Atvasinājumi: funkcija un iespējamie lietojumi

Atvasinājumi: funkcija un iespējamie lietojumi

Atvasinājumi: funkcija un iespējamie lietojumi

Atvasinātie instrumenti ir sarežģīti finanšu instrumenti, kuru vērtību iegūst no bāzes aktīva. Tie ļauj ieguldītājiem spekulēt ar cenu svārstībām vai citām bāzes aktīva izmaiņām, nepiederot pašam pamatā esošajam aktīvam. Atvasinātajiem instrumentiem ir dažādi iespējamie lietojumi, un tos izmanto gan privātie investori, gan uzņēmumi un institucionālie investori.

Kas ir atvasinājumi?

Atvasinātie instrumenti ir finanšu instrumenti, kuru vērtība ir atkarīga no bāzes aktīva vērtības. Šis aktīvs var būt, piemēram, akcijas, indekss, valūta vai prece. Atvasinātos instrumentus var tirgot opciju, nākotnes līgumu, mijmaiņas līgumu vai citu līgumu veidā.

Galvenā atšķirība starp atvasinātajiem instrumentiem un citiem finanšu instrumentiem ir tā, ka atvasinātajiem instrumentiem nav patiesas vērtības. Tā vietā viņi iegūst savu vērtību no cita aktīva. Tādējādi atvasinātie finanšu instrumenti ir atvasināti finanšu instrumenti.

Atvasināto instrumentu funkcijas

Atvasinājumiem ir dažādas funkcijas un iespējamie lietojumi. Dažas no vissvarīgākajām funkcijām ir sīkāk izskaidrotas tālāk.

Riska ierobežošana

Viena no galvenajām atvasināto instrumentu funkcijām ir riska ierobežošana. Uzņēmumi var izmantot atvasinātos instrumentus, lai nodrošinātos pret nelabvēlīgām cenu izmaiņām. Pieņemsim, ka uzņēmums importē izejvielas no ārvalstīm un tāpēc ir pakļauts valūtas kursa riskam. Tā var izmantot atvasinātos instrumentus, lai nodrošinātos pret ārvalstu valūtas kursa kāpumu un tādējādi stabilizētu izmaksas.

Investori var arī izmantot atvasinātos instrumentus, lai ierobežotu savu akciju portfeli. Piemēram, ja viņi domā, ka tirgus varētu kristies, viņi var izmantot atvasinātos instrumentus, lai ierobežotu savas akciju pozīcijas un ierobežotu zaudējumus.

Spekulācijas un tirdzniecība

Atvasinātos instrumentus bieži izmanto spekulatīviem nolūkiem. Investori var izmantot atvasinātos instrumentus, lai spekulētu ar aktīva cenu izmaiņām un gūtu peļņu. Tā kā atvasinātie instrumenti parasti ir piesaistīti, pat nelielas tirgus kustības var radīt lielu peļņu vai zaudējumus.

Piemērs tam ir opciju tirdzniecība. Opcija dod pircējam tiesības pirkt vai pārdot bāzes aktīvu par noteiktu cenu. Ja investors domā, ka kāda konkrēta aktīva cena pieaugs, viņš vai viņa var iegādāties pirkšanas opciju. Ja cena patiešām pieaug, viņš var izmantot opciju un iegādāties bāzes aktīvu par zemāku cenu, pēc tam pārdot to par augstāku cenu un gūt peļņu.

Cenas noteikšana

Atvasinātos instrumentus izmanto arī, lai noteiktu bāzes aktīva cenu. Atkarībā no atvasinātā instrumenta veida un pamatā esošā aktīva atvasinātie instrumenti var palīdzēt noteikt aktīva patieso tirgus cenu.

Piemērs tam ir nākotnes līgumi par izejvielām, piemēram, naftu vai zeltu. Ja atvasināto instrumentu tirgotāji tirdzniecībā ievieš savas cerības par konkrētu aktīvu, tas var palīdzēt noteikt šī aktīva tirgus cenu.

Atvasinājumu veidi

Ir dažādi atvasinātie instrumenti, kurus var tirgot. Visizplatītākie atvasināto instrumentu veidi ir iespējas līgumi, fjūčeri, mijmaiņas darījumi un nākotnes līgumi.

Iespējas

Opcijas dod pircējam tiesības pirkt vai pārdot aktīvu par noteiktu cenu (standarta cenu) nākotnē. Ir divu veidu opcijas: pirkšanas iespējas un pārdošanas iespējas. Pirkšanas opcija dod pircējam tiesības pirkt aktīvu, savukārt pārdošanas opcija dod pircējam tiesības pārdot aktīvu.

Nākotnes līgumi

Nākotnes līgumi ir standartizēti līgumi, kas paredz konkrēta aktīva pirkšanu vai pārdošanu nākotnē un par noteiktu cenu. Nākotnes līgumi bieži tiek izmantoti, lai ierobežotu cenu risku, taču tie ir arī populāri instrumenti spekulatīvos nolūkos.

mijmaiņas darījumi

Mijmaiņas līgumi ir finanšu līgumi, kuros divas puses vienojas apmainīties ar naudas plūsmām noteiktā laika periodā. Piemēram, procentu likmju mijmaiņas darījumā divām pusēm var būt jāapmainās ar procentu maksājumiem par noteiktiem parādiem.

Uzbrucēji

Forvardi ir līdzīgi nākotnes līgumiem, bet nav standartizēti. Tie ir īpaši izstrādāti līgumi, par kuriem vienojušās divas puses un kuri paredz aktīva pirkšanu vai pārdošanu par kādu laiku un cenu nākotnē.

Atvasināto instrumentu riski

Atvasinātie instrumenti var ietvert noteiktus riskus, kas ieguldītājiem būtu jāzina. Visbiežāk sastopamie riski ir:

– Cenu risks: atvasināto instrumentu vērtība var būt nepastāvīga un ir ļoti atkarīga no bāzes aktīva cenu izmaiņām.
– Kredītrisks: ja viena no atvasinātā instrumenta darījuma pusēm kļūst maksātnespējīga, tas var radīt zaudējumus otrai pusei.
– Likviditātes risks: daži atvasināto instrumentu tirgi var būt nelikvīdi, kas var apgrūtināt tirdzniecību.
– Sviras līdzekļi: atvasinātie instrumenti bieži tiek piesaistīti, kas nozīmē, ka ieguldītājiem ir jāiegulda tikai daļa no kopējās vērtības. Tas var radīt lielu peļņu, bet arī lielus zaudējumus.

Ir svarīgi, lai investori izprastu riskus pirms ieguldīšanas atvasinātajos instrumentos. Ieteicams veikt rūpīgu izpēti par bāzes aktīvu, atvasināto instrumentu un pamatā esošo tirgus noskaņojumu.

Secinājums

Atvasinātie instrumenti ir sarežģīti finanšu instrumenti, kuru vērtību iegūst no bāzes aktīva. Tie piedāvā investoriem dažādas funkcijas un lietojumus, tostarp riska ierobežošanu, spekulācijas un cenu noteikšanu. Ir dažādi atvasināto instrumentu veidi, tostarp iespējas līgumi, fjūčeri, mijmaiņas darījumi un nākotnes līgumi. Tomēr ir svarīgi apzināties ar atvasinātajiem instrumentiem saistītos riskus. Pirms ieguldīšanas atvasinātajos instrumentos ieguldītājiem ir rūpīgi jāinformē sevi un, ja nepieciešams, jāmeklē profesionāla padoms.

Bieži uzdotie jautājumi

Kas ir atvasinājumi?

Atvasinātie instrumenti ir finanšu instrumenti, kuru vērtība ir iegūta no cita aktīva.

Kādas funkcijas veic atvasinājumi?

Atvasinātajiem instrumentiem ir dažādas funkcijas, tostarp riska ierobežošana, spekulācijas un bāzes aktīva cenas noteikšana.

Kādi atvasinājumu veidi pastāv?

Ir dažādi atvasināto instrumentu veidi, tostarp iespējas līgumi, fjūčeri, mijmaiņas darījumi un nākotnes līgumi.

Kādi riski ir saistīti ar atvasinātajiem instrumentiem?

Atvasinātie instrumenti var ietvert cenas risku, kredītrisku, likviditātes risku un sviras efektu.

Vai man jāiegulda atvasinātajos instrumentos?

Atvasinātie instrumenti ir sarežģīti finanšu instrumenti un ietver noteiktus riskus. Pirms ieguldīšanas atvasinātajos instrumentos ieteicams veikt rūpīgu izpēti un, ja nepieciešams, meklēt profesionālu padomu.