plaćanja kamata na određene dugove.

Naprijed

Terminski ugovori slični su terminskim ugovorima, ali nisu standardizirani. Oni su prilagođeni ugovori dogovoreni između dviju strana koji predviđaju kupnju ili prodaju imovine u buduće vrijeme i po cijeni.

Rizici izvedenica

Derivati ​​mogu uključivati ​​određene rizike kojih bi ulagači trebali biti svjesni. Najčešći rizici su:

– Cjenovni rizik: Vrijednost izvedenica može biti promjenjiva i uvelike ovisi o kretanju cijena temeljne imovine.
– Kreditni rizik: ako jedna od strana u izvedenoj transakciji postane nesolventna, to može dovesti do gubitaka za drugu stranu.
– Rizik likvidnosti: neka tržišta izvedenica mogu biti nelikvidna, što može otežati trgovanje.
– Poluga: Derivati ​​često imaju financijsku polugu, što znači da ulagači moraju uložiti samo dio ukupne vrijednosti. To može rezultirati visokim profitom, ali i velikim gubicima.

Važno je da ulagači razumiju rizike prije ulaganja u izvedenice. Preporuča se provesti temeljito istraživanje temeljne imovine, izvedenice i temeljnog raspoloženja na tržištu.

Zaključak

Derivati ​​su složeni financijski instrumenti koji svoju vrijednost izvode iz temeljne imovine. Ulagačima nude niz značajki i namjena, uključujući zaštitu od rizika, špekulacije i otkrivanje cijena. Postoje različite vrste izvedenica uključujući opcije, futures, swapove i forwarde. Međutim, važno je biti svjestan rizika povezanih s izvedenicama. Ulagači se prije ulaganja u izvedenice trebaju temeljito informirati i po potrebi potražiti stručni savjet.

Često postavljana pitanja

Što su izvedenice?

Derivati ​​su financijski instrumenti čija je vrijednost izvedena iz druge imovine.

Koje funkcije imaju izvedenice?

Derivati ​​imaju različite funkcije uključujući zaštitu od rizika, špekulacije i otkrivanje cijene temeljne imovine.

Koje vrste izvedenica postoje?

Postoje različite vrste izvedenica uključujući opcije, futures, swapove i forwarde.

Koji su rizici povezani s izvedenicama?

Derivati ​​mogu uključivati ​​cjenovni rizik, kreditni rizik, rizik likvidnosti i financijsku polugu.

Trebam li ulagati u derivate?

Derivati ​​su složeni financijski instrumenti i uključuju određene rizike. Preporuča se temeljito istraživanje i, ako je potrebno, traženje stručnog savjeta prije ulaganja u izvedenice.