Deriváty: funkcia a možné využitie

Deriváty: funkcia a možné využitie

Deriváty: funkcia a možné využitie

Deriváty sú komplexné finančné nástroje, ktoré odvodzujú svoju hodnotu od podkladového aktíva. Umožňujú investorom špekulovať na pohyby cien alebo iné zmeny v podkladovom aktíve bez toho, aby museli vlastniť samotné podkladové aktívum. Deriváty majú rôzne možnosti využitia a využívajú ich súkromní investori, spoločnosti aj inštitucionálni investori.

Čo sú deriváty?

Deriváty sú finančné nástroje, ktorých hodnota závisí od hodnoty podkladového aktíva. Týmto aktívom môže byť napríklad akcia, index, mena alebo komodita. S derivátmi je možné obchodovať vo forme opcií, futures, swapov alebo iných zmlúv.

Hlavným rozdielom medzi derivátmi a inými finančnými nástrojmi je, že deriváty nemajú žiadnu vnútornú hodnotu. Namiesto toho odvodzujú svoju hodnotu z iného aktíva. Deriváty sú teda derivátové finančné nástroje.

Funkcie derivátov

Deriváty majú rôzne funkcie a možné využitie. Niektoré z najdôležitejších funkcií sú podrobnejšie vysvetlené nižšie.

Hedging

Jednou z hlavných funkcií derivátov je zaistenie rizík. Spoločnosti môžu použiť deriváty na zabezpečenie proti nepriaznivým cenovým pohybom. Predpokladajme, že podnik dováža suroviny zo zahraničia, a preto je vystavený kurzovému riziku. Môže použiť deriváty na zabezpečenie proti zhodnoteniu cudzej meny a stabilizovať tak svoje náklady.

Investori môžu tiež použiť deriváty na zabezpečenie svojho akciového portfólia. Napríklad, ak si myslia, že trh môže klesnúť, môžu použiť deriváty na zaistenie svojich akciových pozícií a obmedziť straty.

Špekulácie a obchodovanie

Deriváty sa často používajú na špekulatívne účely. Investori môžu využívať deriváty na špekulácie s pohybmi cien aktív a dosahovanie ziskov. Pretože deriváty sú zvyčajne využívané na pákový efekt, aj malé pohyby na trhu môžu viesť k veľkým ziskom alebo stratám.

Príkladom je obchodovanie s opciami. Opcia dáva kupujúcemu právo kúpiť alebo predať podkladové aktívum za dohodnutú cenu. Ak si investor myslí, že cena konkrétneho aktíva porastie, môže si kúpiť kúpnu opciu. Ak cena skutočne stúpne, môže uplatniť opciu a kúpiť podkladové aktívum za nižšiu cenu, potom ho predať za vyššiu cenu a dosiahnuť zisk.

Stanovenie ceny

Na určenie ceny podkladového aktíva sa používajú aj deriváty. V závislosti od typu derivátu a podkladového aktíva môžu deriváty pomôcť určiť spravodlivú trhovú cenu aktíva.

Príkladom toho sú futures kontrakty na suroviny ako ropa alebo zlato. Keď obchodníci s derivátmi vnesú do obchodovania svoje očakávania týkajúce sa konkrétneho aktíva, môže to pomôcť určiť trhovú cenu tohto aktíva.

Typy derivátov

Existuje množstvo derivátov, s ktorými sa dá obchodovať. Najbežnejšími typmi derivátov sú opcie, futures, swapy a forwardy.

Možnosti

Opcie dávajú kupujúcemu právo kúpiť alebo predať aktívum za stanovenú cenu (realizačná cena) v budúcnosti. Existujú dva typy opcií: call opcie a predajné opcie. Nákupná opcia dáva kupujúcemu právo kúpiť aktívum, zatiaľ čo predajná opcia dáva kupujúcemu právo aktívum predať.

Futures

Futures sú štandardizované zmluvy, ktoré zabezpečujú nákup alebo predaj konkrétneho aktíva k budúcemu dátumu a za stanovenú cenu. Futures sa často používajú na zaistenie cenového rizika, ale sú tiež obľúbenými nástrojmi na špekulatívne účely.

swapy

Swapy sú finančné dohody, v ktorých sa dve strany dohodnú na výmene peňažných tokov počas určitého časového obdobia. Napríklad úrokový swap môže vyžadovať, aby si dve strany vymenili úrokové platby za určité dlhy.

Útočníci

Forwardy sú podobné ako futures, ale nie sú štandardizované. Sú to na mieru šité zmluvy dohodnuté medzi dvoma stranami, ktoré zabezpečujú nákup alebo predaj aktíva v budúcnosti a za cenu.

Riziká derivátov

Deriváty môžu zahŕňať určité riziká, ktorých by si investori mali byť vedomí. Najbežnejšie riziká sú:

– Cenové riziko: Hodnota derivátov môže byť volatilná a vo veľkej miere závisí od pohybu cien podkladového aktíva.
– Úverové riziko: Ak sa jedna zo strán transakcie s derivátmi dostane do platobnej neschopnosti, môže to mať za následok straty pre druhú stranu.
– Riziko likvidity: Niektoré trhy s derivátmi môžu byť nelikvidné, čo môže sťažiť obchodovanie.
– Pákový efekt: Deriváty majú často pákový efekt, čo znamená, že investori musia investovať iba časť celkovej hodnoty. To môže mať za následok vysoké zisky, ale aj vysoké straty.

Je dôležité, aby investori pochopili riziká pred investovaním do derivátov. Odporúča sa vykonať dôkladný prieskum podkladového aktíva, derivátu a podkladového trhového sentimentu.

Záver

Deriváty sú komplexné finančné nástroje, ktoré odvodzujú svoju hodnotu od podkladového aktíva. Ponúkajú investorom rôzne funkcie a použitia, vrátane hedgingu, špekulácií a zisťovania cien. Existujú rôzne typy derivátov vrátane opcií, futures, swapov a forwardov. Je však dôležité uvedomiť si riziká spojené s derivátmi. Investori by sa mali pred investovaním do derivátov dôkladne informovať a v prípade potreby vyhľadať odbornú radu.

Často kladené otázky

Čo sú deriváty?

Deriváty sú finančné nástroje, ktorých hodnota je odvodená od iného aktíva.

Aké funkcie majú deriváty?

Deriváty majú rôzne funkcie vrátane zaistenia rizík, špekulácií a zisťovania ceny podkladového aktíva.

Aké typy derivátov existujú?

Existujú rôzne typy derivátov vrátane opcií, futures, swapov a forwardov.

Aké riziká sú spojené s derivátmi?

Deriváty môžu zahŕňať cenové riziko, úverové riziko, riziko likvidity a pákový efekt.

Mám investovať do derivátov?

Deriváty sú komplexné finančné nástroje a zahŕňajú určité riziká. Pred investovaním do derivátov sa odporúča vykonať dôkladný prieskum a v prípade potreby vyhľadať odbornú radu.