Načela teorije portfelja

Načela teorije portfelja

Načela teorije portfelja

Teorija portfelja glavni je pristup u financijama koji se bavi optimalnom raspodjelom imovine u portfelju. Razvio ga je američki ekonomist Harry Markowitz i imao je velik utjecaj na moderno upravljanje portfeljem.

Teorija portfelja temelji se na pretpostavci da investitori općenito nastoje maksimizirati svoj povrat uz minimaliziranje rizika. Iz tog je razloga važno razviti učinkovite strategije diverzifikacije portfelja.

Osnovni principi teorije portfelja

Teorija portfelja temelji se na tri temeljna principa:

1. Procjena rizika i povrata

Teorija portfelja promatra i očekivani povrat i rizik portfelja. Ulagači teže visokom prinosu, ali su također spremni preuzeti određeni rizik. To znači da pokušavaju pronaći optimalnu ravnotežu između povrata i rizika. Diverzifikacija portfelja može smanjiti rizik bez značajnog utjecaja na očekivani povrat.

2. Korelacija i diversifikacija

Drugi važan princip teorije portfelja je korelacija između različite imovine i korištenje diversifikacije. Uključivanjem imovine s niskom ili negativnom korelacijom u portfelj rizik se može dodatno smanjiti. Ideja je da se imovina ne kreće u istom smjeru u cijelosti u isto vrijeme, tako da se gubici u jednoj imovini mogu nadoknaditi dobicima u drugoj. Učinkovita diversifikacija može smanjiti ukupni rizik portfelja.

3. Učinkovita granica

Teorija portfelja također postulira postojanje učinkovite granice, to jest kombinacije imovine koja osigurava najvišu očekivanu razinu povrata za određeno razumijevanje rizika. Svaki investitor može odabrati portfelj koji zadovoljava njegove individualne preferencije i ciljeve unutar učinkovitog limita. Ovo učinkovito ograničenje omogućuje maksimiziranje povrata uzimajući u obzir individualni profil rizika.

Često postavljana pitanja o teoriji portfelja

1. Što je teorija portfelja?

Teorija portfelja je pristup optimalnoj alokaciji imovine u portfelju. Bavi se kompromisom povrata i rizika i diverzifikacijom imovine kako bi se smanjio rizik i maksimizirao očekivani povrat.

2. Kako funkcionira diverzifikacija?

Diverzifikacija se odnosi na uključivanje različite imovine u portfelj kako bi se smanjio rizik. Kombiniranjem imovine koja nije u potpunosti međusobno povezana, gubici u jednoj imovini mogu se nadoknaditi dobicima u drugoj. Time se smanjuje ukupni rizik portfelja.

3. Što je učinkovita granica?

Učinkovita granica je kombinacija imovine koja pruža najvišu očekivanu razinu povrata za određeno razumijevanje rizika. Svaki investitor može odabrati portfelj koji zadovoljava njegove individualne preferencije i ciljeve unutar učinkovitog limita. Učinkovito ograničenje omogućuje maksimiziranje povrata, uzimajući u obzir individualni profil rizika.

4. Kakvu ulogu igra korelacija u teoriji portfelja?

Korelacija između različite imovine igra važnu ulogu u teoriji portfelja. Imovina koja ima nisku ili negativnu korelaciju može pomoći u smanjenju ukupnog rizika portfelja. Uključivanjem imovine s različitim obrascima kretanja u portfelj, rizik od gubitka može se smanjiti.

5. Zašto je teorija portfelja važna?

Teorija portfelja važna je u pomaganju investitorima da učinkovito upravljaju svojim portfeljima. Primjenom teorije portfelja, ulagači mogu maksimizirati svoje povrate uz minimiziranje rizika. Omogućuje znanstveni pristup upravljanju portfeljem i pomaže u donošenju utemeljenih odluka o ulaganju.

Zaključak

Teorija portfelja Harryja Markowitza važan je pristup optimalnoj raspodjeli imovine u portfelju. Uzimajući u obzir odnos povrata i rizika, diversifikaciju i učinkovitu granicu, ulagači mogu optimalno dizajnirati svoje portfelje. Teorija portfelja temeljni je dio modernog upravljanja portfeljem i pomaže investitorima da povećaju povrate i minimiziraju rizik.