Portfelio teorijos principai

Portfelio teorijos principai

Portfelio teorijos principai

Portfelio teorija yra pagrindinis finansų metodas, susijęs su optimaliu turto paskirstymu portfelyje. Jį sukūrė amerikiečių ekonomistas Harry Markowitz ir jis padarė didelę įtaką šiuolaikiniam portfelio valdymui.

Portfelio teorija remiasi prielaida, kad investuotojai paprastai siekia maksimaliai padidinti savo grąžą, sumažindami riziką. Dėl šios priežasties svarbu sukurti veiksmingas portfelio diversifikavimo strategijas.

Pagrindiniai portfelio teorijos principai

Portfelio teorija remiasi trimis pagrindiniais principais:

1. Rizikos-grąžos vertinimas

Portfelio teorija nagrinėja ir laukiamą portfelio grąžą, ir riziką. Investuotojai siekia didelės grąžos, tačiau taip pat yra pasirengę prisiimti tam tikrą riziką. Tai reiškia, kad jie stengiasi rasti optimalų balansą tarp grąžos ir rizikos. Portfelio diversifikavimas gali sumažinti riziką, nedarant didelės įtakos laukiamai grąžai.

2. Koreliacija ir diversifikacija

Kitas svarbus portfelio teorijos principas – koreliacija tarp skirtingų aktyvų ir diversifikacijos panaudojimo. Į portfelį įtraukus turtą su žema arba neigiama koreliacija, rizika gali būti dar labiau sumažinta. Idėja yra ta, kad turtas nejuda ta pačia kryptimi tuo pačiu metu, todėl vieno turto nuostoliai gali būti kompensuoti kito turto prieaugiu. Veiksmingas diversifikavimas gali sumažinti bendrą portfelio riziką.

3. Efektyvi siena

Portfelio teorija taip pat teigia, kad egzistuoja efektyvi riba, ty turto derinys, užtikrinantis didžiausią tikėtiną grąžos lygį tam tikram rizikos supratimui. Kiekvienas investuotojas gali pasirinkti portfelį, atitinkantį jo individualius pageidavimus ir tikslus efektyvumo ribose. Šis efektyvus limitas leidžia maksimaliai padidinti grąžą, atsižvelgiant į individualų rizikos profilį.

Dažnai užduodami klausimai apie portfelio teoriją

1. Kas yra portfelio teorija?

Portfelio teorija – tai požiūris į optimalų turto paskirstymą portfelyje. Jis susijęs su grąžos ir rizikos kompromisu ir turto diversifikavimu, siekiant sumažinti riziką ir padidinti tikėtiną grąžą.

2. Kaip veikia diversifikacija?

Diversifikavimas reiškia įvairaus turto įtraukimą į portfelį, siekiant sumažinti riziką. Sujungus turtą, kuris nėra visiškai tarpusavyje susijęs, vieno turto nuostoliai gali būti kompensuojami kito turto prieaugiu. Tai sumažina bendrą portfelio riziką.

3. Kas yra efektyvi riba?

Veiksminga riba – tai turto derinys, suteikiantis didžiausią tikėtiną grąžos lygį pagal tam tikrą rizikos supratimą. Kiekvienas investuotojas gali pasirinkti portfelį, atitinkantį jo individualius pageidavimus ir tikslus efektyvumo ribose. Veiksmingas limitas leidžia maksimaliai padidinti grąžą, atsižvelgiant į individualų rizikos profilį.

4. Kokį vaidmenį portfelio teorijoje atlieka koreliacija?

Skirtingo turto koreliacija vaidina svarbų vaidmenį portfelio teorijoje. Turtas, kurio koreliacija yra žema arba neigiama, gali padėti sumažinti bendrą portfelio riziką. Į portfelį įtraukus turtą su skirtingais judėjimo modeliais, galima sumažinti nuostolių riziką.

5. Kodėl svarbi portfelio teorija?

Portfelio teorija yra svarbi padedant investuotojams efektyviai valdyti savo portfelius. Taikydami portfelio teoriją, investuotojai gali maksimaliai padidinti savo grąžą ir sumažinti riziką. Tai įgalina mokslinį požiūrį į portfelio valdymą ir padeda priimti pagrįstus investavimo sprendimus.

Išvada

Harry Markowitz portfelio teorija yra svarbus požiūris į optimalų turto paskirstymą portfelyje. Atsižvelgdami į grąžos ir rizikos kompromisą, diversifikaciją ir efektyvią sieną, investuotojai gali optimaliai sukurti savo portfelius. Portfelio teorija yra pagrindinė šiuolaikinio portfelio valdymo dalis ir padeda investuotojams maksimaliai padidinti grąžą ir sumažinti riziką.