Portfelli teooria põhimõtted

Portfelli teooria põhimõtted

Portfelli teooria põhimõtted

Portfelli teooria on peamine lähenemisviis rahanduses, mis tegeleb varade optimaalse jaotusega portfellis. Selle töötas välja Ameerika majandusteadlane Harry Markowitz ja sellel on olnud suur mõju kaasaegsele portfellihaldusele.

Portfelli teooria põhineb eeldusel, et investorid püüavad üldjuhul maksimeerida oma tootlust, minimeerides samal ajal riske. Sel põhjusel on oluline välja töötada tõhusad portfelli hajutamise strateegiad.

Portfelli teooria aluspõhimõtted

Portfelli teooria põhineb kolmel aluspõhimõttel:

1. Riski-tulu hindamine

Portfelli teooria vaatleb nii portfelli oodatavat tootlust kui ka riski. Investorid püüdlevad kõrge tootluse poole, kuid on valmis võtma ka teatud riski. See tähendab, et nad püüavad leida optimaalse tasakaalu tootluse ja riski vahel. Portfelli hajutamine võib vähendada riski, ilma et see mõjutaks oluliselt oodatavat tootlust.

2. Korrelatsioon ja mitmekesistamine

Teine oluline portfelli teooria põhimõte on erinevate varade korrelatsioon ja hajutamise kasutamine. Lisades portfelli madala või negatiivse korrelatsiooniga varasid, saab riski veelgi vähendada. Idee seisneb selles, et varad ei liigu täielikult samal ajal samas suunas, nii et ühe vara kahjumit saab kompenseerida teise vara kasumiga. Tõhus hajutamine võib vähendada portfelli üldist riski.

3. Tõhus piir

Portfelliteooria postuleerib ka tõhusa piiri olemasolu, st varade kombinatsiooni, mis tagab antud riski mõistmisel kõrgeima oodatava tulutaseme. Iga investor saab valida oma individuaalsetele eelistustele ja eesmärkidele vastava portfelli efektiivsuse piires. See tõhus limiit võimaldab maksimeerida tulusid, võttes arvesse individuaalset riskiprofiili.

Korduma kippuvad küsimused portfelli teooria kohta

1. Mis on portfelli teooria?

Portfelli teooria on lähenemine varade optimaalsele jaotamisele portfellis. See käsitleb tootlusriski kompromissi ja varade hajutamist, et minimeerida riski ja maksimeerida oodatavat tulu.

2. Kuidas mitmekesistamine toimib?

Hajutamine tähendab erinevate varade kaasamist portfelli riski vähendamiseks. Kombineerides varasid, mis ei ole üksteisega täielikult korrelatsioonis, saab ühe vara kahjumit kompenseerida teise vara kasumiga. See vähendab portfelli üldist riski.

3. Mis on tõhus piir?

Tõhus piir on varade kombinatsioon, mis annab kõrgeima eeldatava tulutaseme antud riskimõistmise korral. Iga investor saab valida oma individuaalsetele eelistustele ja eesmärkidele vastava portfelli efektiivsuse piires. Efektiivne limiit võimaldab maksimeerida tootlust, võttes arvesse individuaalset riskiprofiili.

4. Millist rolli mängib korrelatsioon portfelli teoorias?

Portfelli teoorias mängib olulist rolli erinevate varade vaheline korrelatsioon. Madala või negatiivse korrelatsiooniga varad võivad aidata vähendada portfelli üldist riski. Lisades portfelli erineva liikumismustriga varasid, saab kahjumiriski vähendada.

5. Miks on portfelli teooria oluline?

Portfelliteooria on oluline, et aidata investoritel oma portfelle tõhusalt hallata. Portfelli teooriat rakendades saavad investorid oma tootlust maksimeerida, minimeerides samal ajal riske. See võimaldab teaduslikku lähenemist portfelli haldamisele ja aitab teha teadlikke investeerimisotsuseid.

Järeldus

Harry Markowitzi portfelli teooria on oluline lähenemine optimaalsele varade jaotamisele portfellis. Võttes arvesse tootlusriski kompromissi, hajutamist ja tõhusat piiri, saavad investorid oma portfelle optimaalselt kujundada. Portfeliteooria on tänapäevase portfellihalduse põhiosa ning aitab investoritel maksimeerida tootlust ja minimeerida riske.