Derivaten: functie en mogelijke toepassingen

Derivaten: functie en mogelijke toepassingen

Derivaten: functie en mogelijke toepassingen

Derivaten zijn complexe financiële instrumenten die hun waarde ontlenen aan een onderliggend actief. Ze stellen beleggers in staat te speculeren op prijsbewegingen of andere veranderingen in de onderliggende waarde zonder dat zij de onderliggende waarde zelf hoeven te bezitten. Derivaten kennen uiteenlopende gebruiksmogelijkheden en worden zowel door particuliere beleggers, bedrijven als institutionele beleggers gebruikt.

Wat zijn derivaten?

Derivaten zijn financiële instrumenten waarvan de waarde afhangt van de waarde van een onderliggend actief. Dit actief kan bijvoorbeeld een aandeel, een index, een valuta of een grondstof zijn. Derivaten kunnen worden verhandeld in de vorm van opties, futures, swaps of andere contracten.

Het belangrijkste verschil tussen derivaten en andere financiële instrumenten is dat derivaten geen intrinsieke waarde hebben. In plaats daarvan ontlenen ze hun waarde aan een ander bezit. Derivaten zijn dus afgeleide financiële instrumenten.

Functies van derivaten

Derivaten hebben verschillende functies en mogelijke toepassingen. Enkele van de belangrijkste kenmerken worden hieronder in meer detail uitgelegd.

Afdekking

Een van de belangrijkste functies van derivaten is het afdekken van risico's. Bedrijven kunnen derivaten gebruiken om zich in te dekken tegen ongunstige prijsbewegingen. Stel dat een bedrijf grondstoffen uit het buitenland importeert en daardoor blootstaat aan valutarisico. Het kan derivaten gebruiken om zich in te dekken tegen de waardestijging van vreemde valuta en zo zijn kosten te stabiliseren.

Beleggers kunnen ook derivaten gebruiken om hun aandelenportefeuille af te dekken. Als ze bijvoorbeeld denken dat de markt zou kunnen dalen, kunnen ze derivaten gebruiken om hun aandelenposities af te dekken en verliezen te beperken.

Speculatie en handel

Derivaten worden vaak gebruikt voor speculatieve doeleinden. Beleggers kunnen derivaten gebruiken om te speculeren op prijsbewegingen van een actief en winst te maken. Omdat bij derivaten doorgaans gebruik wordt gemaakt van een hefboomwerking, kunnen zelfs kleine marktbewegingen tot grote winsten of verliezen leiden.

Een voorbeeld hiervan is de handel in opties. Een optie geeft de koper het recht om een ​​onderliggende waarde tegen een afgesproken prijs te kopen of verkopen. Als een belegger denkt dat de prijs van een bepaald actief zal stijgen, kan hij of zij een calloptie kopen. Als de prijs daadwerkelijk stijgt, kan hij de optie uitoefenen en de onderliggende waarde tegen een lagere prijs kopen, deze vervolgens tegen een hogere prijs verkopen en winst maken.

Prijsbepaling

Derivaten worden ook gebruikt om de prijs van de onderliggende waarde te bepalen. Afhankelijk van het type derivaat en de onderliggende waarde kunnen derivaten helpen bij het bepalen van de eerlijke marktprijs van het actief.

Een voorbeeld hiervan zijn termijncontracten op grondstoffen zoals olie of goud. Wanneer derivatenhandelaren hun verwachtingen over een bepaald actief in de handel brengen, kan dit helpen bij het bepalen van de marktprijs van dat actief.

Soorten derivaten

Er zijn verschillende derivaten die kunnen worden verhandeld. De meest voorkomende soorten derivaten zijn opties, futures, swaps en forwards.

Opties

Opties geven de koper het recht om in de toekomst een actief tegen een vaste prijs (de uitoefenprijs) te kopen of verkopen. Er zijn twee soorten opties: callopties en putopties. Een calloptie geeft de koper het recht om het actief te kopen, terwijl een putoptie de koper het recht geeft om het actief te verkopen.

Toekomsten

Futures zijn gestandaardiseerde contracten die voorzien in de aankoop of verkoop van een specifiek actief op een toekomstige datum en tegen een bepaalde prijs. Futures worden vaak gebruikt om prijsrisico's af te dekken, maar zijn ook populaire instrumenten voor speculatieve doeleinden.

ruilt

Swaps zijn financiële overeenkomsten waarbij twee partijen overeenkomen om gedurende een bepaalde periode kasstromen uit te wisselen. Bij een renteswap kan het bijvoorbeeld nodig zijn dat twee partijen rentebetalingen op bepaalde schulden uitwisselen.

Voorwaarts

Forwards zijn vergelijkbaar met futures, maar niet gestandaardiseerd. Het zijn op maat gemaakte contracten die tussen twee partijen worden overeengekomen en die voorzien in de aankoop of verkoop van een actief op een toekomstig tijdstip en tegen een toekomstige prijs.

Risico's van derivaten

Derivaten kunnen bepaalde risico's met zich meebrengen waar beleggers zich bewust van moeten zijn. De meest voorkomende risico’s zijn:

– Prijsrisico: de waarde van derivaten kan volatiel zijn en is sterk afhankelijk van prijsbewegingen van de onderliggende waarde.
– Kredietrisico: Als een van de partijen bij een derivatentransactie insolvabel wordt, kan dit leiden tot verliezen voor de andere partij.
– Liquiditeitsrisico: sommige derivatenmarkten kunnen illiquide zijn, wat de handel moeilijk kan maken.
– Hefboomwerking: Derivaten hebben vaak een hefboomwerking, wat betekent dat beleggers slechts een deel van de totale waarde hoeven te investeren. Dit kan resulteren in hoge winsten, maar ook in grote verliezen.

Het is belangrijk dat beleggers de risico's begrijpen voordat ze in derivaten beleggen. Het wordt aanbevolen om grondig onderzoek te doen naar de onderliggende waarde, het derivaat en het onderliggende marktsentiment.

Conclusie

Derivaten zijn complexe financiële instrumenten die hun waarde ontlenen aan een onderliggend actief. Ze bieden beleggers een verscheidenheid aan functies en toepassingen, waaronder hedging, speculatie en prijsontdekking. Er zijn verschillende soorten derivaten, waaronder opties, futures, swaps en forwards. Het is echter belangrijk om u bewust te zijn van de risico's die aan derivaten verbonden zijn. Beleggers moeten zichzelf grondig informeren en, indien nodig, professioneel advies inwinnen voordat ze in derivaten beleggen.

Veelgestelde vragen

Wat zijn derivaten?

Derivaten zijn financiële instrumenten waarvan de waarde is afgeleid van een ander actief.

Welke functies hebben derivaten?

Derivaten hebben verschillende functies, waaronder het afdekken van risico's, speculatie en prijsontdekking van de onderliggende waarde.

Welke soorten derivaten zijn er?

Er zijn verschillende soorten derivaten, waaronder opties, futures, swaps en forwards.

Welke risico's zijn verbonden aan derivaten?

Derivaten kunnen prijsrisico, kredietrisico, liquiditeitsrisico en hefboomwerking met zich meebrengen.

Moet ik in derivaten beleggen?

Derivaten zijn complexe financiële instrumenten en brengen bepaalde risico's met zich mee. Het wordt aanbevolen dat u grondig onderzoek doet en, indien nodig, professioneel advies inwint voordat u in derivaten belegt.