Származékai: funkció és lehetséges felhasználások

Származékai: funkció és lehetséges felhasználások

Származékai: funkció és lehetséges felhasználások

A származékos ügyletek összetett pénzügyi eszközök, amelyek értéküket egy mögöttes eszközből nyerik. Lehetővé teszik a befektetők számára, hogy az alapul szolgáló eszköz ármozgásaira vagy egyéb változásaira spekuláljanak anélkül, hogy magának az alapul szolgáló eszköznek kellene birtokolnia. A származékos ügyleteknek sokféle felhasználási lehetősége van, és magánbefektetők, vállalatok és intézményi befektetők egyaránt használják őket.

Mik azok a származékok?

A származékos termékek olyan pénzügyi eszközök, amelyek értéke egy mögöttes eszköz értékétől függ. Ez az eszköz lehet például részvény, index, valuta vagy áru. A származékos ügyletekkel kereskedni lehet opciók, határidős ügyletek, swapok vagy egyéb szerződések formájában.

A származékos termékek és az egyéb pénzügyi eszközök közötti fő különbség az, hogy a származékos termékeknek nincs belső értékük. Ehelyett egy másik eszközből származtatják értéküket. A származékos termékek tehát származékos pénzügyi eszközök.

A származékok függvényei

A származékos termékeknek különböző funkciója és felhasználási lehetőségei vannak. A legfontosabb jellemzők közül néhányat az alábbiakban részletesebben ismertetünk.

Fedezeti

A származékos ügyletek egyik fő funkciója a kockázatok fedezése. A vállalatok származékos ügyleteket használhatnak a kedvezőtlen ármozgások elleni fedezésre. Tegyük fel, hogy egy vállalat külföldről importál nyersanyagot, és ezért árfolyamkockázatnak van kitéve. Származékos ügyletekkel fedezheti a deviza felértékelődését, és így stabilizálja költségeit.

A befektetők származékos ügyleteket is használhatnak részvényportfóliójuk fedezésére. Például, ha úgy gondolják, hogy a piac eshet, származékos ügyleteket használhatnak részvénypozícióik fedezésére és a veszteségek korlátozására.

Spekuláció és kereskedés

A származékos ügyleteket gyakran spekulatív célokra használják. A befektetők származékos ügyleteket használhatnak arra, hogy spekuláljanak egy eszköz ármozgásaira, és nyereséget érjenek el. Mivel a származtatott ügyletek jellemzően tőkeáttételesek, még a kis piaci mozgások is nagy nyereséget vagy veszteséget eredményezhetnek.

Példa erre az opciós kereskedés. Az opció jogot ad a vevőnek, hogy megbeszélt áron vásároljon vagy adjon el egy mögöttes eszközt. Ha egy befektető úgy gondolja, hogy egy adott eszköz ára emelkedni fog, vételi opciót vásárolhat. Ha az árfolyam valóban emelkedik, akkor élhet az opcióval, és alacsonyabb áron megvásárolhatja a mögöttes eszközt, majd magasabb áron eladhatja és profitot termelhet.

Ár meghatározása

A származékos ügyleteket az alapul szolgáló eszköz árának meghatározására is használják. A származékos termék típusától és a mögöttes eszköztől függően a származékos termékek segíthetnek meghatározni az eszköz valós piaci árát.

Példa erre az olyan nyersanyagokra vonatkozó határidős szerződések, mint az olaj vagy az arany. Amikor a származékos kereskedők bevezetik elvárásaikat egy adott eszközzel kapcsolatban, az segíthet meghatározni az adott eszköz piaci árát.

A származékok fajtái

Különféle származékos termékekkel lehet kereskedni. A származtatott ügyletek leggyakoribb típusai az opciók, határidős ügyletek, swapok és határidős ügyletek.

Opciók

Az opciók jogot adnak a vevőnek, hogy a jövőben meghatározott áron (a kötési árfolyamon) vásároljon vagy adjon el egy eszközt. Kétféle opció létezik: vételi és eladási opció. A vételi opció jogot ad a vevőnek az eszköz megvásárlására, míg az eladási opció a vevőt az eszköz eladására.

Határidős ügyletek

A határidős ügyletek olyan szabványosított szerződések, amelyek egy adott eszköz jövőbeli időpontban és meghatározott áron történő vételét vagy eladását írják elő. A határidős ügyleteket gyakran használják az árfolyamkockázat fedezésére, de spekulatív célokra is népszerű eszközök.

csereügyletek

A csereügyletek olyan pénzügyi megállapodások, amelyekben két fél megállapodik abban, hogy egy meghatározott időtartam alatt cash flow-t cserélnek. Például egy kamatláb-csere megkövetelheti, hogy két fél kamatfizetést cseréljen bizonyos adósságok után.

Előre

A határidős ügyletek hasonlóak a határidős ügyletekhez, de nem szabványosítottak. Ezek testre szabott szerződések, amelyekben két fél állapodott meg, és amelyek egy eszköz jövőbeli időpontban és áron történő megvásárlását vagy eladását írják elő.

A származékos termékek kockázatai

A származékos ügyletek bizonyos kockázatokkal járhatnak, amelyekkel a befektetőknek tisztában kell lenniük. A leggyakoribb kockázatok a következők:

– Árkockázat: A származékos ügyletek értéke ingadozó lehet, és nagymértékben függ az alapul szolgáló eszköz árfolyamának mozgásától.
– Hitelkockázat: Ha a származtatott ügylet egyik fele fizetésképtelenné válik, az a másik fél számára veszteséget okozhat.
– Likviditási kockázat: Egyes származékos piacok nem likvidek lehetnek, ami megnehezítheti a kereskedést.
– Tőkeáttétel: A származtatott ügyletek gyakran tőkeáttételesek, ami azt jelenti, hogy a befektetőknek csak a teljes érték egy részét kell befektetniük. Ez magas nyereséget, de nagy veszteséget is eredményezhet.

Fontos, hogy a befektetők megértsék a kockázatokat, mielőtt származékos termékekbe fektetnek be. Javasoljuk, hogy alaposan vizsgálja meg a mögöttes eszközt, a származékos terméket és a mögöttes piaci hangulatot.

Következtetés

A származékos ügyletek összetett pénzügyi eszközök, amelyek értéküket egy mögöttes eszközből nyerik. Számos funkciót és felhasználási lehetőséget kínálnak a befektetőknek, beleértve a fedezeti ügyleteket, a spekulációt és az árfelderítést. Különféle származékos ügyletek léteznek, beleértve az opciókat, határidős ügyleteket, swapokat és határidős ügyleteket. Fontos azonban tisztában lenni a származékos ügyletekhez kapcsolódó kockázatokkal. A befektetőknek alaposan tájékozódniuk kell, és szükség esetén szakértői tanácsot kell kérniük, mielőtt származékos eszközökbe fektetnek be.

Gyakran ismételt kérdések

Mik azok a származékok?

A származékos termékek olyan pénzügyi eszközök, amelyek értéke egy másik eszközből származik.

Milyen funkciói vannak a deriváltoknak?

A származékos ügyletek számos funkciót töltenek be, beleértve a fedezeti kockázatokat, a spekulációt és az alapul szolgáló eszköz árának feltárását.

Milyen típusú származékok léteznek?

Különféle származékos ügyletek léteznek, beleértve az opciókat, határidős ügyleteket, swapokat és határidős ügyleteket.

Milyen kockázatokkal járnak a származékos termékek?

A származékos ügyletek árkockázatot, hitelkockázatot, likviditási kockázatot és tőkeáttételt tartalmazhatnak.

Befektessek származékos termékekbe?

A származékos ügyletek összetett pénzügyi eszközök, és bizonyos kockázatokkal járnak. Javasoljuk, hogy alapos kutatást végezzen, és ha szükséges, kérjen szakértői tanácsot, mielőtt származékos befektetésekbe fektetne be.