Pochodne: funkcja i możliwe zastosowania

Pochodne: funkcja i możliwe zastosowania

Pochodne: funkcja i możliwe zastosowania

Instrumenty pochodne to złożone instrumenty finansowe, których wartość czerpie z instrumentu bazowego. Pozwalają inwestorom spekulować na temat zmian cen lub innych zmian w aktywach bazowych bez konieczności posiadania samego aktywa bazowego. Instrumenty pochodne mają różnorodne zastosowania i są wykorzystywane zarówno przez inwestorów prywatnych, spółki, jak i inwestorów instytucjonalnych.

Co to są instrumenty pochodne?

Instrumenty pochodne to instrumenty finansowe, których wartość zależy od wartości instrumentu bazowego. Tym aktywem może być na przykład akcja, indeks, waluta lub towar. Instrumentami pochodnymi można handlować w formie opcji, kontraktów futures, swapów lub innych kontraktów.

Główna różnica między instrumentami pochodnymi a innymi instrumentami finansowymi polega na tym, że instrumenty pochodne nie mają wartości wewnętrznej. Zamiast tego czerpią swoją wartość z innego aktywa. Instrumenty pochodne są zatem pochodnymi instrumentami finansowymi.

Funkcje pochodnych

Instrumenty pochodne mają różne funkcje i możliwe zastosowania. Niektóre z najważniejszych funkcji wyjaśniono bardziej szczegółowo poniżej.

Zabezpieczenie

Jedną z głównych funkcji instrumentów pochodnych jest zabezpieczanie ryzyka. Spółki mogą wykorzystywać instrumenty pochodne w celu zabezpieczenia się przed niekorzystnymi zmianami cen. Załóżmy, że firma importuje surowce z zagranicy i dlatego jest narażona na ryzyko kursowe. Może wykorzystywać instrumenty pochodne w celu zabezpieczenia się przed aprecjacją waluty obcej i tym samym stabilizacji swoich kosztów.

Inwestorzy mogą również korzystać z instrumentów pochodnych w celu zabezpieczenia swojego portfela akcji. Na przykład, jeśli uważają, że rynek może spaść, mogą skorzystać z instrumentów pochodnych, aby zabezpieczyć swoje pozycje na akcjach i ograniczyć straty.

Spekulacja i handel

Instrumenty pochodne są często wykorzystywane w celach spekulacyjnych. Inwestorzy mogą wykorzystywać instrumenty pochodne do spekulacji na temat zmian cen aktywów i osiągania zysków. Ponieważ instrumenty pochodne są zazwyczaj lewarowane, nawet niewielkie ruchy na rynku mogą skutkować dużymi zyskami lub stratami.

Przykładem tego jest handel opcjami. Opcja daje kupującemu prawo do zakupu lub sprzedaży instrumentu bazowego po ustalonej cenie. Jeżeli inwestor uważa, że ​​cena danego aktywa wzrośnie, może zakupić opcję kupna. Jeśli cena faktycznie wzrośnie, może skorzystać z opcji i kupić instrument bazowy po niższej cenie, a następnie sprzedać go po wyższej cenie i osiągnąć zysk.

Ustalenie ceny

Instrumenty pochodne służą również do ustalenia ceny instrumentu bazowego. W zależności od rodzaju instrumentu pochodnego i instrumentu bazowego, instrumenty pochodne mogą pomóc w ustaleniu godziwej ceny rynkowej aktywa.

Przykładem tego są kontrakty futures na surowce takie jak ropa naftowa czy złoto. Kiedy inwestorzy na instrumentach pochodnych wprowadzają do obrotu swoje oczekiwania dotyczące konkretnego aktywa, może to pomóc w ustaleniu ceny rynkowej tego aktywa.

Rodzaje instrumentów pochodnych

Istnieje wiele instrumentów pochodnych, którymi można handlować. Najpopularniejszymi rodzajami instrumentów pochodnych są opcje, kontrakty futures, swapy i forwardy.

Opcje

Opcje dają kupującemu prawo do zakupu lub sprzedaży składnika aktywów po ustalonej cenie (cenie wykonania) w przyszłości. Istnieją dwa rodzaje opcji: opcje kupna i opcje sprzedaży. Opcja kupna daje kupującemu prawo do zakupu aktywa, natomiast opcja sprzedaży daje kupującemu prawo do sprzedaży aktywa.

Przyszłości

Kontrakty futures to standardowe kontrakty, które przewidują zakup lub sprzedaż określonego składnika aktywów w przyszłym terminie i po określonej cenie. Kontrakty terminowe typu futures są często wykorzystywane do zabezpieczenia ryzyka cenowego, ale są również popularnymi instrumentami do celów spekulacyjnych.

zamiany

Swapy to umowy finansowe, w których dwie strony zgadzają się na wymianę przepływów pieniężnych w określonym czasie. Na przykład swap stóp procentowych może wymagać od dwóch stron wymiany płatności odsetkowych od niektórych długów.

Naprzód

Forwardy są podobne do kontraktów futures, ale nie są ujednolicone. Są to dostosowane do indywidualnych potrzeb umowy zawierane między dwiema stronami, które przewidują zakup lub sprzedaż składnika aktywów w przyszłym czasie i cenie.

Ryzyko instrumentów pochodnych

Instrumenty pochodne mogą wiązać się z pewnym ryzykiem, którego inwestorzy powinni być świadomi. Najczęstsze zagrożenia to:

– Ryzyko cenowe: Wartość instrumentów pochodnych może być zmienna i w dużym stopniu zależy od zmian cen instrumentu bazowego.
– Ryzyko kredytowe: Jeśli jedna ze stron transakcji pochodnej stanie się niewypłacalna, może to skutkować stratami dla drugiej strony.
– Ryzyko płynności: niektóre rynki instrumentów pochodnych mogą być niepłynne, co może utrudniać handel.
– Dźwignia: instrumenty pochodne często charakteryzują się dźwignią finansową, co oznacza, że ​​inwestorzy muszą zainwestować jedynie część całkowitej wartości. Może to skutkować wysokimi zyskami, ale także dużymi stratami.

Ważne jest, aby inwestorzy zdawali sobie sprawę z ryzyka przed dokonaniem inwestycji w instrumenty pochodne. Zaleca się dokładne zbadanie instrumentu bazowego, instrumentu pochodnego i nastrojów na rynku.

Wniosek

Instrumenty pochodne to złożone instrumenty finansowe, których wartość czerpie z instrumentu bazowego. Oferują inwestorom różnorodne funkcje i zastosowania, w tym hedging, spekulację i odkrywanie cen. Istnieją różne rodzaje instrumentów pochodnych, w tym opcje, kontrakty futures, swapy i forwardy. Należy jednak mieć świadomość ryzyka związanego z instrumentami pochodnymi. Inwestorzy powinni uzyskać szczegółowe informacje i, jeśli to konieczne, zasięgnąć profesjonalnej porady przed dokonaniem inwestycji w instrumenty pochodne.

Często zadawane pytania

Co to są instrumenty pochodne?

Instrumenty pochodne to instrumenty finansowe, których wartość wynika z innego składnika aktywów.

Jakie funkcje spełniają instrumenty pochodne?

Instrumenty pochodne pełnią różne funkcje, w tym zabezpieczanie ryzyka, spekulację i odkrywanie ceny instrumentu bazowego.

Jakie są rodzaje instrumentów pochodnych?

Istnieją różne rodzaje instrumentów pochodnych, w tym opcje, kontrakty futures, swapy i forwardy.

Jakie ryzyko wiąże się z instrumentami pochodnymi?

Instrumenty pochodne mogą wiązać się z ryzykiem cenowym, ryzykiem kredytowym, ryzykiem płynności i dźwignią finansową.

Czy powinienem inwestować w instrumenty pochodne?

Instrumenty pochodne są złożonymi instrumentami finansowymi i wiążą się z pewnym ryzykiem. Przed inwestowaniem w instrumenty pochodne zaleca się przeprowadzenie dokładnych badań i, jeśli to konieczne, zasięgnięcie profesjonalnej porady.