Derivate: funcția și posibilele utilizări

Derivate: funcția și posibilele utilizări

Derivate: funcția și posibilele utilizări

Instrumentele financiare derivate sunt instrumente financiare complexe care își derivă valoarea dintr-un activ suport. Acestea permit investitorilor să speculeze asupra mișcărilor de preț sau a altor modificări ale activului suport fără a fi nevoiți să dețină activul suport în sine. Derivatele au o varietate de utilizări posibile și sunt utilizate deopotrivă de investitori privați, companii și investitori instituționali.

Ce sunt derivatele?

Instrumentele derivate sunt instrumente financiare a căror valoare depinde de valoarea unui activ suport. Acest activ poate fi, de exemplu, o acțiune, un indice, o monedă sau o marfă. Instrumentele derivate pot fi tranzacționate sub formă de opțiuni, futures, swap sau alte contracte.

Principala diferență dintre instrumentele derivate și alte instrumente financiare este că instrumentele derivate nu au valoare intrinsecă. În schimb, își obțin valoarea dintr-un alt activ. Prin urmare, instrumentele derivate sunt instrumente financiare derivate.

Funcțiile derivatelor

Derivatele au diferite funcții și posibile utilizări. Unele dintre cele mai importante caracteristici sunt explicate mai detaliat mai jos.

Acoperire

Una dintre funcțiile principale ale instrumentelor derivate este de a acoperi riscurile. Companiile pot folosi instrumente derivate pentru a se acoperi împotriva fluctuațiilor nefavorabile ale prețurilor. Să presupunem că o companie importă materii prime din străinătate și, prin urmare, este expusă riscului cursului de schimb. Poate folosi instrumente derivate pentru a se acoperi împotriva aprecierii valutei străine și, astfel, pentru a-și stabiliza costurile.

Investitorii pot folosi, de asemenea, instrumente derivate pentru a-și acoperi portofoliul de acțiuni. De exemplu, dacă cred că piața ar putea scădea, pot folosi instrumente derivate pentru a-și acoperi pozițiile pe acțiuni și pentru a limita pierderile.

Speculații și comerț

Derivatele sunt adesea folosite în scopuri speculative. Investitorii pot folosi instrumente derivate pentru a specula asupra mișcărilor prețului unui activ și pentru a obține profit. Deoarece instrumentele derivate sunt de obicei cu efect de levier, chiar și mișcările mici ale pieței pot avea ca rezultat profituri sau pierderi mari.

Un exemplu în acest sens este tranzacționarea cu opțiuni. O opțiune oferă cumpărătorului dreptul de a cumpăra sau de a vinde un activ suport la un preț convenit. Dacă un investitor crede că prețul unui anumit activ va crește, el sau ea poate achiziționa o opțiune call. Dacă prețul crește efectiv, el poate exercita opțiunea și poate cumpăra activul suport la un preț mai mic, apoi îl poate vinde la un preț mai mare și poate obține profit.

Determinarea prețului

Instrumentele derivate sunt, de asemenea, utilizate pentru a determina prețul activului suport. În funcție de tipul de instrument derivat și de activul suport, instrumentele derivate pot ajuta la determinarea prețului de piață corect al activului.

Un exemplu în acest sens sunt contractele futures pe materii prime precum petrolul sau aurul. Atunci când comercianții de instrumente derivate își aduc așteptările cu privire la un anumit activ în tranzacționare, aceasta poate ajuta la determinarea prețului de piață al acelui activ.

Tipuri de derivate

Există o varietate de derivate care pot fi tranzacționate. Cele mai comune tipuri de instrumente derivate sunt opțiunile, futures, swap-uri și forward.

Opțiuni

Opțiunile dau cumpărătorului dreptul de a cumpăra sau de a vinde un activ la un preț stabilit (prețul de exercitare) în viitor. Există două tipuri de opțiuni: opțiuni de cumpărare și opțiuni de vânzare. O opțiune call oferă cumpărătorului dreptul de a cumpăra activul, în timp ce o opțiune put oferă cumpărătorului dreptul de a vinde activul.

Viitoarele

Futures sunt contracte standardizate care prevăd cumpărarea sau vânzarea unui anumit activ la o dată viitoare și la un preț specificat. Futurile sunt adesea folosite pentru a acoperi riscul de preț, dar sunt și instrumente populare în scopuri speculative.

schimburi

Swap-urile sunt acorduri financiare în care două părți convin să schimbe fluxuri de numerar într-o anumită perioadă de timp. De exemplu, un swap pe rata dobânzii poate solicita două părți să schimbe plăți de dobândă pentru anumite datorii.

Înainte

Forward-urile sunt similare cu futures, dar nu sunt standardizate. Sunt contracte personalizate convenite între două părți care prevăd cumpărarea sau vânzarea unui activ la un moment și un preț viitor.

Riscurile derivatelor

Instrumentele derivate pot implica anumite riscuri de care investitorii ar trebui să fie conștienți. Cele mai frecvente riscuri sunt:

– Riscul de preț: valoarea instrumentelor derivate poate fi volatilă și depinde în mare măsură de mișcările prețului activului suport.
– Riscul de credit: Dacă una dintre părțile la o tranzacție cu instrumente financiare derivate devine insolvabilă, aceasta poate duce la pierderi pentru cealaltă parte.
– Riscul de lichiditate: Unele piețe de instrumente derivate pot fi ilichide, ceea ce poate îngreuna tranzacționarea.
– Levier: instrumentele derivate sunt adesea cu efect de levier, ceea ce înseamnă că investitorii trebuie să investească doar o parte din valoarea totală. Acest lucru poate duce la profituri mari, dar și pierderi mari.

Este important ca investitorii să înțeleagă riscurile înainte de a investi în instrumente derivate. Se recomandă să faceți o cercetare amănunțită asupra activului de bază, a instrumentului derivat și a sentimentului pieței de bază.

Concluzie

Instrumentele financiare derivate sunt instrumente financiare complexe care își derivă valoarea dintr-un activ suport. Ele oferă investitorilor o varietate de caracteristici și utilizări, inclusiv acoperire, speculații și descoperirea prețurilor. Există diferite tipuri de derivate, inclusiv opțiuni, futures, swap și forward. Cu toate acestea, este important să fim conștienți de riscurile asociate instrumentelor derivate. Investitorii ar trebui să se informeze în detaliu și, dacă este necesar, să solicite sfaturi profesionale înainte de a investi în instrumente derivate.

Întrebări frecvente

Ce sunt derivatele?

Instrumentele derivate sunt instrumente financiare a căror valoare este derivată dintr-un alt activ.

Ce funcții au derivatele?

Instrumentele derivate au diverse funcții, inclusiv acoperirea riscurilor, speculația și descoperirea prețului activului suport.

Ce tipuri de derivate există?

Există diferite tipuri de derivate, inclusiv opțiuni, futures, swap și forward.

Ce riscuri sunt asociate cu instrumentele derivate?

Instrumentele derivate pot implica riscul de preț, riscul de credit, riscul de lichiditate și efectul de levier.

Ar trebui să investesc în instrumente derivate?

Instrumentele financiare derivate sunt instrumente financiare complexe și implică anumite riscuri. Este recomandat să faceți cercetări amănunțite și, dacă este necesar, să solicitați sfaturi profesionale înainte de a investi în instrumente derivate.